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Economía y Finanzas

¿Cómo el contagio de Donald Trump infecta al mercado colombiano?

El anuncio del presidente estadounidense este viernes fue el catalizador para el descenso de los mercados, que ya venían débiles, y Colombia no será ajena a los impactos que ello derive. Una tasa de cambio cercana a los $4.000 podría entrar en el panorama de corto plazo de seguir la aversión al riesgo.

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Donald Trump, presidente de EE. UU.

El aumento en los casos del coronavirus en distintas regiones del mundo y posibles cierres para evitar propagar la covid-19, las elecciones presidenciales en Estados Unidos, la confirmación del contagio del virus en Donald Trump y su esposa, entre otros factores que rondan el panorama global, son el mix perfecto para que los mercados tomen ese conjunto de indicadores y reaccionen con mayor aversión al riesgo que termina impactando a Colombia.

Por mencionar algunos ejemplos del panorama global tras conocerse la noticia de Trump, las acciones de Wall Street caían cerca de un 1% en una jornada volátil esta mañana, luego de que los índices panregionales de Europa y Asia sufrieron pérdidas previamente en la sesión. En Wall Street, el Promedio Industrial Dow Jones cedía un 1,02%, el S&P 500 perdía un 0,85% y el Nasdaq Composite caía un 1,61%, de acuerdo con información de Reuters.

¿Qué está pasando?

Previo a entrar en el detalle de cómo lo que está sucediendo con Trump y los mercados globales impacta a Colombia, hay que entender por qué dicha noticia ha tenido el impacto visto hasta ahora. En palabras de Daniel Duarte, analista de Renta Variable de Corficolombiana, las elecciones de Estados Unidos ya son de por sí un catalizador de volatilidad que añade incertidumbre a los mercados financieros y tras el contagio del Donald Trump, el proceso electoral es aún más incierto.

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“El contagio de Trump puede dar a entender que el virus como tal no está siendo contenido como él lo ha dicho y por lo tanto añade miedo a una segunda ola de contagios y esto es en definitiva un riesgo a la baja para el mercado de renta variable en Estados Unidos y en general”, agregó Duarte.

Para Laura López, analista de Renta Variable de Acciones y Valores, tras el contagio de Trump y su entrada en cuarentena las actividades para promover su campaña se verían limitadas a pocos días de las elecciones. López agregó que se añade incertidumbre al tema por la posibilidad de que Joe Biden, el contrincante demócrata, pueda estar contagiado también al haber tenido contacto con Trump días atrás en el primer debate presidencial.

Lo anterior, deja a la expectativa qué podría suceder en futuras actividades, como debates, “que ayudan a definir el sentimiento del mercado dependiendo de las políticas a las que le apunta cada una de las campañas, qué impacto podría generar ello en los empresarios y los mercados financieros”, resaltó la experta.

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No obstante, como se mencionó anteriormente, no solo el contagio de Trump fue el detonante en los mercados que de por sí, ya venían débiles. Para Juan David Ballén, director de Análisis y Estrategia de Casa de Bolsa, los contagios en Europa y los posibles cierres en otros países han aportado al mix de la incertidumbre global que se aceleró hoy con la noticia del presidente de EE. UU.

“Para el cierre de año entre los eventos clave están las elecciones de EE. UU. y el avance del coronavirus que podría llevar a nuevas restricciones y afectaciones en la economía, dos de las cosas que se vienen mezclando”, añadió Ballén al decir que el comportamiento de los mercados podría continuar debilitándose y aunque puede depender en parte del avance de Donald Trump tras el contagio, “ello es un catalizador, pero no es lo único que puede impactar”.

El choque en Colombia

De acuerdo con Duarte, de Corficolombiana, lo que están enfrentando los mercados a lo que se le sumó lo de Trump, “en el corto plazo genera aversión a riesgo por lo cual va a haber mayor demanda por activos refugio y en ese sentido puede verse afectado el mercado local ante una posible reacción de venta por parte de extranjeros, inversionistas en general”, lo cual tendría un impacto en la tasa de cambio.

En línea con lo anterior, Ballén, de Casa de Bolsa, agregó que “el impacto inmediato es en el dólar. Se genera ese temor y venta de activos de riesgo, lo cual ha hecho que la divisa estadounidense se esté fortaleciendo”.

En palabras de la experta de Acciones y Valores, las preocupaciones acerca de los rebrotes en algunas partes del mundo donde se pueden empezar a contemplar mayores restricciones al tráfico aéreo o vehículos, “va a presionar mucho más las estimaciones que se tienen de la demanda de crudo para fin de año en medio de un entorno donde la proyección de oferta sigue creciendo y al final este déficit deja perspectiva negativa presiona los precios del petróleo a la baja, tenemos un Brent que cae cerca de 4%”.

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A lo anterior, López agregó que “esto impacta al mercado local por doble vía, presiona tanto a la tasa de cambio como a las acciones por medio de este activo que es uno de los más visibles, pero el entorno de aversión al riesgo pesa”.

Frente al comportamiento del dólar, desde Casa de Bolsa estiman un dólar cercano a los $4.000 de aquí a noviembre, entre otras cosas, por la mayor aversión al riesgo y la volatilidad. Por su parte, José Luis Mojica, analista de investigaciones económicas de Corficolombiana, resaltó que no descartan niveles cercanos a los $3.900.

Mojica complementó explicando que “para octubre estamos esperando un tipo de cambio que cierre en $3.803 y un cierre de 2020 en $3.771. Sin duda, estos meses estarán marcados por la volatilidad asociada a la carrera electoral en EE. UU. y la incertidumbre por el aumento del contagio de covid en el mundo, que de hecho ya se está materializando en nuevas restricciones en Europa. Por eso vemos que estos meses podrían traer algo de volatilidad adicional que favorezca las posiciones largas en activos refugio como el dólar”.

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Desde la visión de Daniel Herrera, analista de Renta Fija y Divisas de Acciones y Valores, el último dato de exportaciones genera preocupación por el ritmo al que se recupera el indicador, las importaciones parecen recuperarse a un nivel más acelerado por lo que se podrían ver déficits comerciales más elevados los próximos meses.

“Ello, junto con la producción petrolera todavía rezagada y los precios de la materia prima por debajo de US$40 el barril, sumado a las transferencias que ya alcanzan niveles pre pandémicos y la inversión extranjera directa en niveles muy inferiores a los de otros años, podrían continuar perjudicando la entrada de divisas al país y presionarían la tasa de cambio al alza”, resaltó Herrera.

El experto agregó que si todos los factores de incertidumbre no se disipan en el corto plazo, el dólar podría estar cotizando en los $3.850. “Nuestras estimaciones de fin de año sugieren niveles de $3.720 levemente superiores a las expectativas del promedio de los analistas cercanas a $3.690 que se mantienen en un rango entre $3.500 y $3.912, los mercados forward sitúan a la divisa cerca de los $3.828 para cierre de año”, complementó.

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Por último, indicó que “las monetizaciones de recursos en dólares por parte del Gobierno en el marco de un posible préstamo del FMI por US$5.300 millones, la recuperación de las exportaciones y la IED podrían presionar a la baja en el corto plazo, pero mientras se da este contexto electoral en EE.UU. y de incertidumbre el dólar continuará relativamente fuerte y el petróleo mantendrá niveles importantes de volatilidad”.

Así las cosas, queda monitorear cómo avanza la incertidumbre global, los contagios del coronavirus y la carrera por la Casa Blanca, entre otros factores del mercado local, para ver si este fin de año terminará menos volátil que a comienzos de 2020.

Economía y Finanzas

El déficit fiscal y la deuda no bajarán este año, así se ‘descuadraron’ las cuentas del Minhacienda

El ministro de Hacienda, Alberto Carrasquilla, resaltó que el ‘hueco’ fiscal que tiene el país se financiará este año a través de mayor deuda y con unos recursos disponibles que se tienen en la caja. A partir de 2022 esperan ingresos por parte de la reforma fiscal.

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El ministro de Hacienda, Alberto Carrasquilla, presentó este jueves el Plan Financiero donde mostró cuáles son las actualizaciones de las estimaciones en materia macroeconómica y fiscal que tiene la cartera para 2021.

Mencionó que estos son los supuestos macroeconómicos con los que están haciendo cuentas el año en curso: TRM (pesos por dólar) a $3.466, el barril Brent a US$53, inflación a 2,4% y PIB de 5%.

Fuente: Minhacienda

Respecto al déficit fiscal del Gobierno Nacional Central (GNC), Carrasquilla comentó que en 2020 este cerró con -7,8% del PIB ($77,7 billones). Esta cifra es mejor a la esperada hacia mediados del año pasado cuando la cartera dijo que el déficit terminaría el año en -8,2% del PIB (superior a $80 billones).

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En línea con lo anterior, el ministro dijo que haber logrado un menor déficit al estimado en 2020 fue por consecuencia de una menor ejecución de gasto y unos mayores ingresos tributarios.

Aunque en junio de 2020, en el Marco Fiscal de Mediano Plazo (Mfmp), el Gobierno dijo que este año se reduciría el déficit fiscal del GNC pasando del estimado -8,2% en 2020 a -5,5% del PIB en 2021, esta tarde Carrasquilla dijo que el déficit continuará creciendo. Así las cosas, ya no caería al -5,5% sino que subiría al -8,6% del PIB este año (aproximadamente $94 billones).

¿Cómo se va a financiar eso este año? Carrasquilla explicó que se hará a través de mayor deuda y unos recursos que tienen disponibles en la caja. Resaltó que además del déficit de 2021 se tienen que amortizar $18 billones tanto en deuda externa como interna.

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“Para poder financiar el déficit y las amortizaciones lo que hacemos es emitir deuda por órdenes de magnitud $90 billones y utilizar la caja inicial que tenemos ($32 billones). Con eso cierran las cuentas financieras de la Nación de una manera absolutamente clara”, dijo el ministro.

Carrasquilla también mencionó que esperan que durante 2020 y 2021 la deuda bruta del GNC se mantenga en niveles del 65% como proporción del PIB, magnitudes históricamente altas. Cabe mencionar que al igual con el déficit, se esperaba que este año la deuda bajara hacia 60,5% del PIB según estimaciones del Mfmp, lo cual no sucederá.

¿Qué pasa con nuestra deuda? Lo mismo que está pasando en el mundo entero (…), las exigencias en materia de gasto que lleva soportar las necesidades de salud pública, las necesidades sociales y en términos de empleo y actividad económica que tienen que hacer los estados, unido al menor recaudo derivado del menor ritmo de actividad económica lleva a los países a tenerse que endeudar (…) esto es un fenómeno mundial he inevitable“, resaltó el jefe de la cartera de Hacienda.

De otro lado, comentó que se prevé que el recaudo tributario bruto aumente desde los $146,2 billones en 2020 a $161,2 billones al finalizar el año en curso. Mientras tanto, el recaudo neto subirá desde $130,5 billones el año pasado a $147,2 billones este año.

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Economía y Finanzas

Mejores precios del petróleo tumban el dólar en Colombia, cerró en $3.646

Hacia la 1:30 de la tarde el Brent -referencia internacional para Colombia- se anotaba una subida de 4,85% a US$67,18 el barril, mientras que el WTI ganaba 5,06% a US$64,38 el barril.

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Foto vía Unsplash

El dólar cerró este jueves con un precio de $3.646,40 lo que representó una caída de $30,54 frente a la Tasa Representativa del Mercado (TRM) vigente para hoy que se ubica en $3.676,94. Sin embargo, su precio promedio durante el día fue: $3.648,87.

Los mercados de monedas y acciones de América Latina se fortalecían a media sesión del jueves, impulsados por un fuerte repunte de los precios del petróleo en momentos en que los principales productores se reúnen para debatir sobre el bombeo de la materia prima.

El encuentro de ministros del grupo de países productores petroleros OPEP+ decidirá si mantienen su bombeo estable o le suman un modesto aumento, en medio de declaraciones de Arabia Saudita y Rusia sobre la todavía frágil recuperación de la demanda del crudo.

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Dos fuentes dijeron a Reuters que la OPEP acordó mantener su producción sin cambios en abril, lo que llevó al precio del crudo a subir más de 5%. Ello posicionaba con las mayores alzas al peso colombiano con una apreciación de 1,16% a 3.638,50 unidades por dólar, al tiempo que el índice accionario COLCAP escalaba un 0,51% a 1.354,15 puntos.

Los precios del petróleo subieron más de un 2% el miércoles, impulsados ​​por una gran caída de los inventarios de combustible en Estados Unidos y las expectativas de que los productores de la OPEP+ podrían decidir no aumentar la producción cuando se reúnan esta semana.

Hacia la 1:30 de la tarde el Brent -referencia internacional para Colombia- se anotaba una subida de 4,85% a US$67,18 el barril, mientras que el WTI ganaba 5,06% a US$64,38 el barril.

Con información de Reuters y Bloomberg

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Economía y Finanzas

Exportaciones colombianas intensifican caída en enero por petróleo y carbón

El valor de las ventas de Colombia al exterior se contrajo un 24,1% en enero a US$2.594,5 millones, frente a igual mes del año pasado, según el Dane.

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Exportaciones

El valor de las exportaciones de Colombia se contrajo un 24,1% en enero a 2.594,5 millones de dólares, frente a igual mes del año pasado, explicado principalmente por las menores ventas de petróleo y carbón, los dos principales generadores de divisas del país, informó el jueves el Departamento Nacional de Estadísticas (Dane).

La caída en enero fue muy superior a la que se registró en diciembre, cuando el valor de las exportaciones disminuyó un 9% interanual.

Además de la caída en valor, el volumen de las exportaciones colombianas se desplomó un 59,5% interanual en enero a 7,26 millones de toneladas métricas, precisó el Dane en un reporte.

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El valor de las exportaciones de petróleo y sus derivados cayó un 24,9% interanual en enero a 914 millones de dólares, al tiempo que el de las de carbón se desplomó un 69,6% a 251,1 millones de dólares y el del ferroníquel bajó un 13,7% a 33,5 millones de dólares.

En contraste, el valor de las ventas externas de café aumentó un 2,3% a 247,9 millones de dólares en el primer mes.

El país reportó durante el 2020 un déficit comercial de 10.128,9 millones de dólares, inferior en un 6% frente al del año previo.

Reuters

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Economía y Finanzas

Con el nuevo Sisbén ‘no se sacará a nadie de los programas sociales’

Según explicó el DNP, este “es un sistema de información y los programas sociales son los que deciden según unos criterios propios quienes serán sus beneficiarios”. Lo que se hizo fue actualizar la base de datos que sirve para focalizar subsidios.

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Luis Alberto Rodríguez, director del Departamento Nacional de Planeación. Foto: DNP

Después de tres años de trabajo, este jueves el director del Departamento Nacional de Planeación (DNP), Luis Alberto Rodríguez, lanzó el Sisbén IV -nueva base de datos que clasifica a la población por su condición socioeconómica- cuya información utilizan diferentes programas sociales para definir sus beneficiarios.

Es importante recordar que el Sisbén no es un un servicio de salud, ni de educación, ni de auxilio para la primera infancia, es una base de datos. Esta nueva versión está más actualizada y cuenta con información de mayor calidad, destacó la entidad al agregar que desde 2011 el 74% de la base no se ponía al día.

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La nueva base de datos quedará publicada desde este viernes 5 de marzo. El DNP enfatizó en que “el Sisbén IV no sacará a nadie de los programas sociales; es un sistema de información y los programas sociales son los que deciden según unos criterios propios quiénes serán sus beneficiarios”. Es decir, dicha base de datos se utiliza para focalizar los subsidios hacia la población más pobre y vulnerable.

Según la entidad, se han encuestado 25,3 millones de personas, de las cuales el 56% está en pobreza extrema o moderada. Así es el desagregado de los encuestados: 4,6 millones en situación de pobreza extrema, 8,5 millones en pobreza moderada, 7,9 millones en condición de vulnerabilidad y 2,5 millones que no están en situación de pobreza.

En este punto hay que destacar que cualquier persona con documento válido puede estar en la base de datos del Sisbén. Es decir, el hecho de estar registrados allí no significa que reciban subsidios, ello dependerá de la clasificación en la que se ubique respecto a su capacidad de generar ingresos y su calidad de vida.

Los principales cambios

De ahora en adelante los potenciales beneficiarios de los programas sociales se clasificarán en grupos denominados por letras y no por puntajes que iban de 0 a 100 antes. Así quedaron los grupos:

  • Grupo A: comprende a hogares en situación de pobreza extrema. En este grupo los hogares estarán clasificados en 5 subgrupos, desde A1 hasta A5.
  • Grupo B: corresponde a hogares en condición de pobreza moderada. Este grupo tendrá 7 subgrupos desde el B1 hasta el B7.
  • Grupo C: corresponde a hogares en condición de vulnerabilidad. Este grupo tendrá 18 subgrupos desde el C1 hasta el C18.
  • Grupo D: comprende hogares que no están en situación de pobreza. Este grupo tendrá 21 subgrupos desde el D1 hasta el D21.

La razón por la que se cambia de puntajes a grupos en la clasificación de hogares es para “simplificar el sistema de información y avanzar a unas clasificaciones por grupos que tienen una relación directa con la forma como se mide la pobreza en Colombia”.

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En línea con lo anterior, el DNP resaltó que para clasificar a la población, el Sisbén IV tendrá en cuenta las características de la pobreza por departamentos, diferenciando sus zonas rural y urbana, lo cual facilitará el diseño de programas sociales y la priorización de la atención en las áreas más rezagadas.

Además, el nuevo Sisbén tiene en cuenta tanto la calidad de vida de las personas como la capacidad de generación de ingresos de los hogares, con el fin de identificar a las personas con mayores carencias. Para ello, se analizarán las condiciones de vivienda, salud, educación y mercado laboral para que los subsidios lleguen a la población con mayores niveles de pobreza y vulnerabilidad.

Otro de los puntos a destacar del nuevo Sisbén es que la aplicación de las encuestas se hizo a través de dispositivos móviles, y no como antes con papel y lápiz lo que dificultaba la actualización de la información. Esta nueva forma de captar la información “permite capturar los datos de las cédulas de ciudadanía a través del código de barras de los documentos, lo que reduce los errores de escritura que se presentaban con el diligenciamiento de formularios de papel y, al mismo tiempo, mejora la calidad de la información”.

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Entre los beneficios del nuevo Sisbén está que permite reducir de 30 a 6 días la publicación de novedades reportadas por los ciudadanos luego de ser informadas por el municipio al DNP.

“Con la puesta en marcha de la cuarta versión del Sisbén se favorecerá a quienes realmente necesitan las ayudas del Gobierno, al tiempo que se podrán registrar nuevos hogares que por el cambio en sus condiciones de vida requieren de tales beneficios”, destacó el DNP.

Por último, la entidad informó que quien aún no esté registrado en la base de Sisbén IV puede solicitar la encuesta en su municipio.

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Economía y Finanzas

Con 17.915 viviendas vendidas, Colombia se anota un febrero histórico

Del total de las viviendas vendidas en el segundo mes del año, el 69,5% corresponde a las VIS (12.455), el porcentaje restante fueron no VIS (5.460), resaltó el Minvivienda con datos de Galería Inmobiliaria.

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Jonathan Malagón, ministro de Vivienda. Foto: Minvivienda.

De acuerdo con datos de Galería Inmobiliaria, citados por el Ministerio de Vivienda, el segundo mes de 2021 es el mejor febrero de la historia en ventas de vivienda en el país al comercializarse 17.915 unidades VIS y no VIS, lo que representa una expansión de 8,1% frente al mismo mes de 2020.

Desagregando los datos, el Minvivienda dijo que en el segmento VIS se logró un récord para un febrero, con 12.455 viviendas vendidas, lo que representó una variación de 13,1% frente al segundo mes de 2020.

“En el segmento no VIS, la cifra fue de 5.460 unidades, que, si bien señaló una leve contracción de 1,8%, completa seis meses con ventas mensuales superiores a las 5.000 unidades, ratificando así la recuperación de este segmento”, dijo Jonathan Malagón, ministro de Vivienda.

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De otro lado, la cartera de Vivienda resaltó que frente al mismo mes de 2020 las iniciaciones de vivienda superaron las 13.000 unidades, con una expansión de 28% anual. Los resultados expuestos hasta ahora son señales inequívocas de reactivación del sector, dijo el Ministerio.

“Esta es una muestra clara de que los excepcionales resultados en ventas observados en 2020 están empezando a traducirse en mayores iniciaciones, lo que a su vez implica mayor producción y empleo en el sector”, agregó.

Por último, indicó que en enero se ocuparon 974.000 personas en el sector edificador, 86.000 personas más que en el mismo mes de 2020. “Este se convierte en el mejor resultado en empleo para un mes de enero en los últimos cinco años”.

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