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Economía y Finanzas

Acciones ‘vs’ bonos: 5 claves a vigilar esta semana en los mercados

La agitación de las acciones motivada por la rápida subida del rendimiento de los bonos del Tesoro parece destinada a seguir acaparando la atención de los mercados esta semana, particularmente si los datos económicos más fuertes impulsan el rendimiento de los bonos del Tesoro aún más.

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Los inversores se centrarán en el informe de empleo del viernes, que se espera muestre que las restricciones a causa del virus han mantenido a raya el crecimiento del empleo en febrero. También se seguirán de cerca las comparecencias de varios portavoces de la Reserva Federal, entre ellos el presidente Jerome Powell.

Todo apunta a que la coalición OPEP+ aumentará discretamente la producción de petróleo en su reunión del jueves, con los precios cerca de máximos de 13 meses.

En Europa, el presupuesto del Reino Unido se conocerá el miércoles, mientras que los datos económicos de la zona euro mostrarán cómo está lidiando la economía con las actuales restricciones a causa de la pandemia.

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Esto es lo que necesitas saber para comenzar tu semana.

1. Tira y afloja entre las acciones y el aumento del rendimiento de los bonos

El cambio hacia acciones del ámbito energético, financiero y otros sectores que se beneficiarán de la reapertura económica se ha acelerado, mientras que el rápido aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro está presionando a las acciones tecnológicas que han encabezado las ganancias del mercado durante años.

Las acciones tecnológicas son particularmente sensibles al aumento del rendimiento de los bonos porque su valor depende en gran medida de las futuras ganancias, que se descuentan más profundamente cuando suben los tipos de interés.

El tono prudente de la Fed, junto con las expectativas de más estímulos, ha impulsado el rendimiento y alimentado las preocupaciones en torno a la inflación y parece ir a continuar el mercado de dos vías, al menos a corto plazo.

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Mientras tanto, la temporada de presentación de resultados está terminando, pero los minoristas seguirán publicando sus informes, concretamente Target (NYSE:TGT), Kohl’s (NYSE:KSS) y Nordstrom (NYSE:JWN) el martes, y Costco (NASDAQ:COST) el jueves.

2. Informe de empleo de febrero

El paquete de ayudas contra el coronavirus de 1,9 billones de dólares del presidente Joe Biden avanza hacia el Senado, y el informe de empleo no agrícola de febrero que se publica el viernes mostrará el estado de la recuperación del mercado laboral.

Los datos del Gobierno a finales de la semana pasada mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron inesperadamente a su nivel más bajo en tres meses, lo que indica que la desaceleración de la tasa de infección está permitiendo que el mercado laboral gane algo de fuerza. Las ventas minoristas también repuntaron en enero.

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Los economistas creen que la economía estadounidense habrá creado 165.000 nuevos empleos en febrero, tras el aumento de 49.000 en enero. Pero las tormentas invernales que han azotado el sur podrían complicar el panorama.

3. Discurso de Powell

Con el rápido aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, los inversores bursátiles podrían esperar que los funcionarios de la Fed aborden el tema de la venta en bonos del Tesoro.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre la economía en un evento online organizado por el Wall Street Journal el jueves. Hasta ahora ha habido pocas señales de ansiedad entre los funcionarios de la Fed en cuanto al aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro.

La semana pasada Powell dijo que el aumento es el resultado de una economía más fuerte, pero añadió que la tasa de recuperación económica se ha desacelerado en los últimos meses y reiteró que la política monetaria seguirá siendo relajada algún tiempo.

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Otros miembros de la Fed que comparecerán incluyen al presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la gobernadora de la Fed, Lael Brainard, el presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans.

4. Reunión de la OPEP+

Con los precios del petróleo en máximos de 13 meses, se espera que en la reunión de productores de la OPEP+ del jueves se discuta el aumento de la producción a partir de abril.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, un grupo conocido como OPEP+, redujo la producción en 9,7 millones de barriles al día el año pasado mientras la pandemia asolaba la demanda mundial.

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Fuentes de la OPEP+ estiman que un aumento de la producción de 500.000 barriles al día parece posible sin causar una acumulación de reservas, a medida que se recuperan las economías.

Rusia está dispuesta a aumentar el suministro. La reducción voluntaria de 1 millón de barriles al día de Arabia Saudí también expira en marzo, y ese suministro puede regresar a partir de abril.

5. Presupuesto del Reino Unido, datos de la Zona Euro

En el Reino Unido, el ministro de Finanzas, Rishi Sunak, prometerá más gasto presupuestario el miércoles, pero ésta podría ser la última medida de apoyo relacionada con la pandemia que se ofrezca. Se espera que el presupuesto acumule más endeudamiento, además de los casi 300.000 millones de libras de gastos para combatir el COVID y los recortes de impuestos.

El plan presupuestario va a sr centro de todas las miradas, ya que será uno de los principales factores que determinarán el ritmo de la recuperación económica.

Mientras tanto, en la zona euro, los datos de inflación, PMIventas minoristas y desempleo mostrarán cómo le va a la economía antes de la reunión de marzo del Banco Central Europeo de finales de este mes.

Investing.com

Economía y Finanzas

Permanencia de sobretasa de renta a los bancos afectaría el bolsillo de los usuarios

Asobancaria se pronunció sobre la propuesta del senador David Barguil y dijo que “se debería considerar inconveniente (…) Incrementaría de manera permanente los costos de operación del sector y se reflejaría en mayores costos al crédito y servicios que se prestan al usuario”.

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La Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) se pronunció esta tarde sobre la propuesta del senador, David Barguil, de dejar permanente la sobretasa del impuesto de renta que ya pagan los bancos, pero además de esto, se aumentaría la tarifa actual.

Hernando José Gómez, presidente de Asobancaria, dijo que “se debería considerar inconveniente la propuesta de volver permanente la sobretasa de impuesto de renta que tiene actualmente el sector porque incrementaría de manera permanente los costos de operación del sector, lo cual se reflejaría en mayores costos al crédito y los servicios que se le prestan al usuario financiero”.

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El líder gremial agregó que en la actualidad el sector aporta el 10% del total del impuesto de renta que recauda la Nación, mientras que solo participa en 5% del PIB. Es decir, “contribuye dos veces lo que es su aporte al PIB. Consideramos más bien que se debe propender por mantener la solidez del sector financiero, que podamos seguir prestando los servicios que de nosotros espera el sector productivo y las familias colombianas”.

Gómez añadió que se debe propender porque el sector pueda continuar siendo incluyente “y que preste los servicios que requiere toda la sociedad para garantizarle un buen desarrollo económico y nivel de bienestar para todos”.

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Volviendo a la propuesta de Barguil, con ella los bancos tendrían que pagar una tarifa del impuesto de renta del 36%, en contraste con el 30% que llegarán a pagar las demás personas jurídicas para 2023, explicó. Con lo recaudado, aproximadamente $1 billón adicional al año, los recursos irían a la construcción de vías rurales y al mejoramiento de la infraestructura educativa del país.

Así es la sobretasa actual

En la reforma tributaria pasada se aprobó la reducción gradual de la tarifa general del impuesto de renta para todas las personas jurídicas. Así las cosas, la tarifa pasaba a ser del 33% en el año gravable 2019, al 32% en 2020, 31% en 2021 y desde 2022 pasaba a ser 30%.

Sin embargo, el sector financiero -con la sobretasa de 4 puntos- debía aportar 36% en 2020, 34% en 2021 (sobretasa de tres puntos), 33% en 2022 (sobretasa tres puntos) y desde 2023 en adelante pagaría 30%.

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Economía y Finanzas

Dólar vuelve a subir en Colombia, su precio avanza hacia los $3.700

Sin embargo, en el mercado internacional el dólar se debilitaba tras datos económicos de EE. UU. y de China que apoyaban un apetito transitorio por activos de riesgo.

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Este martes el dólar tuvo un precio promedio de $3.666,68 lo que representó un alza de $13,11 frente a la Tasa Representativa del Mercado (TRM) vigente para hoy que se ubica en $3.653,57. Sin embargo, su precio de cierre fue: $3.668.

Los mercados de monedas y acciones de América Latina registraban en su mayoría alzas a media sesión del martes, en medio de la debilidad del dólar tras datos económicos de Estados Unidos y de China, que apoyaban un apetito transitorio por activos de riesgo.

Los precios al consumo en Estados Unidos subieron en marzo más que en cualquier mes en los últimos ocho años y medio, ya que el aumento de las vacunas y el enorme estímulo fiscal desataron una demanda reprimida, dando inicio a lo que la mayoría de los economistas esperan que sea un breve periodo de mayor inflación.

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Analistas temen que una rápida recuperación global apoyada por el proceso de vacunación contra el covid-19 y los estímulos monetarios y fiscales originen un repunte de la inflación en la mayor economía mundial.

“Los inversionistas siguen evaluando el escenario de inflación (en Estados Unidos) para validar una recuperación económica, y por ende, un ajuste en la visión de política monetaria”, dijo Monex en un reporte.

En tanto, los precios del crudo -importante generador de divisas para muchos países de la región- mantenían las alzas tras fuertes datos de importación de China. No obstante, el banco de inversión JPMorgan recomendó el martes vender las monedas de mercados emergentes, un completo cambio de rumbo de lo estimado a inicios de año cuando las respaldaba a la vista de un buen desempeño.

Muchos grandes bancos se han tornado más pesimistas a medida que pesan sobre la confianza las alzas de los retornos de la deuda del Tesoro, las preocupaciones sobre el covid-19 y los riesgos idiosincrásicos que acosan a Turquía y Rusia.

Como se mencionaba previamente, los precios del crudo subían tras fuertes datos de importación de China, pero los mercados hacían caso omiso en general a las tensiones en Oriente Medio, que hasta el momento no han interrumpido el suministro petrolero.

Hacia la 1:15 de la tarde el Brent -referencia internacional para Colombia subía 0,53% a US$63,61 el barril, mientras que el WTI ganaba 0,65% a US$60,09 el barril.

Con información de Reuters y Bloomberg

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Economía y Finanzas

Lanzan fondo que invertirá en firmas que aceleren la reducción de emisiones de carbono

BlackRock y Temasek crearon ‘Decarbonization Partners’ que busca aportar a los esfuerzos de lograr una economía de cero emisiones netas para 2050. La iniciativa cuenta con un capital inicial de US$600 millones, pero están buscando recursos de terceros.

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BlackRock y Temasek anunciaron que se unieron para crear ‘Descarbonization partners’, una alianza que permitirá poner en marcha una serie de fondos de inversión de capital riesgo de última etapa y de capital privado de desarrollo temprano que se centrarán en el avance de las soluciones que aceleren los esfuerzos globales de lograr una economía de cero emisiones netas para 2050. 

Ambas firmas aportarán un capital inicial de US$600 millones que irán a los diversos fondos que se lancen en medio de la asociación. Sin embargo, las firmas anunciaron que los fondos también recaudarán capital de terceros, de inversores comprometidos con un mundo net zero y que, al mismo tiempo, busquen obtener rendimientos financieros sostenibles a largo plazo. 

En línea con lo anterior, las firmas dijeron que ‘Decarbonization partners’ tiene el objetivo de recaudación de fondos de US$1.000 millones para su primer fondo, incluido el capital de Temasek y BlackRock.

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Las compañías comparten la creencia de que la transición climática presenta una importante oportunidad de inversión. La alianza combina dos firmas con experiencia en mercados privados para invertir en empresas y tecnologías probadas que reducirán y potencialmente eliminarán el carbono emisiones.

En palabras de Larry Fink, CEO de BlackRock, “el mundo no puede cumplir las metas ambiciosas de reducción de emisiones sin una innovación transformadora (…) Esta asociación ayudará a definir las soluciones climáticas como un clase de activo independiente que es esencial para nuestra misión colectiva y una oportunidad de inversión histórica creada por la transición neta cero”.

Por su parte, Dilhan Pillay, CEO de Temasek, aseguró que “a través de esfuerzos colectivos con socios de ideas afines, podremos crear valor sostenible para todos nuestros grupos de interés a largo plazo, y los inversores tendrán la oportunidad de ayudar a ofrecer soluciones innovadoras a escala para abordar los desafíos climáticos”.

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Proponen que los bancos paguen más impuestos y de manera permanente

El senador David Barguil propuso que en la nueva tributaria se aumente la sobretasa en el impuesto de renta al sector financiero en seis puntos. Es decir, los bancos tendrían una tarifa del 36%, en contraste con el 30% que llegarán a pagar las demás empresas en 2023.

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David Barguil, senador. Foto: Cortesía

El senador, David Barguil, propuso que la sobretasa al sector financiero, en el impuesto de renta, sea permanente y de seis puntos. La propuesta la hace en medio de la reforma tributaria que está próxima a presentarse en el Congreso de la República, por parte del Ministerio de Hacienda.

Con la propuesta de Barguil, los bancos tendrán una tarifa del 36%, en contraste con el 30% que llegarán a pagar las demás personas jurídicas para 2023, explicó. Con lo recaudado, aproximadamente $1 billón adicional al año, los recursos irían a la construcción de vías rurales y al mejoramiento de la infraestructura educativa del país.

Lea también: Bancos a pagar más: Corte declara constitucional sobretasa de renta para el sector

Se debe recordar que actualmente el sector ya paga una sobretasa en renta, pero esta es de cuatro puntos. Dicha iniciativa fue aprobada por el Congreso de la República en la pasada reforma tributaria, ley de crecimiento económico (Ley 2010 de 2019). Además, recientemente, la Corte Constitucional ratificó la sobretasa, iniciativa liderada por Barguil.

En palabras del senador, tras anunciar la propuesta de dejar la sobretasa permanente y de seis puntos, “es inmoral reducirle los impuestos al sector financiero y menos en esta coyuntura que atraviesa el país. Los bancos, en los últimos años, crecieron cuatro veces por encima del PIB, incluso en plena pandemia”.

Lea también: Bancos esperan desembolsar 160 mil créditos para vivienda este año

Agregó que, según cifras de la Dian, “pagan menos impuesto de renta que la propia administración pública, que sectores como salud, agropecuario y otros. Incluso, contribuyen menos que el promedio ponderado de todos los sectores que declaran renta. Por tanto, deben retribuirle a la nación lo que han ganado en una lógica de equidad tributaria”.

Así es la sobretasa actual

En la reforma tributaria pasada se aprobó la reducción gradual de la tarifa general del impuesto de renta para todas las personas jurídicas. Así las cosas, la tarifa pasaba a ser del 33% en el año gravable 2019, al 32% en 2020, 31% en 2021 y desde 2022 pasaba a ser 30%.

Sin embargo, el sector financiero -con la sobretasa de 4 puntos- debía aportar 36% en 2020, 34% en 2021 (sobretasa de tres puntos), 33% en 2022 (sobretasa tres puntos) y desde 2023 en adelante pagaría 30%.

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Locura cripto: El Bitcoin pulveriza máximos por encima de 62.000 dólares

Desde el fin de semana la criptomoneda tocaba niveles más altos en casi un mes (US$61.222 ) y este martes lo superó. Una mejora en el apetito por el riesgo en los mercados financieros está favoreciendo al Bitcoin.

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Bitcoin

El Bitcoin cotiza desde el pasado fin de semana en el entorno de los 60.000 dólares, rompiendo un rango estrecho de dos semanas e impulsado por las conversaciones sobre nuevos suministros limitados contra la evidencia de una adopción más amplia, informaba ayer Business Today.

La criptomoneda más grande y conocida del mundo alcanzó los 61.222.22 el sábado, su nivel más alto en casi un mes. Y hoy, ha superado su récord. En estos momentos, sube un 3% y cotiza por encima de los 62.000 dólares.

“La inversión de inversores institucionales y corporativos está aumentando. Es lo que yo llamo la financiarización de bitcoin ”, explica Masafumi Yamamoto, estratega de divisas jefe de Mizuho (T:8411) Securities, en declaraciones recogidas por Reuters. “Se está convirtiendo en un activo que los inversores ya no pueden ignorar”, añade.

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El aumento repentino del fin de semana de Bitcoin se vio favorecido por una mejora en el apetito por el riesgo en los mercados financieros después de que el presidente Joe Biden promulgara su paquete de estímulo fiscal de 1,9 billones de dólares y ordenara una aceleración de las vacunas.

Por su parte, Seth Melamed, el director de operaciones del intercambio de criptomonedas Liquid con sede en Tokio, dijo que la legislación del tipo que propone India no será un impedimento para obtener mayores ganancias para el Bitcoin.

“Debido a que está descentralizado, las prohibiciones o la aceptación del gobierno son algo irrelevantes”, destaca Melamed. “El capital encontrará un camino”, publica Reuters.

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