Un análisis de Forbes encontró que el país, con una tasa de inflación del 276%, tiene la tasa de adopción de criptomonedas más alta del hemisferio occidental, pero poco uso de las plataformas de cripto más confiables.
La inflación se ha convertido en parte de la identidad argentina en los últimos años, al igual que los asados, sus famosas parrilladas de carne. De hecho, un ejemplo contundente de la creciente inflación del país, que registró un 276% acumulado en los últimos 12 meses, es que la dieta de los argentinos está cambiando. La demanda de carne de res, el principal alimento básico del país, está cayendo a medida que los argentinos recurren a proteínas más económicas como el cerdo y el pollo. Con precios que algunos pronosticadores ven subir hasta un 600% este año, el bistec está fuera del menú.
Pero mientras los argentinos, que tienden a comer el doble de carne de res per cápita que los estadounidenses, apenas comienzan a recurrir a sustitutos alimentarios, han estado buscando formas de cambiar su peso cada vez más débil durante décadas. De hecho, los argentinos han utilizado establecimientos en el mercado negro, apodados localmente “cuevas” o “arbolitos”, para comprar dólares durante al menos 50 años. Los operadores más conocidos aparecen en la Avenida Florida, una arteria principal en la ciudad capital de Buenos Aires.
ARGENTINA: TASA DE INFLACIÓN MENSUAL
Estas no son alternativas perfectas, ya que los clientes pueden ser estafados. Los intercambios de dinero no autorizados e inseguros convierten pesos a dólares estadounidenses a veces al doble de la tasa de cambio publicada por el gobierno. Hoy en día, son solo un 41% más altos que los 954 pesos oficiales por dólar. Esos no son los únicos riesgos. Según el diario La Nación, uno de los dos más grandes del país, otros riesgos clave incluyen que un cliente sea robado por la contraparte comercial o reciba moneda falsa.
Pero ahora ha despegado una nueva forma de obtener dólares: las criptomonedas. De hecho, la adopción de criptomonedas en Argentina es mayor como porcentaje de su población global que en cualquier otro país del hemisferio occidental. De 130 millones de visitantes a 55 de los intercambios más grandes del mundo, un estudio de Forbes con datos de la firma de análisis SimilarWeb encontró que 2,5 millones provenían de Argentina.
ÍNDICE DE ADOPCIÓN DE CRIPTOGRAFÍA EN LAS AMÉRICAS DESPLÁCETE A LA DERECHA PARA VER LA TABLA COMPLETA
La participación de Argentina en la población mundial de criptomonedas* es 3,2 veces mayor que su participación en la población mundial.
Los argentinos no están jugando a la lotería de las monedas meme ni tratando de hacerse ricos con el próximo token de moda. En cambio, típicamente compran y retienen tether (USDT), un dólar sintético con un valor de mercado de US$112.000 millones. “Argentina es un mercado anómalo donde muchas personas compran USDT y no dejan espacio para mucho más,” dijo Maximiliano Hinz, jefe de América Latina para el intercambio de criptomonedas Bitget. “No vemos esto en otros lugares. Los argentinos compran tether al contado y no hacen nada con él.”
Pero mientras las stablecoins como tether pueden parecer una salida perfecta de los problemas inflacionarios de Argentina, tienen sus propios riesgos. El país no ha creado regulaciones para controlar esta industria salvaje, y los intercambios y mercados más confiables del mundo (según Forbes) no son los más utilizados por los argentinos.
El nuevo presidente libertario del país, Javier Milei, ha señalado una apertura a la dolarización de Argentina, diciendo en una reunión empresarial el 17 de mayo que el país se dirige a un “régimen de monedas competitivas” en el que cada persona elegirá cuáles usar para pagar y aceptar transacciones. Anticipó que esto llevaría a la nación a “usar menos el peso, y cuando casi deje de usarlo, iremos a una dolarización y a la eliminación del banco central, para que los políticos corruptos no puedan robar imprimiendo dinero”.
Las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense son consistentes con el concepto de dolarización, pero depende del comprador encontrar una forma segura de comprarlas, mantenerlas y usarlas. Argentina no proporciona salvaguardas significativas para los usuarios de criptomonedas.
La adopción de criptomonedas en Argentina es mayor como porcentaje de su población global que en cualquier otro país del hemisferio occidental. De 130 millones de visitantes a 55 de los intercambios más grandes del mundo, 2,5 millones provinieron de Argentina, según un estudio de Forbes de datos de sitios web de Similarweb. Además, en un informe a finales del año pasado, la firma de análisis de datos de criptomonedas Chainalysis indicó que Argentina “lidera América Latina en volumen bruto de transacciones con un valor estimado de $85.4 mil millones recibido” hasta julio de 2023.
Sin embargo, su token preferido, USDT, tiene una historia complicada. Tether, domiciliada en las Islas Vírgenes Británicas, guarda sus operaciones internas, nunca ha producido una auditoría y no revela qué bancos utiliza. En 2021, la CFTC y el Fiscal General de Nueva York obligaron a Tether a pagar multas de US$41 millones y US$18.5 millones respectivamente por afirmar falsamente, entre otras cosas, que USDT estaba respaldado por dólares estadounidenses uno a uno. Ninguna de estas señales de alerta parece preocupar a los clientes en un país que aún se tambalea por la inflación de tres dígitos.
Los riesgos también se extienden a los intercambios y mercados que operan en Argentina. Cuando Forbes identificó los 20 intercambios de criptomonedas más confiables del mundo en mayo, ninguno de los cinco principales proveedores de criptomonedas en Argentina – Binance, eToro, BingX, HTX y Bitget – fueron incluidos debido a pobres controles internos y falta de supervisión regulatoria doméstica. Binance, que tiene el sitio web de intercambio más visitado del año hasta marzo, recibió más tráfico de Argentina que de cualquier otra nación y ni siquiera tiene un regulador de país de origen, y mucho menos uno local.
ARGENTINA: LAS PLATAFORMAS DE CRITPO MÁS VISITADAS
BINANCE.COM: ORIGEN DE LA MAYORÍA DE VISITANTES
¿Qué tan riesgoso es hacer negocios con Binance? Sabemos que se declaró culpable de violar las normas de lavado de dinero de EE.UU. y de hacer negocios con criminales y presuntos terroristas, aunque el acuerdo de US$4.300 millones de la plataforma requirió la aceptación de una supervisión a largo plazo para prevenir recurrencias.
Pero eso no es todo. Investigaciones previas de Forbes sobre Binance también han revelado que los clientes no siempre pueden confiar plenamente en los saldos de sus billeteras de criptomonedas en línea, ya que la palabra final sobre lo que poseen proviene de los libros internos de la empresa, que no son visibles para el público. También ha habido incidentes cuando la empresa ha movido fondos para colateralizar sus stablecoins emitidas fuera de la plataforma. A favor de Binance, sin embargo, no ha caído en insolvencia, ha podido procesar la mayoría de los retiros de clientes y sigue en operación.
Es difícil para los argentinos comunes, o cualquier otro inversionista novato, entender y apreciar estos riesgos. Fernando Apud, un ingeniero de software argentino que vive en la provincia norteña de Tucumán, evaluó recientemente sitios como Cocos Capital, una empresa local, y el sitio web mucho más grande y sofisticado de Binance. Mientras que los sitios promocionaban la seguridad y la conveniencia como puntos de venta importantes, descubrió que incluso los más grandes como Binance eran evasivos al divulgar información básica, como si estaban registrados para operar en Argentina y el nombre de la entidad que manejaría sus inversiones.
Cuando Forbes preguntó a Rose Zimler, del equipo de comunicaciones en español de Binance, sobre el estatus de Binance en el país, ella indicó que la empresa estaba “en estrecho contacto con las autoridades” pero no se había registrado en Argentina. No dio una razón del por qué ni si tenían la intención de hacerlo. Sí mencionó que Binance tiene 18 licencias alrededor del mundo.
Binance no está solo. Ninguna de las principales plataformas de criptomonedas en Argentina se ha registrado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV), el regulador nacional de valores. Típicamente, sugirieron a Forbes que merecen la confianza de los clientes debido a su historial operativo. Pablo Monti, embajador de la marca BingX, en nombre del equipo de comunicaciones de la plataforma, declinó especificar la naturaleza del cumplimiento regulatorio de la plataforma en América Latina pero dijo a Forbes el 20 de mayo: “BingX está expandiéndose más en Argentina y otros países como Turquía y Vietnam como resultado de nuestro 6.º aniversario como empresa.” En eToro, una portavoz no abordó la falta de registro. Aun así, dijo: “Como una empresa que está regulada por autoridades financieras en múltiples jurisdicciones alrededor del mundo, eToro se compromete a cumplir con las normas y regulaciones aplicables en todas las jurisdicciones en las que operamos.” Maximiliano Hinz de Bitget, la plataforma de criptomonedas que utiliza al famoso futbolista argentino Lionel Messi como embajador de la marca, declaró: “Hasta donde sé, no hay un requisito de licencia en los países de América Latina donde Bitget opera.” Finalmente, HTX, la plataforma afiliada con el magnate de criptomonedas Justin Sun, no respondió a una consulta por correo electrónico sobre sus operaciones en Argentina.
Además de las plataformas de criptomonedas, los argentinos pueden recurrir a empresas nacionales que permiten a los usuarios comprar y gastar criptomonedas a través de tarjetas prepago, como Lemon y Buenbit. Aun así, estas también operan en un vacío regulatorio. En el informe más reciente de Chainalysis sobre América Latina, el Jefe de Cumplimiento de Lemon Cash, Alfonso Martel Seward, declaró que su empresa contaba con aproximadamente dos millones de los cinco millones de usuarios de criptomonedas del país.
Los argentinos han tenido suficiente del peso, ¿y quién podría culparlos? Su depreciación ha sido nada más que problemas para ellos desde que el país terminó la paridad uno a uno con el dólar en enero de 2002. Años de gasto excesivo y defaults de deuda han plagado la moneda desde entonces, llevando el dólar a alrededor de 4 pesos una década después de que se rompió la paridad y a 64 pesos cuando el virus del Covid-19 llegó a las Américas a principios de 2020.
Si bien el peso debilitado inicialmente dio un impulso al comercio a principios del siglo, el beneficio se desvaneció después de 2009 y Argentina solo ha tenido dos años con superávit en cuenta corriente desde entonces, según datos de Bloomberg. En los últimos 10 años, el producto interno bruto ajustado por inflación ha promediado una caída anual del 0,1%, con ganancias en solo cuatro años.
¿Por qué más ha luchado Argentina? Además de un sector público inflado con 3.5 millones de empleados y la falta de compromiso con la austeridad fiscal, factores externos como los patrones climáticos (La Niña) tuvieron un gran impacto en las exportaciones de granos, la principal fuente de divisas del país, el año pasado y este año. Argentina ha pasado por la peor sequía de los últimos 60 años. “Es inédito que las tres cosechas fallen,” declaró Julio Calzada, jefe de investigación económica de la principal bolsa de cereales del país, refiriéndose a la soja, el maíz y el trigo. “Todos estamos esperando que llueva.” Menos cosechas se traducen en menos dólares, y esto alimentó precios de alimentos más altos internamente e incrementó el riesgo de default y las tasas de interés. Milei declaró claramente en su discurso inaugural el 10 de diciembre de 2023 que planeaba poner fin a las prácticas anteriores. “Hoy enterramos décadas de fracaso y luchas sin sentido,” dijo. “No hay vuelta atrás.” Su país tenía entonces una tasa de inflación anualizada del 143%, un déficit comercial de US$43.000 millones y un déficit fiscal equivalente al 3.5% del producto interno bruto nacional. Seis meses en el cargo, la inflación sigue siendo alta pero el país ha tenido seis meses de superávit comercial y un superávit fiscal del 1.1% del PIB, algo que gradualmente está restaurando miles de millones en reservas de divisas para cumplir con la deuda externa de más de US$45.000 millones del país, la mayoría de la cual se debe al Fondo Monetario Internacional, efectivamente el prestamista de último recurso de Argentina.
Milei está buscando revertir políticas que parecían destinadas a dañar la economía argentina. Sus medidas involucraron el despido de decenas de miles de empleados del sector público, la suspensión de obras públicas, la eliminación de subsidios energéticos, el aumento de impuestos y la disminución del reparto de ingresos federales con las provincias, todas medidas muy impopulares que llevaron a protestas callejeras y una reducción drástica de las medidas de austeridad fiscal de Milei, que tenía un apoyo limitado en el Congreso. Un conjunto reducido de medidas fiscales fue aprobado en junio con el margen más estrecho en el Senado y ahora se dirige a la cámara baja, donde tendrá un camino más fácil.
Las tendencias conservadoras de Milei pueden ser la medicina amarga que el país necesita para finalmente avanzar, pero no hay una cucharada de azúcar para hacer que la medicina baje más fácil.
Incluso si las fortunas de Argentina mejoran, las décadas previas de mala gestión económica significan que la fuga hacia dólares, tanto en papel como cada vez más digitales, está aquí para quedarse. Pero el gobierno no ha tomado muchas medidas para proteger a sus ciudadanos.
¿Qué regulaciones de criptomonedas existen en Argentina? Hace más de tres meses, la CNV anunció un requisito de registro para “todos aquellos que utilicen páginas web, redes sociales u otros medios, enviando ofertas/anuncios a personas residentes en Argentina” y reciban fondos de usuarios “a través del uso de cualquier tecnología”. No hay un plazo para registrarse. Aun así, el presidente de la CNV, Robert E Silva, trató de ser claro sobre su impacto: “Quienes no estén registrados no podrán operar en el país.”
Este requisito no era ni complicado ni oneroso para los registrados. Sin embargo, ninguna de las 55 empresas de criptomonedas en el estudio de Forbes, muchas de las cuales operan en Argentina, se registró tres meses después de que la norma entrara en vigor el 25 de marzo. Al 20 de junio, el registro público muestra 48 empresas registradas, la mayoría de las cuales son relativamente pequeñas que operan localmente.
Los funcionarios argentinos no respondieron a repetidas solicitudes de comentarios sobre la situación.
El registro es un paso menor que claramente no es suficiente para la 22ª economía más grande del mundo con un producto interno bruto de US$633.000 millones. Esto es especialmente cierto dada la historia de inflación persistente, golpes de estado y agitación política de Argentina. Bitcoin y el mundo de las monedas digitales nacieron de la Gran Recesión, que emanó en los Estados Unidos en 2008. Sin embargo, habría sido igual de apropiado que comenzara en la nación andina.