Todos los Derechos reservados © 2004 - 2019, Forbes Colombia

Editors' Picks

El inversionista que comenzó el ‘rally’ del 4.800% de GameStop ahora lo llama “antinatural, loco y peligroso”

Una manada de usuarios de Reddit, entre ellos Elon Musk, está haciendo perder miles de millones a los fondos bajistas de Wall Street.

Publicado

on

Foto: Getty Images.

En abril, Michael Burry, el inversionista de fondos de cobertura que ganó millones en títulos de corto plazo en hipotecas de alto riesgo durante la crisis de 2008 y fue dramatizado por Christian Bale en “The Big Short”, hizo un juego audaz en las profundidades de la pandemia del coronavirus.

El fondo de cobertura de Burry, Scion Asset Management, reveló que compró el 5,3% del minorista de videojuegos GameStop a entre US$2 y US$4,2 por acción, gastando alrededor de US$15 millones en total. El juego de Burry fue instar a GameStop a usar su efectivo para recomprar acciones, lo que podría retirar aproximadamente la mitad de sus acciones en circulación. En una carta redactada con rigor a la junta directiva de GameStop, Burry pidió a la compañía que agotara su autorización de recompra de US$300 millones. En el momento de su carta, la capitalización de mercado total de GameStop era de solo US$300 millones.

El juego de Burry ayudó a desencadenar una de las operaciones más locas y fuera de control en la historia financiera, que ha generado miles de millones de dólares en ganancias en papel para algunos inversionistas, incluidos muchos especuladores aficionados, y ha causado pérdidas que pueden ser miles de millones para algunos de los fondos de cobertura más sofisticados del mundo.

GameStop ha subido de un mínimo de US$2.57 por acción cuando Burry estaba construyendo su posición esta primavera a más de US$340 en un momento, ya que una banda de especuladores aficionados ha utilizado la aplicación de redes sociales Reddit para arrinconar las acciones de GameStop muy en corto. El consiguiente aumento de las acciones de GameStop ha creado una contracción que recuerda el ascenso de Volkswagen en 2008 a una capitalización de mercado de medio billón de dólares durante la profundidad de la crisis de 2008, que generó alrededor de US$30.000 millones en pérdidas de fondos de cobertura.

A instancias de inversores como Burry, GameStop ha recomprado alrededor de US$ 200 millones en acciones desde 2019, reduciendo sus acciones en circulación en un 38%. Las recompras, combinadas con las apuestas masivas de los fondos de cobertura contra GameStop, ya que sufre la disminución de las ventas de videojuegos en la tienda, significaron que terminó 2020 como una de las acciones con más cortocircuitos del mundo.

En el foro Reddit r / wallstreetbets de Reddit, durante meses los traders han estado tratando de exprimir a los osos de GameStop y aumentar las acciones de la compañía. A medida que GameStop tomó impulso debido a la incorporación del fundador de Chewy, Ryan Cohen, como inversor y al aumento de las ventas de PlayStations, los Redditors comenzaron a oler sangre en el agua. En enero se produjo una contracción organizada por las redes sociales, que impulsó una ganancia del 881% en las acciones de GameStop durante el mes pasado.

La batalla real es una reminiscencia de un enfrentamiento similar hace unos 15 años, aunque uno entre comerciantes profesionales, frente a la iteración actual, donde los aficionados se enfrentan a fondos gigantes. En 2006, el multimillonario John Arnold negoció con Brian Hunter del fondo de cobertura Amaranth Advisors en una negociación gigante (marzo largo / abril corto) en futuros de gas natural. El duelo le hizo a Arnold una fortuna, pero le costó a Amaranth US$6.000 millones y causó la desaparición del fondo.

Dado que la valoración de GameStop se ha disparado a US$14 millones, haciendo millonarios a algunos comerciantes minoristas, ha sido a expensas de algunos fondos exitosos. El fondo de cobertura Melvin Capital, uno de los actores más grandes divulgados de GameStop, ha perdido una gran cantidad de dinero en el apretón de GameStop. Según los informes, bajó un 30% hasta el lunes, según el Wall Street Journal, y requirió un rescate de US$2.7 de los multimillonarios Ken Griffin y Steven A. Cohen de Citadel y Point 72 Asset Management, respectivamente, para mantenerse a flote.

Cuando el apretón se convirtió en un tipo de fiasco de Wall Street que se repite una vez en una década, se unieron a los curiosos entretenidos, dos de los bocazas más grandes de Silicon Valley, Elon Musk y el inversionista Chamath Palihapitiya.

Palihapitiya cotizó en la contracción, comprando opciones de compra en GameStop, que pareció acelerar la contracción el martes por la tarde. Después del tweet de Palihapitiya, GameStop subió de los US$90 a cerrar en US$147,98.

Minutos después del cierre del mercado, Musk se unió a la fiesta con resultados aún más potentes. Con decenas de millones de ávidos fanáticos en todo el mundo y una habilidad especial para mover acciones con un solo tweet inescrutable, Musk simplemente escribió: “Gamestonk”. Se vinculó aforo de Reddit donde se ha coordinado el apretón. Eso fue lo suficientemente bueno para un aumento del 43% en las acciones de GameStop en las operaciones fuera de horario.

Ahora, el toro de los fondos de cobertura de GameStop, Michael Burry, posiblemente la persona que instigó las circunstancias actuales con su compra masiva, dice que el apretón es “antinatural, loco y peligroso”. En un tweet, Burry dijo que debería haber repercusiones legales y regulatorias por el aumento. (Parece que luego borró el tweet).

Quizás, Burry está tratando de poner una tapa a la Caja de Pandora que ayudó a abrir. O puede estar sufriendo un poco de FOMO o miedo a perderse algo. Las 3,4 millones de acciones que compró Burry por unos 15 millones de dólares valdrían 710 millones de dólares a los precios actuales, lo que lo convierte en un casi multimillonario.

Desafortunadamente para Burry, las presentaciones de valores revisadas por Forbes indican que vendió su GameStop antes de que comenzara la diversión. Al 30 de septiembre, Burry poseía solo 1,7 millones de acciones y es más que probable que siguiera vendiendo a medida que GameStop arrancaba a fin de año.

Por: Antoine Gara | Forbes Staff

Vea más sobre lo que está pasando con Gamestop:

Publicidad
Publicidad