¿Qué es un contagio financiero? y ¿qué está ocurriendo ahora?

Los reguladores parecen haber ayudado a evitar un contagio financiero mundial tras las recientes crisis bancarias en Estados Unidos y Suiza, pero los inversores siguen sin estar convencidos de que la economía mundial sea sólida.

Hechos clave:

• Un contagio financiero ocurre cuando un evento negativo en una economía o mercado hace que eventos similares se propaguen a otras economías o mercados, a veces no relacionados, a nivel regional, nacional o mundial.
• La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) y la Reserva Federal de los Estados Unidos intervinieron para evitar el contagio nacional garantizando algunos depósitos e iniciando un plan de préstamo de un año para ayudar a los bancos cargados con valores devaluados como las letras del Tesoro después de que Silvergate Bank, Silicon Valley Bank y Signature Bank colapsaron en rápida sucesión a principios de este mes.
• Sin la intervención del Departamento del Tesoro, los inversores y depositantes desilusionados que se retiraron en masa de las instituciones financieras podrían haber causado la quiebra de bancos en todo el país, incluso si no estaban conectados con los tres bancos originales que quebraron.
• Si bien ningún otro banco nacional se ha derrumbado, los inversionistas parecen estar lejos de la confianza: a pesar de las repetidas garantías de que la economía estadounidense está sana, el mercado de valores cayó varias veces la semana pasada cuando los inversionistas en pánico vendieron sus participaciones.
• Los reguladores suizos hicieron arreglos para que Union Bank of Switzerland (UBS) comprara Credit Suisse este fin de semana para evitar el contagio global después de que las acciones del banco suizo cayeron hasta un 21% después de que encontró “debilidades materiales” en sus informes financieros de 2021 y 2022 el martes pasado.

Antecedentes:

Silicon Valley Bank (SVB) se derrumbó el 10 de marzo después de que informara una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de bonos del Tesoro devaluados dos días antes. Signature Bank quebró el 12 de marzo después de que inversionistas en pánico intentaran retirar miles de millones de dólares el mismo día que SVB quebró.

Aunque los inversores comenzaron a retirarse de Credit Suisse tres días después de la quiebra de Signature Bank, el banco suizo no es víctima del contagio global: los inversores respondieron al descubrimiento del banco de “debilidades materiales” en sus informes de 2021-22, en lugar de entrar en pánico. por la inestabilidad económica mundial. Independientemente, el impresionante alcance global del banco llevó a los reguladores suizos a intervenir y evitar que el banco quebrara: el Swiss National Bank prestó a Credit Suisse US$54.000 millones el jueves pasado, elevando los precios de las acciones en un 33% antes de la compra del banco durante el fin de semana.