SoftBank convertirá su fondo para fundadores subrepresentados en un vehículo permanente

Después de que terminó de desplegar los primeros US$100 millones de un fondo para respaldar a los fundadores subrepresentados lanzado la semana posterior al asesinato de George Floyd, SoftBank anunció que el fondo llegó para quedarse en un formato similar a su gigantesco Vision Fund.

El Opportunity Fund de SoftBank ahora adoptará un enfoque perenne sin límite en la cantidad de capital que desplegará, dijo la firma a Forbes. Al igual que el segundo Vision Fund de SoftBank, que tampoco tiene límite y actualmente tiene un tamaño de fondo de US$40.000 millones, el Opportunity Fund aumentará su despliegue de capital según lo considere oportuno, dice el socio gerente Shu Nyatta. No dijo cuánto planeaba invertir en un año, pero Nyatta dice que “la intención es hacer más de lo que hemos hecho” en el primer fondo en términos de despliegue de capital.

SoftBank anunció el Fondo de Oportunidades en junio de 2020, la semana después de que el asesinato de George Floyd repercutiera en los problemas de diversidad en la industria tecnológica. En ese momento, más del 80% de las empresas de riesgo no tenían inversores negros, y solo el 1% de los fundadores de nuevas empresas eran negros, según la organización sin fines de lucro BLCK VC. El primer Opportunity Fund invirtió a lo largo de las etapas de financiación en 70 empresas con sede en los EE. UU. con fundadores negros, latinos o nativos americanos. “The Vision Fund había invertido en algunos fundadores de color, pero francamente no tantos”, dice Nyatta. “Fuimos tan malos como el resto de la industria al enfocarnos de manera explícita en los fundadores subrepresentados. Apestamos en eso”.

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El fondo ahora se reorientará como una práctica más temprana y realizará entre 20 y 30 inversiones por año. Las inversiones caerán en gran medida en el rango de US$300,000 a US$700,000 para el financiamiento inicial, con seguimientos de US$ 1 millón a US$5 millones, dice Nyatta. “Eso se siente bien porque entonces tienes tiempo para ser realmente reflexivo”, dice Nyatta. Eso contrasta marcadamente con el Vision Fund de crecimiento orientado a etapas, que en promedio emite múltiples cheques de más de US$100 millones en una semana. Vision Fund II, el sucesor de Vision Fund, el récord de la industria de 100.000 millones de dólares, ha sido autofinanciado por SoftBank después de que la volatilidad en su primer fondo condujera a un tibio interés de los inversores; la compañía agregó US$20.000 millones al Vision Fund el año pasado. “El despliegue de capital anual del Opportunity Fund siempre será una fracción del despliegue de capital del Vision Fund”, dice Nyatta. “El punto es llevar a las empresas a la etapa en la que el Vision Fund y fondos similares se lleven el pintalabios”.

Esa tubería hacia Vision Fund aún no ha comenzado, aunque Opportunity Fund ha realizado inversiones conjuntas con Vision Fund en Cityblock, un proveedor de salud para poblaciones desatendidas, y Esusu, un servicio de creación de crédito para inmigrantes y grupos minoritarios. Otras inversiones en el primer fondo que se acercan a la etapa de crecimiento incluyen al fabricante de colchones inteligentes Eight Sleep (valuación de US$388 millones, según PitchBook), el proveedor de infraestructura de cadena de bloques QuickNode (US$250 millones) y Lendtable (US$168 millones), que otorga adelantos en efectivo para ayudar a los empleados. coincidan con sus 401(k). El 55 % de las inversiones hasta la fecha incluye un fundador negro, el 40 % incluye un fundador latino y el resto incluye fundadores de ambos orígenes; Nyatta admite que su equipo está “tratando de descubrir cómo abordar y acceder de manera más efectiva a la comunidad nativa americana”, pero que aún no se han realizado tales inversiones.

Las decisiones de inversión se toman a través de una votación del comité por parte de Nyatta, la ex directora ejecutiva de TaskRabbit, Stacy Brown-Philpot, y el socio de Panoramic Ventures, Paul Judge, todos negros. Al trío ahora también se unirán los socios de Vision Fund, Catherine Lenson y Brett Rochkind. Anteriormente, el comité también incluyó a la creación del propio fondo, el director de operaciones de SoftBank, Marcelo Claure, quien se fue en enero en medio de desacuerdos informados sobre la compensación. Nyatta sostiene que, a pesar de la salida de Claure, las operaciones del fondo se han mantenido sin cambios. Si bien él y Claure encabezaron la creación del fondo y las primeras decisiones, Nyatta dice que se ha convertido en una “máquina que se perpetúa a sí misma”, por lo que Nyatta ya no tiene muchas responsabilidades de liderazgo en el día a día.

“Marcelo fue un generador de impulso increíble y un hacedor de lluvia increíble cuando se trataba de cerrar un trato determinado o tener acceso a alguien o lanzar estas grandes iniciativas”, dice Nyatta, refiriéndose en este último caso a ejemplos como el Opportunity Fund y el banco de US$100 millones de SoftBank. compromiso de invertir en nuevas empresas con sede en Miami. “Los extrañaremos en todos los ámbitos, pero en el trabajo diario de mantener la máquina en funcionamiento, hay suficiente impulso para que siga funcionando perfectamente bien”.