Ganar dinero sin mover un dedo es posible con los ingresos pasivos. Acá le damos algunas ideas para generarlos
Los rentistas, personas que viven de ingresos pasivos, tienen mala fama en algunos círculos socioeconómicos, pero una parte de eso debe ser envidia. La crítica contra los ingresos pasivos es que es una recompensa no merecida que puede fomentar acciones poco éticas como el soborno para mantenerlos fluyendo. Pero es bastante difícil ver el daño en una cuenta de ahorros de un trabajador o ingresos de bonos de bajo riesgo.
Hay formas más exóticas de ingresos pasivos que eso, y algunas de ellas resultan atractivas para inversores que aún no han alcanzado niveles de magnate. Aquí hay tres ideas para generar ingresos pasivos en el entorno económico actual:
- Un tipo especial de fondo de bonos basura a corto plazo.
- Acciones que aumentan sus dividendos cada año.
- Anualidades que tienen sentido para jubilados, especialmente aquellos que dependen del Seguro Social de EE. UU. después de 2033.
Ideas de inversión de ingresos pasivos
1. Sumérjase durante 3 años en bonos basura
Los bonos basura de EE. UU. están teniendo un momento destacado. Con rendimientos alrededor del 8% esta semana, mientras que los bonos corporativos de grado de inversión y los fondos del mercado monetario están más de dos puntos porcentuales por debajo de eso, hay un argumento para sumergirse en bonos de alto rendimiento a corto plazo.
La deuda de alto rendimiento suele ser de alto riesgo, pero el peligro se mitiga con la creciente confianza de que Estados Unidos no enfrenta una recesión a corto plazo, combinada con una Reserva Federal cuyo próximo movimiento es más probable que sea un recorte de tasas de interés que un aumento. Entonces, si está dispuesto a descartar la posibilidad de eventos llamados cisnes negros, los bonos basura a corto plazo parecen ofrecer una propuesta de ganar-ganar: si la economía se mantiene fuerte, el riesgo de incumplimientos es limitado; si se debilita, la Fed parece dispuesta y capaz de flexibilizar la política monetaria, lo que podría ayudar a los emisores de deuda de alto rendimiento.
Brian Armour, director de estrategias pasivas en Morningstar Research, está de acuerdo: “los riesgos son bastante bajos para bonos de alto rendimiento en este momento”, pero señala que la deuda basura nunca es una apuesta segura. De hecho, la prima ofrecida por los bonos de alto rendimiento versus los bonos del Tesoro ha caído casi a niveles previos a la pandemia, una señal de que el riesgo ha alcanzado su mínimo y podría aumentar desde aquí. Aún así, las inversiones que vencen en menos de tres años en una economía donde los temores de recesión han disminuido limitan la preocupación por el incumplimiento, aunque es posible que no pueda obtener rendimientos a este nivel en 2027 después de que maduren.
Por ahora, sin embargo, el empleo sigue siendo sólido y la Fed aumentó su pronóstico de crecimiento económico para el año al 2.1% desde el 1.4%. El banco central sigue dispuesto a recortar las tasas de interés este año, aunque quizás no tan rápidamente como los inversores habían esperado, especialmente con la inflación permaneciendo por encima del objetivo. En ese contexto, un 8% para los próximos años parece ser un retorno justo.
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2. Monta el tren de los dividendos a largo plazo
Logradores. Aristócratas. Reyes. Estos son algunos de los nombres utilizados para describir a las empresas que aumentan sus dividendos de acciones cada año. Mientras puedan mantenerlo, proporcionan un flujo de ingresos pasivos cada vez mayor, a menudo con menos volatilidad que las acciones más comunes.
Estas acciones no necesariamente ofrecen rendimientos altos en comparación con otros pagadores de dividendos. Pero los inversores pacientes que eligen empresas que tienen éxito en aumentar sus pagos en tiempos buenos y malos terminan con flujos de ingresos que pueden superar los rendimientos ofrecidos por el mercado de bonos.
Hay un compromiso: El dinero que una empresa envía a sus accionistas podría en su lugar reinvertirse en su negocio para impulsar las ventas y el crecimiento de beneficios.
“La inversión en crecimiento de dividendos atrae a inversores que buscan un ingreso creciente con el tiempo”, dice Ben Reynolds, fundador de un sitio web de 10 años llamado Sure Dividend que sigue acciones con pagos. “Esto es especialmente beneficioso para los inversores en o cerca de la jubilación que desean ayudar a compensar los efectos erosivos de la inflación en su flujo de ingresos con un crecimiento real de ingresos.”
American States Water (AWR), la empresa estadounidense con la racha más larga de aumentos anuales de dividendos, con 69, ilustra el concepto. La empresa de servicios públicos con sede en California actualmente rinde un 2.5% después de un aumento en septiembre en el dividendo trimestral a 43 centavos de 39.75 centavos. Ese rendimiento es aproximadamente el doble de lo que podrías ganar en las acciones del Standard & Poor’s 500 con solo tres cuartas partes de la volatilidad, según datos de Bloomberg, pero en los últimos 10 años, el rendimiento total de las acciones del 10.2% está por detrás del 12.7% del índice.
Cuando se comparan con el 4.6% en bonos del Tesoro a 10 años, sin embargo, las acciones de American States destacan. La empresa tiene como objetivo aumentar su dividendo en un 7% al año y presume de haber alcanzado un 9.4% en los últimos cinco años. Claro, hay más riesgo que con los bonos del Tesoro, pero la empresa ha estado pagando a sus accionistas desde que Herbert Hoover era presidente. Hay más de 50 empresas, conocidas como Dividend Kings, que han pagado dividendos durante más de 50 años.
La longevidad no es el único criterio importante para encontrar estrellas que aumentan los dividendos, dice Reynolds. Él dice que busques pagadores a largo plazo que hayan mantenido sus rachas a través de la Gran Recesión y la pandemia de Covid-19. Medido desde el mínimo del 9 de marzo de 2009 en el S&P 500, eso es poco más de 15 años.
Estas cinco acciones se encuentran entre las favoritas de Reynolds de las empresas que sigue, basadas en factores que incluyen el rendimiento actual y su tasa de crecimiento esperada y el porcentaje de ganancias necesario para mantener el dividendo: Genuine Parts (GPC), que está empatada en el segundo lugar entre los Dividend Kings con 68 años de incrementos; el minorista de mejoras para el hogar Lowes (LOW), el “super-seguro” McDonald’s (MCD); el proveedor de software y servicios de gestión de recursos humanos Automatic Data Processing (ADP); y el asegurador UnitedHealth Group (UNH).
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Pagar diversificarse entre varias acciones en este tipo de estrategia porque incluso las mejores empresas se encuentran incapaces de mantener aumentos de dividendos. Tome a General Electric, alguna vez la compañía más valiosa del mundo, que este mes completó un desmantelamiento que comenzó después de abandonar una racha de tres décadas de aumentos de dividendos en 2008.
Reynolds también dice que los inversores que buscan aumentos de pagos a largo plazo deberían evitar industrias sujetas a cambios rápidos, lo que argumenta en contra de las empresas tecnológicas. “Las empresas con las rachas más largas tienden a estar en el sector de bienes de consumo básicos y el sector industrial. También hay muchas utilidades”.
Para obtener más diversidad, los inversores pueden recurrir a varios fondos que siguen estrategias de aumento de dividendos. El Proshares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) se basa en un índice que requiere 25 años de aumentos de dividendos y solo incluye empresas en el Standard & Poor’s 500. Ha tenido un rendimiento promedio del 9.2% en los últimos cinco años y tiene un rendimiento del 2.1%. ProShares ofrece ocho ETF que se centran en empresas con crecimiento de dividendos, incluidos tres basados en empresas internacionales.
En Invesco, el High-Yield Equity Dividend Achievers ETF (PEY) posee las 50 acciones con los rendimientos más altos entre el índice Nasdaq Dividend Achievers, que contiene acciones listadas en bolsa estadounidenses con una década de aumentos de pagos junto con un volumen promedio de negociación de US$1 millón en tres meses. Sus principales tenencias incluyen al fabricante de tabaco Altria Group; Leggett & Platt, un fabricante de componentes para muebles, asientos de automóviles y accesorios de tiendas minoristas; y Verizon Communications. Su rendimiento es del 5.2% y el fondo ha tenido un rendimiento del 5.7% al año en los últimos cinco años.
Otro fondo de Invesco, el Invesco Dividend Achievers ETF (PFM), sigue todo el Nasdaq U.S. Broad Dividend Achievers. Se beneficia de líderes tecnológicos como Microsoft, Apple y Broadcom y ha subido un 9.8% anualmente en los últimos cinco años, mientras que ofrece un rendimiento del 1.8%.
Aunque usar fondos para mantener aumentadores de dividendos es “definitivamente una forma viable de hacerlo”, Reynolds dice: “Si te gustan las acciones, te gusta leer sobre ellas, comprar individualmente es mejor. No hay tarifas, sabes lo que posees.”
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3. Descansa tranquilo con anualidades básicas
Hay dos buenas razones para que los estadounidenses en o cerca de la jubilación estén considerando anualidades en este momento. Uno es el riesgo de que el sistema de Seguridad Social pueda verse obligado a reducir los beneficios en 2034, el otro es un método relativamente nuevo para reducir temporalmente las distribuciones requeridas que las personas deben tomar de sus cuentas de jubilación.
Las anualidades tienen mala prensa por ser inversiones confusas, costosas y de bajo rendimiento. Pero en realidad no son inversiones en absoluto.
“Cuando compras una anualidad”, dice Bob Carlson, quien dirige el sitio web RetirementWatch y es un colaborador senior de Forbes, es porque “no quieres correr el riesgo de vivir mucho tiempo”. Muchas personas, agrega, “no estudian la esperanza de vida, por lo que no conocen el verdadero riesgo”.
Los contratos también proporcionan protección contra malas decisiones de inversión o caídas del mercado después de que los compradores se jubilan.
Visto de esa manera, es la confiabilidad en lugar de la tasa de rendimiento lo que es el encanto, y Carlson dice que no está al tanto de ningún incumplimiento en la historia moderna. Sin embargo, hay aproximadamente US$2.200 millones de anualidades involucradas en casos judiciales relacionados con aseguradoras controladas por Greg Lindberg, según el Wall Street Journal. Lindberg está acusado de fraude, pero la estructura de las anualidades en sí no es un problema.
En aproximadamente una década, el Seguro Social de EE. UU. reducirá los beneficios prometidos en aproximadamente un 20%, según las proyecciones actuales, a menos que el gobierno cambie la forma en que se ejecuta el programa. Tener una segunda fuente de pagos fijos suena como una muy buena idea para protegerse contra el riesgo de que Washington no cumpla sus promesas de Seguro Social.
Los inconvenientes: Carlson prefiere las anualidades que cubrirán a los compradores mientras vivan, pero si mueres antes de que comiencen los pagos, entonces se pierde todo el premio. Hay formas de evitarlo, pero aumentan los costos. Además, no hay protección contra la inflación como tal, aunque muchos planes ofrecen una opción para aumentos automáticos en los pagos del 1% al 5%, lo que reduce el nivel mensual inicial.
Una opción que le gusta a Carlson es configurar la anualidad para cubrir a un cónyuge para que los pagos continúen hasta que ambos fallezcan.
Las anualidades se pueden comprar dentro o fuera de las cuentas de jubilación, aunque en el último caso pueden estar sujetas a impuestos. Debido a que Carlson las ve como un seguro contra una longevidad mejor que el promedio, no recomienda que las personas utilicen las anualidades como única fuente de ingresos en la jubilación.
Un tipo de plan que le gusta es una anualidad de ingresos diferidos (DIA). Con esta opción, le das al asegurador una cantidad de dinero y decides cuándo quieres comenzar a recibir pagos. Luego, solo necesitas vivir lo suficiente para comenzar a cobrar.
Carlson dice que este tipo de anualidad es mejor para personas que están cerca o en la jubilación y tienen ahorros suficientes para trasladar fondos de otras inversiones.
Con este enfoque, un neoyorquino de 66 años usando US$100.000 de dinero de IRA y apuntando a comenzar los retiros en 2034
, cuando es posible que se reduzca el Seguro Social, recibiría pagos mensuales de US$1,437-US$1,481, según cotizaciones de diferentes aseguradoras en el sitio web ImmediateAnnuities. Un aumento anual del 2% reduce el beneficio a US$1,296.
Hay mucho más valor por el dinero si espera hasta 2043, cuando cumpla 85 años: US$4,291 a US$4,745, sin un ajuste por costo de vida, o US$4,260 a US$4,336 con una protección del 2%. No estás limitado a solo uno de estos, dice Carlson, así que podrías comprar dos o más que venzan en diferentes años, agregando nuevas fuentes de ingresos a medida que envejeces.
Hay un giro bajo una ley que entró en vigencia en 2014 que hace que estas anualidades sean aún más atractivas. Llamadas contratos de anualidad de longevidad calificados (QLAC), efectivamente reducen tus distribuciones mínimas requeridas (RMD) hasta que los pagos comiencen. Hay una serie de restricciones, incluido un límite de US$200.000, y por razones contables, los QLAC deben colocarse esencialmente en sus propias cuentas IRA, no combinadas con otros activos.
Las RMD se calculan y manejan por la compañía de seguros que proporcionó el QLAC una vez que comienzan, y sigues siendo responsable de calcular y pagar las distribuciones reducidas por separado sobre el resto de tu cartera de jubilación. Entre las restricciones están que las distribuciones de los QLAC deben comenzar entre las edades de 72 y 85 años.
Una variación en la DIA es una anualidad inmediata de prima única, donde pagas una suma global y obtienes un retorno que generalmente comienza de inmediato. Con una de estas, el neoyorquino de 66 años recibiría US$583 a US$657 al mes o US$484 a US$545 con un aumento anual del 2%.
Para las personas que aún trabajan, Carlson sugiere anualidades fijas diferidas, que también se llaman anualidades garantizadas multianuales. Compara la estructura con un “certificado de depósito en un envoltorio de anualidad que es libre de impuestos hasta que lo retiras”.
Los rendimientos pueden ser un poco más que los de los CD, “aproximadamente equivalentes a un bono a medio plazo”, dice, con el principal garantizado y a menudo también un rendimiento mínimo. En la mayoría de los estados, un inversor podría ganar entre el 3.9% y el 5.6% durante 10 años, muestra otro calculadora de ImmediateAnnuities.
Los proveedores de anualidades, dice Carlson, están mejor preparados para asumir el riesgo de su vida potencialmente más larga que usted. Una persona prudente tendría que prepararse para una vida muy larga, mientras que una póliza de seguro solo tiene que calcular correctamente la esperanza de vida promedio. Aquellos que mueren jóvenes financian efectivamente las jubilaciones más prolongadas de los miembros de su cohorte.
Este artículo fue publicado originalmente en Forbes US
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