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Economía y Finanzas

Acciones ‘vs’ bonos: 5 claves a vigilar esta semana en los mercados

La agitación de las acciones motivada por la rápida subida del rendimiento de los bonos del Tesoro parece destinada a seguir acaparando la atención de los mercados esta semana, particularmente si los datos económicos más fuertes impulsan el rendimiento de los bonos del Tesoro aún más.

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Foto: Reuters

Los inversores se centrarán en el informe de empleo del viernes, que se espera muestre que las restricciones a causa del virus han mantenido a raya el crecimiento del empleo en febrero. También se seguirán de cerca las comparecencias de varios portavoces de la Reserva Federal, entre ellos el presidente Jerome Powell.

Todo apunta a que la coalición OPEP+ aumentará discretamente la producción de petróleo en su reunión del jueves, con los precios cerca de máximos de 13 meses.

En Europa, el presupuesto del Reino Unido se conocerá el miércoles, mientras que los datos económicos de la zona euro mostrarán cómo está lidiando la economía con las actuales restricciones a causa de la pandemia.

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Esto es lo que necesitas saber para comenzar tu semana.

1. Tira y afloja entre las acciones y el aumento del rendimiento de los bonos

El cambio hacia acciones del ámbito energético, financiero y otros sectores que se beneficiarán de la reapertura económica se ha acelerado, mientras que el rápido aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro está presionando a las acciones tecnológicas que han encabezado las ganancias del mercado durante años.

Las acciones tecnológicas son particularmente sensibles al aumento del rendimiento de los bonos porque su valor depende en gran medida de las futuras ganancias, que se descuentan más profundamente cuando suben los tipos de interés.

El tono prudente de la Fed, junto con las expectativas de más estímulos, ha impulsado el rendimiento y alimentado las preocupaciones en torno a la inflación y parece ir a continuar el mercado de dos vías, al menos a corto plazo.

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Mientras tanto, la temporada de presentación de resultados está terminando, pero los minoristas seguirán publicando sus informes, concretamente Target (NYSE:TGT), Kohl’s (NYSE:KSS) y Nordstrom (NYSE:JWN) el martes, y Costco (NASDAQ:COST) el jueves.

2. Informe de empleo de febrero

El paquete de ayudas contra el coronavirus de 1,9 billones de dólares del presidente Joe Biden avanza hacia el Senado, y el informe de empleo no agrícola de febrero que se publica el viernes mostrará el estado de la recuperación del mercado laboral.

Los datos del Gobierno a finales de la semana pasada mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron inesperadamente a su nivel más bajo en tres meses, lo que indica que la desaceleración de la tasa de infección está permitiendo que el mercado laboral gane algo de fuerza. Las ventas minoristas también repuntaron en enero.

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Los economistas creen que la economía estadounidense habrá creado 165.000 nuevos empleos en febrero, tras el aumento de 49.000 en enero. Pero las tormentas invernales que han azotado el sur podrían complicar el panorama.

3. Discurso de Powell

Con el rápido aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, los inversores bursátiles podrían esperar que los funcionarios de la Fed aborden el tema de la venta en bonos del Tesoro.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre la economía en un evento online organizado por el Wall Street Journal el jueves. Hasta ahora ha habido pocas señales de ansiedad entre los funcionarios de la Fed en cuanto al aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro.

La semana pasada Powell dijo que el aumento es el resultado de una economía más fuerte, pero añadió que la tasa de recuperación económica se ha desacelerado en los últimos meses y reiteró que la política monetaria seguirá siendo relajada algún tiempo.

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Otros miembros de la Fed que comparecerán incluyen al presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, el presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans.

4. Reunión de la OPEP+

Con los precios del petróleo en máximos de 13 meses, se espera que en la reunión de productores de la OPEP+ del jueves se discuta el aumento de la producción a partir de abril.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, un grupo conocido como OPEP+, redujo la producción en 9,7 millones de barriles al día el año pasado mientras la pandemia asolaba la demanda mundial.

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Fuentes de la OPEP+ estiman que un aumento de la producción de 500.000 barriles al día parece posible sin causar una acumulación de reservas, a medida que se recuperan las economías.

Rusia está dispuesta a aumentar el suministro. La reducción voluntaria de 1 millón de barriles al día de Arabia Saudí también expira en marzo, y ese suministro puede regresar a partir de abril.

5. Presupuesto del Reino Unido, datos de la Zona Euro

En el Reino Unido, el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, prometerá más gasto presupuestario el miércoles, pero ésta podría ser la última medida de apoyo relacionada con la pandemia que se ofrezca. Se espera que el presupuesto acumule más endeudamiento, además de los casi 300.000 millones de libras de gastos para combatir el COVID y los recortes de impuestos.

El plan presupuestario va a sr centro de todas las miradas, ya que será uno de los principales factores que determinarán el ritmo de la recuperación económica.

Mientras tanto, en la zona euro, los datos de inflación, PMIventas minoristas y desempleo mostrarán cómo le va a la economía antes de la reunión de marzo del Banco Central Europeo de finales de este mes.

Investing.com

Economía y Finanzas

La producción manufacturera creció 13,9% en noviembre y superó datos de 2019

Aunque se ven incrementos en ventas y en la producción, se ve que frente a los datos de 2019 falta recuperar la cantidad de puestos de trabajo en varios sectores de la economía.

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Juan Daniel Oviedo, director del Dane. Foto: Dane

En línea con lo que se ha visto del buen comportamiento de la economía colombiana sobre todo en el segundo semestre del 2021, este viernes el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane) publicó los datos de producción industrial y de ventas del comercio, con incrementos de doble dígito en ambos rubros.

De acuerdo con el Dane, para el caso de la producción industrial manufacturera esta tuvo un incremento de 13,9% en noviembre de 2021, frente al mismo periodo del año pasado y un incremento de 13,6% si el dato se compara con el 2019.

Eso sí, si se ve el personal ocupado sí ha tenido un incremento frente al 2020 de 5,2%, pero una contracción de 1,2% frente a los datos de 2019. Es decir, el empleo no se recupera del todo en ese frente.

Por otro lado, según la Encuesta Mensual de Comercio, el comercio minorista y de vehículos presentó una variación de 7,4% en sus ventas reales en noviembre de 2021 frente al mismo mes de 2020. Excluyendo las ventas de combustibles y de vehículos, esta variación anual se ubicó en el 2,7%.

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Similar a lo que ocurre con la industria manufacturera, el personal ocupado del comercio minorista y de vehículos reflejó una variación de 1,6% en noviembre de 2021 con respecto al mismo mes del año anterior, pero una contracción bienal de 5%.

Otro de los resultados que reveló el Dane fue la Encuesta Mensual de Servicios, que en noviembre de 2021 la producción de películas cinematográficas y programas de televisión presentó variaciones anuales positivas en sus ingresos (893,6%), en sus salarios (7,1%) y en su personal ocupado (60,6%).

Para el caso de los hoteles, los establecimientos de alojamiento del país registraron en ese mismo mes de 2021 variaciones de 131,1% en sus ingresos reales, de 26,9% en el personal ocupado, y de 19,0% en los salarios frente a los resultados de 2020.

Pero si se revisan los datos prepandemia, se ve que con respecto al mes de noviembre de 2019 estos establecimientos presentaron variaciones negativas en los ingresos reales (-4,0%), en el personal ocupado (-24,2%) y positivas en los salarios (1,3%) durante noviembre de 2021.

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Economía y Finanzas

Joe Biden busca remodelar la Fed con una lista históricamente diversa

A pesar de ello, los nombramientos suscitaron de inmediato las críticas del principal miembro republicano del Comité Bancario del Senado, el senador Pat Toomey.

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El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, propuso el viernes a la exgobernadora de la Reserva Federal Sarah Bloom Raskin para el puesto clave de regulación de la Fed y a dos economistas negros -Lisa Cook y Philip Jefferson- para formar parte de su consejo de administración, en lo que representaría una revisión demográfica histórica del banco central más poderoso del mundo.

Los nombramientos, de ser confirmados por el Senado, completarían las filas de un panel de siete miembros que ejerce una enorme influencia sobre la mayor economía del mundo y convertirían a la cúpula de la Fed en la más diversa en cuanto a raza y género en sus 108 años de historia.

Los anuncios, que siguen a las nominaciones anteriores de Biden de Jerome Powell para un segundo mandato de cuatro años como presidente de la Fed y de la gobernadora Lael Brainard como vicepresidenta, se producen cuando los propios planes de Biden para relanzar la economía tras la pandemia del COVID-19 se han topado con un inesperado repunte de la inflación. Esto le brinda la oportunidad de dejar una huella duradera en un organismo que establece políticas económicas -en particular sobre los tipos de interés- que repercuten en todo el mundo.

“Nos encontramos en un momento de progreso económico histórico junto a desafíos económicos únicos mientras trabajamos para impulsar nuestra recuperación”, dijo Biden en un comunicado. “Este es un momento que requiere un liderazgo sólido e independiente de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Por eso me enorgullece nombrar a Sarah Bloom Raskin, Lisa Cook y Philip Jefferson, que aportarán una amplia gama de conocimientos, experiencia y pericia a la Junta de Gobernadores”.

Los nombramientos suscitaron de inmediato las críticas del principal miembro republicano del Comité Bancario del Senado, lo que indica que se avecina un proceso de nombramiento potencialmente rocoso y partidista en un órgano legislativo que los demócratas controlan únicamente en virtud del doble rol de la vicepresidenta Kamala Harris como presidenta del Senado.

“Tengo serias preocupaciones” sobre Raskin, dijo el senador Pat Toomey de Pensilvania en una declaración, añadiendo que cree que ella trataría de evitar que los bancos presten a las empresas de petróleo y gas y que se apartaría de los dos mandatos del Congreso que dirigen la misión principal de la Fed: el máximo empleo y la estabilidad de precios.

Toomey y otros republicanos preguntaron repetidamente a Brainard, nominada para el puesto número 2 de la Fed, sobre su apoyo a la investigación del riesgo climático durante su audiencia de nominación el jueves. También señaló su escepticismo hacia Cook y Jefferson, diciendo que “examinará de cerca” si tienen “la experiencia, el juicio y las opiniones políticas necesarias para servir como gobernadores de la Fed”.

Cook, profesora de economía y relaciones internacionales en la Universidad Estatal de Míchigan, sería la primera mujer negra en ocupar el cargo de gobernadora de la Reserva Federal. Jefferson, profesor y administrador principal del Davidson College de Carolina del Norte, sería el cuarto hombre negro en formar parte del panel y el primero en más de 15 años.

La elección de Biden significaría que la Junta de Gobernadores, compuesta por siete miembros, incluiría a cuatro mujeres, también por primera vez. En la actualidad, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal sólo cuenta con cinco miembros, todos ellos blancos, aunque ese número se reducirá a cuatro -dos hombres y dos mujeres- después de que el vicepresidente Richard Clarida abandone la Junta el viernes, como se había anunciado anteriormente. 

Reuters

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Economía y Finanzas

Colombia recaudó $173,6 billones en impuestos en 2021 y superó cifras prepandemia

Con los resultados la Dian superó la meta del año pasado, que era de $164 billones. Retención de renta y el IVA fueron los que más aportaron.

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Pese a los efectos de la pandemia en la economía colombiana, durante el 2021 el país logró un recaudo bruto de $173,6 billones en impuestos, con lo que se superó la meta que se había puesto el Gobierno en $9,6 billones.

De acuerdo con la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (Dian), la meta para el 2021 era de $164 billones, por lo que lo que se recaudó el año pasado dejó en 105,9% sus objetivos.

La mayor parte (34,8%) del recaudo provino de la retención de renta, seguido del IVA (22,1%) y de las aduanas en tercer lugar (19,4%).

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Por otro lado, los tributos asociados al comercio exterior tuvieron una participación de 19,4%, con un recaudo de $33,81 billones.

Una de las apuestas de la Dian en los últimos dos años ha sido la modernización de sus procesos, que también incluye un mayor acercamiento a los contribuyentes y también una mayor fiscalización a través de la tecnología.

Con eso, la idea es reducir la evasión y elusión de impuestos, con lo que el país pierde al menos 30% del total del recaudo según cifras del Marco Fiscal de Mediano Plazo del 2019.

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Ahora bien, con esas gestiones la Dian logró recaudar $10,39 billones con un cumplimiento de la meta en 129,5% durante 2021, frente a los $9 billones de 2020 o los $8 billones de 2019.

En 2021 se ejecutaron 21 programas de fiscalización y 19 acciones de control a 79.827 contribuyentes seleccionados que dieron como resultado una gestión de $8,12 billones, con un cumplimiento de 117% de la meta de gestión efectiva esta- blecida para el periodo”, agregó la Dian en su reporte.

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Criptomonedas

Dogecoin se dispara después de que Musk tuitea que puede ser usado para comprar de Tesla

Los tuits de Musk sobre la criptomoneda, incluido uno en que la calificó como “la criptomoneda del pueblo”, la hicieron subir cerca de un 4.000% en 2021.

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Foto: Reuters.

La criptomoneda dogecoin sube con fuerza el viernes después de que Elon Musk, jefe de Tesla Inc., dijo que el fabricante de coches eléctricos la aceptará como pago para sus productos.

“Tesla es comprable con Dogecoin”, tuiteó Musk.

Un tuit que publicó a mediados de diciembre asegurando que se permitiría el uso de dogecoin a modo de prueba hizo que la criptomoneda ganara más de un 20%.

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Dogecoin, popular entre los inversores minoristas, avanzaba un 18%, hasta superar los 0,2 dólares, tras el tuit del viernes.

Los tuits de Musk sobre la criptomoneda, incluido uno en que la calificó como “la criptomoneda del pueblo”, la hicieron subir cerca de un 4.000% en 2021.

Reuters

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Economía y Finanzas

Wall Street cierra en baja; desde la Fed ratifican en alza de tasas

Las acciones de crecimiento de Wall Street, sensibles a las tasas de interés, como las de tecnología, fueron las rezagadas de la fecha.

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Los principales índices de Wall Street cerraron en baja esta tarde debido a que los inversores tomaron ganancias, particularmente en acciones tecnológicas después de un repunte de tres días, mientras varios funcionarios de la Reserva Federal hablaron sobre la inflación y las alzas en las tasas de interés.

Las acciones de crecimiento de Wall Street, sensibles a las tasas de interés, como las de tecnología, quedaron rezagadas con respecto al mercado en general en la última sesión antes de que comience la temporada de ganancias del cuarto trimestre.

Wall Street acusó recibo de las declaraciones de varios funcionarios de la Fed, quienes hablaron públicamente sobre la lucha contra la alta inflación.

Por su parte, Lael Brainard fue la última y más importante banquera central en señalar que la Fed se estaba preparando para comenzar a subir las tasas en marzo.

Wall Street expectante ante próximo aumento de tasas

Otros funcionarios, incluido el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, hablaron sobre la necesidad de una política monetaria más restrictiva, mientras que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, también discutió un aumento de las tasas en marzo.

Según los datos preliminares de cierre, el S&P 500 perdió 66.92 puntos, o un 1.42%, a 4,659.43 unidades; mientras que el Nasdaq Composite cedió 377.31 puntos, o 2.48%, a 14,807.29 unidades. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 161.44 puntos, o un 0.44%, a 36,128.88 unidades.

A pesar de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cayeron, los inversores tomaron ganancias en acciones del índice Nasdaq, según Sameer Samana, estratega senior de mercado global del Wells Fargo Investment Institute en St. Louis.

“Tuvimos un repunte bastante agradable en el Nasdaq en los últimos días, por lo que podría haber cierto nerviosismo persistente en torno a las tasas de la Fed y algo de toma de ganancias, especialmente antes de los resultados”, sostuvo.

Reuters

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