Tras ser valorada en US $13,400 millones en 2021, la empresa de tecnología financiera dedicada a la búsqueda de datos vio cómo su crecimiento se desaceleraba drásticamente. Ahora, su director ejecutivo, Zach Perret, se está moviendo agresivamente hacia tres nuevas líneas de negocio.
Zach Perret, cofundador y director ejecutivo de Plaid , una empresa fundada hace 12 años , subió al escenario en la conferencia anual de clientes de la empresa en junio, vestido completamente de negro, con el pelo rubio hasta los hombros, al estilo de un surfista. De pie frente a un fondo de imágenes flotantes de color púrpura con forma de cubitos de hielo, el hombre de 37 años abrió con un discurso que evocaba los días de auge de las fintech de 2021, una época en la que Plaid, con sede en San Francisco, recaudó 425 millones de dólares en financiación con una valoración de 13.400 millones de dólares, convirtiendo a Perret brevemente en un multimillonario en papel . “El optimismo y la energía en las fintech han vuelto”, dijo, y añadió más tarde: “la fintechificación de todo está ocurriendo en todas partes”.
A pesar de tanta bravuconería pública, Perret es consciente de los retos que afronta mientras intenta recargar el poder de Plaid y prepararla para salir a bolsa, tal vez en 2026. Dejó su huella construyendo la infraestructura de datos para fintech , conectando a los consumidores y sus cuentas bancarias con nuevos servicios proporcionados por empresas como Venmo, Chime, Robinhood y Affirm. Ahora también pretende crear productos, aprovechando esa conectividad y la gran cantidad de información financiera que Plaid recopila continuamente sobre más de 100 millones de consumidores. Perret está creando servicios en tres líneas de negocio: análisis de riesgo crediticio, prevención de fraude y pago por banco (donde pagas directamente desde tu cuenta bancaria en lugar de con una tarjeta de crédito o débito). Lo que todos ellos tienen en común es que la red de conexiones existente de Plaid podría darle una ventaja.
Perret admite que lanzar los tres a la vez es ambicioso y que no está seguro de cuál es el que tiene más probabilidades de éxito. “Imaginemos una serpiente enorme que se come a un elefante. Y luego vemos cómo el elefante digiere lentamente a medida que avanza por la serpiente. Eso es más o menos lo que hemos hecho”, afirma. “Ha sido difícil. Hemos tenido que centrarnos mucho en cómo empleamos nuestro tiempo y nuestros recursos”.
Sería una locura descartar a Perret. En el mundo fintech de los maestros de la moda y los vendedores, ha creado un negocio real. Con muchas de las fintech a las que presta servicios en crisis, los ingresos de Plaid crecieron solo un 12% en 2023, por debajo de una tasa de crecimiento del 23% en 2022, según personas familiarizadas con sus finanzas. Sin embargo, aún registró $308 millones en ingresos y está en camino de un crecimiento de ingresos del 20% en 2024, dicen las fuentes.
La montaña rusa de las tecnologías financieras
El dinero de capital de riesgo que se invierte en las empresas emergentes de tecnología financiera alcanzó su punto máximo a fines de 2021 y luego se desplomó. Eso afecta a Plaid, cuyo negocio principal consiste en conectar aplicaciones de tecnología financiera con las cuentas bancarias de nuevos usuarios.
Plaid aún no es rentable, pero ha ido reduciendo sus pérdidas, de 70 millones de dólares el año pasado a una previsión de 50 millones de dólares o menos este año, y todavía tiene unos 140 millones de dólares en el banco. Sus márgenes de beneficio bruto rondan el 80%, por encima de la media del software de empresa a empresa.
Plaid no vale hoy 13.400 millones de dólares; se estima que su valor oscila entre 3.800 millones de dólares (según la firma de análisis de mercados secundarios Caplight) y 8.000 millones (una valoración interna de uno de sus inversores), lo que hace que la participación de Perret siga valiendo cientos de millones. El director ejecutivo de otro unicornio fintech resume con claridad las preguntas sobre el futuro de Plaid: “¿Es una empresa que, en un mundo estable, genera entre 300 y 400 millones de dólares de ingresos anuales? ¿O es una empresa que genera miles de millones de dólares de ingresos anuales a medida que crece? No creo que nadie lo sepa”.
Perret y el cofundador de Plaid, William Hockey, se conocieron como consultores junior en Bain en Atlanta. Perret había estudiado química y biología en Duke; Hockey, dos años más joven, se había graduado en informática en Emory. Se unieron por su amor por la codificación y la escalada en roca y su desdén por los servicios financieros convencionales. En 2012, abandonaron Bain y lanzaron un asistente de finanzas personales que hacía recomendaciones de presupuestos. Los usuarios lo odiaron.
Así que se centraron en algo que habían desarrollado sobre la marcha: un software que ayudaba a los consumidores a transferir dinero rápidamente desde sus cuentas bancarias tradicionales a aplicaciones fintech. Vender el producto y conseguir financiación de capital de riesgo fue un trabajo duro al principio, pero en 2014 consiguieron que Venmo, el servicio de pagos entre pares, se convirtiera en cliente. Cuando Venmo despegó al año siguiente, Plaid empezó a ganar credibilidad en la calle. (Perret y Hockey también figuraron en la lista Forbes 30 under 30 de 2015 ). A mediados de 2016, Plaid estaba valorada en 225 millones de dólares, ya que recaudó una ronda de financiación de Serie B de 44 millones de dólares de patrocinadores como American Express, Citi Ventures, Goldman Sachs y NEA. En 2019, era un unicornio, valorado en 2.650 millones de dólares .
Desde el principio, Perret y Hockey adoptaron una estrategia de lo que llamaron “venta a través del sótano”: diseñaron el software y la documentación de Plaid para que fuera fácil de usar para los programadores, creyendo que el entusiasmo de los desarrolladores impulsaría las ventas sin necesidad de muchos vendedores ni dólares de marketing. Funcionó. Plaid se expandió mucho más rápido que los competidores que ya estaban en el negocio de los enlaces bancarios, incluidos Yodlee, con sede en Silicon Valley, y las empresas Finicity y MX , con sede en Utah .
No todo fue crecimiento orgánico. A principios de 2019, Plaid gastó unos 200 millones de dólares en adquirir Quovo, un competidor con sede en Nueva York que contaba con 200 empleados, aproximadamente la misma cantidad que Plaid. “Nos compraron para eliminar a un competidor”, dice el cofundador de Quovo, Michael Del Monte, quien ahora es cofundador y director de tecnología de MoneyKit, un competidor de Plaid. Plaid rechaza esa interpretación y dice que Quovo tenía una fuerte tracción con un conjunto diferente de clientes: las agencias de corretaje y las aplicaciones de inversión. Ese junio, el cofundador Hockey dejó Plaid, aunque permaneció en la junta directiva de Plaid, y luego lanzó un banco amigable con las fintech , Column, donde es el director ejecutivo.
El enfoque inicial que Plaid y sus colegas agregadores de datos adoptaron para conectar las aplicaciones fintech con los datos bancarios fue audaz y controvertido. Crearon un bot que pediría a los clientes que ingresaran sus nombres de usuario y contraseñas bancarias, iniciaran sesión en su nombre, extrajeran toda la información que necesitaran y transfirieran los datos solicitados a una aplicación fintech. Los bancos estaban furiosos y aterrorizados por los posibles riesgos de ciberseguridad. ¿Qué pasaría si Plaid sufría un ataque informático? Por supuesto, también les preocupaba que la tecnología de Plaid facilitara a los consumidores cambiar su cuenta bancaria principal.
Plaid, por su parte, dijo que estaba actuando en beneficio de los usuarios y que los clientes, no los bancos, tenían derecho a controlar sus propios datos, una postura basada en la Sección 1033 de la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor de 2010. Se produjo un juego del gato y el ratón. Un ejecutivo dice que su banco gastó millones en proteger los datos de los agregadores. “Plaid tuvo que usar técnicas de piratería para burlar las protecciones que estábamos poniendo”, dice. Un portavoz de Plaid responde: “Es incorrecto decir que Plaid estaba ‘pirateando’. Plaid siempre permitió el acceso a los datos a pedido del consumidor… de manera legal y conforme a las normas”.
Finalmente, Plaid comenzó a firmar acuerdos de intercambio de datos con los bancos y acordó dejar de realizar el raspado de pantalla una vez que un banco desarrollara su propia interfaz de programación de aplicaciones (API) a la que Plaid pudiera conectarse. Con las API, los bancos podían compartir información limitada de forma más segura y las conexiones de Plaid mejoraron, con menos tiempo de inactividad. (Hoy, Plaid dice que se vincula con 12.000 instituciones financieras y utiliza el raspado de pantalla solo para el 20% de sus conexiones, casos en los que un banco aún no ha creado una API).
Este mes, Plaid finalmente llegó a un acuerdo de API con PNC Bank, el sexto banco más grande del país. Al mismo tiempo, las dos empresas acordaron desestimar una demanda que el banco presentó en 2020, alegando que Plaid infringió sus marcas comerciales al replicar su pantalla de inicio de sesión (con su logotipo y combinación de colores). Según la opinión de un juez federal en el caso, después de que PNC cortara el acceso a Plaid en 2019, la fintech implementó lo que se denominó internamente la “opción nuclear”: una pantalla que sugería a los clientes que se quejaran ante la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB) sobre el banco, incluso proporcionando un enlace para hacerlo. La tregua se produjo después de que ese juez denegara la sentencia sumaria en el caso en agosto.
A pesar de estas batallas, Plaid tuvo tanto éxito que en enero de 2020 Visa aceptó comprarla por 5.300 millones de dólares, una buena rentabilidad para los VC que hasta ese momento habían invertido un poco más de 300 millones de dólares. El acuerdo, dijo Perret más tarde en un podcast , “nos ayudaría a resolver un par de nuestros mayores desafíos, en particular trabajar con los bancos”. Pero el Departamento de Justicia presentó una demanda para bloquear la fusión y argumentó que Plaid era un “competidor incipiente” de Visa, que desarrollaba una alternativa de menor costo a los pagos con débito que Visa procesa. Aunque negaron que fuera anticompetitivo, en enero de 2021, las partes cancelaron el acuerdo .
Ayer mismo, el Departamento de Justicia presentó una amplia demanda antimonopolio contra Visa, alegando que ha mantenido ilegalmente su dominio del mercado de tarjetas de débito (permitiéndole cobrar comisiones excesivas) a través de acuerdos de exclusión con los comerciantes. La demanda también dice que Visa impidió el desarrollo de alternativas innovadoras por parte de empresas emergentes de tecnología financiera con “ambiciones de red” y que temía que otras redes que almacenan información bancaria de los consumidores -como lo hace Plaid- pudieran excluir a Visa. Si bien Plaid no se menciona por su nombre en la nueva demanda, en un comunicado de prensa en el que la anunció, el Departamento de Justicia señaló la fusión frustrada con Plaid. (En una declaración, la asesora general de Visa, Julie Rottenberg, dijo que la demanda “ignora la realidad de que Visa es solo uno de los muchos competidores en un espacio de débito que está creciendo, con nuevos participantes que están prosperando… Esta demanda no tiene fundamento y nos defenderemos enérgicamente”).
Eric Sager, director de operaciones de Plaid, dice que, aunque el acuerdo de Visa de 2020 fracasó, impulsó la credibilidad y las ventas de Plaid. Sin embargo, la transacción pendiente durante un año también tuvo un costo, ya que la perspectiva de una adquisición ralentizó el desarrollo de nuevos productos. “Cuando hay un anuncio de que Visa nos va a comprar, normalmente no va seguido de una sesión de programación que dure toda la noche”, observa Alex Rampell, socio general de Andreessen Horowitz, inversor de Plaid. Una venta pendiente tiene un “efecto paralizante en toda esa cultura [de las startups]”, se hace eco de otro VC que invirtió en Plaid. “Le quita algo de urgencia, y es realmente difícil recuperarla”.
Perret describe los tres meses posteriores al fracaso del acuerdo como los más difíciles de su carrera, y una experiencia borrosa. “Hubo un mes o dos en los que realmente no recuerdo qué pasó porque dormí muy poco”, dice. El personal de Plaid casi se había duplicado a 650 durante el año anterior, y Perret intentó llamar a todos los empleados para explicarles su estrategia en solitario y restablecer actitudes. “Las expectativas, las horas, el ritmo son diferentes, y tuvimos que aclarar: ‘Oye, este es el camino que estamos siguiendo’”.
Mientras tanto, el auge de las fintech y el mercado alcista de las criptomonedas estaban en pleno apogeo , y Plaid se beneficiaba cada vez que uno de sus miles de clientes fintech conectaba nuevos usuarios a sus cuentas bancarias. En abril de 2021, Plaid cerró una recaudación de fondos de Serie D de 425 millones de dólares liderada por la firma de inversión de Menlo Park Altimeter con una valoración de 13.400 millones de dólares, una cifra altísima de 60 veces los ingresos de Plaid en 2021 de aproximadamente 225 millones de dólares. ¿Cómo se estableció la valoración? “Oferta y demanda”, responde el VC Mark Goldberg, ex socio de Index Ventures que invirtió en el acuerdo. “Todo el mundo estaba aporreando la puerta”. (Fue un momento emocionante para Perret. Ese mes de mayo, su esposa, la empresaria Afton Vechery, vendió su startup de pruebas de fertilidad por una suma que atrajo titulares de 225 millones de dólares).
Luego, la burbuja estalló. En 2022, cuando la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés y los precios de las criptomonedas y las acciones cayeron, la inversión en nuevas empresas de tecnología financiera se desplomó. En el cuarto trimestre de 2022, la financiación cayó un 70% respecto al año anterior hasta los 11.000 millones de dólares, según CB Insights. Los clientes de Plaid comenzaron a gastar mucho menos en marketing y el volumen de operaciones con criptomonedas se redujo drásticamente, lo que significó menos ingresos para la empresa de Perret. Plaid recauda más de 1 dólar cada vez que un consumidor vincula una cuenta bancaria a una aplicación de tecnología financiera, según las tarifas publicadas en su sitio web, que según Plaid pueden variar según el tamaño del cliente y otros factores. Se quedó unos 25 millones de dólares por debajo de su objetivo de ingresos de 300 millones de dólares para el año, según personas familiarizadas con sus finanzas, y despidió al 20% de su personal ese diciembre .
Ese año, Plaid también sufrió un duro golpe financiero por algunas de sus prácticas históricas de raspado de pantalla: pagó 58 millones de dólares para resolver una demanda colectiva por privacidad de datos que alegaba que recogía más datos de los que necesitaba y que tenía una interfaz de usuario que tenía el aspecto y el funcionamiento de la pantalla de inicio de sesión de la cuenta bancaria del propio usuario, cuando en realidad los usuarios proporcionaban sus credenciales de inicio de sesión directamente a Plaid. Si bien negó haber cometido alguna irregularidad, acordó eliminar algunos datos de los consumidores que había recopilado anteriormente, reducir la información que recopilaba y hacer más divulgaciones.
A medida que continuaba el invierno fintech, el crecimiento de Plaid se desaceleró, a solo el 12 % en 2023.
Una de las ofertas de Plaid para ampliar su oferta y reactivar el crecimiento aprovecha una nueva tendencia llamada evaluación de flujo de caja , que tiene como objetivo comprender la solvencia crediticia de los consumidores analizando un conjunto completo de sus flujos de ingresos y gastos en lugar de depender simplemente de los pagos de préstamos y tarjetas de crédito informados a las agencias de crédito. Después de un año de trabajar para cumplir con los requisitos reglamentarios, en noviembre de 2023 Plaid se convirtió en una agencia de informes crediticios (CRA, por sus siglas en inglés) para poder vender análisis de riesgo crediticio. (Antes de eso, sus productos crediticios solo proporcionaban datos brutos, no estimaciones y proyecciones analíticas).
Perret dice que la red de datos de Plaid sobre saldos de cuentas bancarias e historial de transacciones le da una ventaja a la hora de estimar el flujo de efectivo, especialmente para consumidores con “archivos reducidos” que tienen poco o ningún historial crediticio con las tres agencias de crédito principales. En teoría, los datos de flujo de efectivo pueden ayudar a los prestamistas a aceptar más de estos prestatarios u ofrecerles tasas de interés más bajas de las que podrían de otra manera. Y Plaid puede cobrar una prima por ello: hasta $5.00 por un análisis de evaluación crediticia de un solo consumidor, según la página de precios de Plaid.
La incursión de Plaid en este sector tiene sentido estratégico, pero podría decirse que llega tarde a la fiesta. Finicity, que Mastercard compró a mediados de 2020 por 825 millones de dólares, se especializa en la suscripción de créditos y lleva cuatro años ofreciendo análisis de flujo de caja. Yodlee, propiedad de Bain Capital, también los ofrece. Y Nova Credit, entre otras empresas emergentes, ha dado un gran impulso a este mercado. Se convirtió en una CRA hace siete años.
Hasta ahora, Plaid ha conseguido clientes que no son bancos, como el minorista de automóviles Carvana y la empresa de préstamos personales Upstart, pero no lo que sería el santo grial de los análisis de flujo de caja: los negocios de tarjetas de crédito de los grandes bancos. La mayoría de los prestamistas aún no utilizan el análisis de suscripción de flujo de caja, aunque muchos lo están considerando, dice el director de crédito de Plaid, Mike Saunders. Perret señala que el ciclo de ventas con los grandes bancos es largo, por lo general de 12 a 18 meses.
Otro obstáculo es la histórica mala sangre entre Plaid y los grandes bancos. “Anteriormente, Plaid había tratado a los bancos como simples proveedores de datos, materias primas para su negocio”, dice un ejecutivo de servicios financieros. “Y estaban dispuestos a aceptar esas materias primas, independientemente de que los bancos estuvieran contentos o no. Ahora están sugiriendo: ‘Oh, queremos vendérselo de vuelta’. Y simplemente hay una falta de confianza”.
Otro ejecutivo de la industria dice que Perret podría haber reparado las relaciones con los bancos más rápidamente si hubiera reconocido que tal vez haya subestimado sus legítimas preocupaciones en materia de ciberseguridad. “Cuando uno simplemente aparece un día y dice: ‘Oh, los bancos ahora son mis amigos’, es una falacia”, dice. (Un portavoz de Plaid responde que no hay evidencia de que la desconfianza inhiba el negocio de Plaid y que la seguridad “es algo que siempre consideramos activamente y nos aseguramos de adaptarnos” a través de medidas como pruebas de seguridad de terceros).
Si Perret pudiera volver atrás y hacerlo todo de nuevo, ¿qué haría de manera diferente? “Un millón de cosas”, dice. Habría construido mejores relaciones con los bancos antes y habría creado el software personalizado que los bancos necesitaban para poder comprar los productos de Plaid. “Los bancos realmente sentían que estábamos creando herramientas para ayudar a las fintechs, que competían con ellos, pero no estábamos creando esas mismas herramientas para los bancos”.
Perret insiste en que, en los últimos cuatro o cinco años, las relaciones de Plaid con los bancos han sido “realmente positivas en su mayor parte”, y ofrece esta rama de olivo centrada en la tecnología: “Creo que los bancos son las mayores empresas fintech y, en ese sentido, pueden hacer el mayor bien a los consumidores. Y, por lo tanto, estamos muy comprometidos a tener relaciones muy positivas y a largo plazo con los bancos”.
A largo plazo, los viejos resentimientos probablemente no importarán mucho, según varios ejecutivos del sector. Lo que realmente les importa a los bancos son las ganancias, y si Perret puede crear productos valiosos y diferenciados que les hagan ganar dinero, los comprarán.
Si bien los bancos aún necesitan que se les convenza de las virtudes de la suscripción de flujo de efectivo, los servicios de lucha contra el fraude ya son uno de los segmentos de más rápido crecimiento en fintech, y es comprensible. Según la Comisión Federal de Comercio, los consumidores estadounidenses informaron haber perdido un récord de $ 10 mil millones por fraude financiero en 2023, y las transferencias bancarias fueron la forma más común en que los estafadores recolectaron su botín. (Las criptomonedas ocuparon el segundo lugar). Plaid ingresó a este mercado en expansión en 2021 cuando desarrolló Signal , que analiza los riesgos de las transferencias bancarias pendientes. Existe demanda de esta función porque las transferencias de banco a banco en EE. UU. pueden tardar días en liquidarse: los actores maliciosos pueden aprovechar la demora retirando dinero antes de que se finalice una transacción (falsa). Hoy, Signal analiza $ 50 mil millones en transacciones anuales, dice Plaid, frente a los $ 25 mil millones de hace un año, y cuenta a Robinhood entre sus clientes.
En 2022, Plaid compró Cognito, una empresa de verificación de identidad con nueve años de antigüedad y con sede en Oregón, por 250 millones de dólares. Sus productos ayudan a las instituciones financieras a verificar que las personas son quienes dicen ser y cumplen con las regulaciones federales de “conozca a su cliente”, utilizando información que abarca desde números de teléfono y de la Seguridad Social hasta selfies y patrones de escritura. (El servicio de verificación de identidad de Plaid no utiliza los datos de red de Plaid sobre aperturas históricas de cuentas bancarias).
Plaid afirma que durante el año pasado sus productos de verificación de identidad y listas de vigilancia contra el blanqueo de dinero crecieron casi un 200% y verificó 3,5 millones de identidades. Pero sigue siendo un actor pequeño: hay al menos 140 empresas que brindan servicios de verificación de identidad en los EE. UU., según la firma de investigación de mercado Liminal. Uno de los líderes del mercado, Socure, dice que verificó 206 millones de identidades durante el año pasado.
Sin embargo, el papel de Plaid en el canal de distribución podría darle una ventaja. Es significativo que su nuevo producto más comentado sea Layer, que Plaid anunció en junio y que se comercializa como el “servicio de integración financiera más rápido de Internet”: acelera el proceso de registro para los consumidores que ya han vinculado una cuenta a través de Plaid. Las empresas pueden utilizar Layer de dos maneras: para ayudar a los consumidores a conectarse más rápidamente a sus cuentas bancarias y para verificar sus identidades. Plaid afirma que Layer puede verificar una identidad y vincular una cuenta bancaria para usuarios que regresan en tan solo diez segundos, en comparación con los 30 a 60 segundos que requiere el servicio de verificación de identidad estándar de Plaid y los 20 a 30 segundos que requiere su función estándar de vinculación de cuentas.
Layer ya es el producto de más rápido crecimiento en la historia de Plaid, con docenas de clientes (incluidos 5 de sus 20 principales) que lo están probando o ya lo están usando. Plaid afirma que Layer está aumentando la tasa de conversión normal del 40% al 60% (es decir, la tasa de finalización del registro para los consumidores que comienzan el proceso de registro) en un promedio de 17 puntos porcentuales.
El pago por banco, la última de las apuestas de Perret, depende de un cambio en el comportamiento del consumidor. En Estados Unidos, los consumidores, ávidos de recompensas, compran casi todo con tarjetas de crédito y débito, y sólo pagan unas pocas cosas, como el seguro del automóvil y las facturas de los servicios públicos, directamente desde sus cuentas bancarias. En cambio, el pago por banco ya es muy popular en Brasil, India y algunas partes de Europa, en gran medida debido a las políticas gubernamentales y a la amplia disponibilidad de canales de pago instantáneo.
Aun así, a los comerciantes estadounidenses les encanta la idea de pagar mediante el banco porque reduce el costo de aceptar pagos hasta en un 40%. Ahora, más estadounidenses están comenzando a usar el pago mediante el banco para pagar digitalmente a través de transferencias facilitadas por Plaid y una lista cada vez mayor de competidores, entre los que se incluyen Stripe, Trustly, JPMorgan y Finicity de Mastercard.
Plaid lanzó su función de pago por banco, conocida como Transfer, en 2021, pero los clientes solo comenzaron a solicitarla en cantidades significativas durante el año pasado. El reciente desarrollo de vías de pago más rápidas en Estados Unidos, como Real Time Payments Network y FedNow, han hecho que el pago por banco sea aún más atractivo para los comerciantes, ya que pueden acceder al dinero que se les paga de inmediato en lugar de esperar un día o más para que se liquide una transacción. Hasta ahora, los clientes de Plaid incluyen a dos de las cinco empresas de telecomunicaciones más grandes de Estados Unidos y la plataforma de pago de facturas en línea Bill.
Plaid no dice cuánto dinero en pagos de facturas está procesando a través de su función de pago por banco, pero claramente sigue siendo un negocio pequeño y el último en el que Perret decidió invertir fuertemente. Sintió una fuerte atracción del mercado y no quería que la ventana se cerrara mientras los competidores se abalanzaban sobre él.
El problema es que, además de los pagos recurrentes de facturas, existe una enorme incertidumbre sobre si la gente utilizará el pago por banco para las transacciones de comercio electrónico cotidianas. Por eso, Perret lo considera una apuesta arriesgada. “O será un gran éxito o no lo será. Y nosotros creemos en ello, pero para mí es muy impredecible”, afirma.
Perret y sus colegas ejecutivos describen a la empresa como una empresa que se encuentra en un “punto de inflexión” y preparada para una expansión mucho más rápida. El inversor Rampell dice que Plaid está demostrando “el ritmo más rápido de innovación desde que empezamos a trabajar con ellos”.
Pero aún quedan grandes desafíos. Uno de ellos es que las tres nuevas áreas de productos a las que apunta Plaid son muy competitivas. Otro es que, con 1.100 empleados, la empresa ya no es una startup pequeña y ágil, pero tendrá que tomar decisiones rápidas y difíciles sobre dónde recortar e invertir.
Mientras tanto, Plaid enfrenta presiones de precios en su negocio principal de vinculación de cuentas bancarias. Plaid ya tiene varios competidores importantes en este espacio, y con la CFPB en el proceso de finalizar las reglas que rigen los derechos de datos financieros personales de la Sección 1033, se avecina una mayor estandarización de cómo las fintechs y los bancos se conectan entre sí, lo que probablemente acelerará la mercantilización. (Un portavoz de Plaid dice que sus productos de vinculación de cuentas están altamente diferenciados, y señala que, entre sus 50 principales clientes de hace cinco años, el 86% todavía están con la empresa hoy).
Además, algunos ejecutivos de servicios financieros predicen que en los próximos años, las fintechs más grandes podrían comenzar a conectarse directamente con los bancos más grandes a través de sus API, utilizando Plaid u otro agregador solo para conectarse con miles de bancos más pequeños. Ryan King, cofundador de Chime , un cliente importante de Plaid, es escéptico de que muchas fintechs consideren que las conexiones directas valen la pena. “Los bancos más grandes y las fintechs más grandes han tenido API en funcionamiento durante varios años, y todos siguen utilizando Plaid para sus conexiones”, dice el director de políticas de Plaid, John Pitts.
La gran pregunta que se cierne sobre los inversores y los empleados que poseen acciones de Plaid es: ¿cuánto vale Plaid y cuándo podrá salir a bolsa? Las fintech que cotizan en bolsa todavía están un 50 % por debajo de su pico de 2021.
Todo lo que Perret dice sobre el momento de una posible oferta pública inicial es que está observando los mercados de capital, el tamaño del negocio de Plaid y la madurez de sus nuevos productos. “En algún momento de los próximos años, todas estas cosas se alinearán para que sea el momento adecuado. Pero el momento adecuado no es hoy, y esperamos que sea en algún momento pronto”.