La gestora española de capital de riesgo, que cuenta con respaldo del BID y de Cofides, invertirá en entre 12 y 15 compañías de fintech, insurtech, climatetech y healthTech en la región.
Mundi Ventures, una firma de capital de riesgo con sede en Madrid (España) y 1.500 millones de euros en activos bajo administración, informó que completó el primer cierre de su fondo LatAm Fund I, su primer vehículo de inversión dedicado exclusivamente a América Latina y el Caribe.
El fondo, que tiene como objetivo alcanzar los US$100 millones, cuenta con la participación ancla de BID Invest, Cofides (la agencia española de desarrollo para mercados emergentes) y dos grupos financieros regionales con presencia en Centroamérica, Perú, Chile y Paraguay.
“América Latina está atravesando una profunda transformación digital, pero el acceso a protección sigue siendo profundamente desigual”, dijo Rafaela Andrade, socia de Mundi Ventures, en entrevista con Forbes Colombia. “Creemos que la próxima generación de compañías que definirán categorías integrará de manera fluida la protección financiera y de salud en las experiencias digitales cotidianas”.
El fondo invertirá en compañías en etapa de crecimiento temprano (desde post-seed hasta Series B) con facturación mínima de entre US$1 millón y US$3 millones, un criterio que Andrade describe como empresas con Product Market Fit comprobado y capacidad de escalar con capital adicional. El ticket promedio por compañía será de US$5 millones.
Fundada en 2015, Mundi Ventures lleva una década invirtiendo en tecnología profunda y modelos B2B a escala global.
De sus más de 70 inversiones en Europa, Estados Unidos y Asia, siete han alcanzado la valoración de unicornio, entre ellas Klarna, que realizó su salida a bolsa recientemente, y Bolttech, plataforma de distribución de seguros con presencia global.
En América Latina, la firma ya había respaldado a Betterfly, la plataforma chilena de beneficios laborales que hoy busca ingresar al mercado estadounidense.
Fue precisamente esa experiencia acumulada en la región y la conclusión de que las inversiones latinoamericanas requieren tiempos, apoyos y estrategias de salida distintos a los de Silicon Valley o Londres, lo que llevó a la firma a estructurar un fondo regional independiente.
“Poner estas inversiones mezcladas con lo que pasa en UK, Nueva York, Silicon Valley no tiene nada que ver”, explicó Andrade. “Son animales muy distintos”.
El LatAm Fund I se concentrará en fintech, insurtech, climatetech, healthtech y ciberseguridad, con especial atención a compañías que desarrollen infraestructura propia, modelos de suscripción de riesgo basados en datos y distribución embebida de productos de protección.
El fondo apunta a construir un portafolio de entre 12 y 15 compañías en los principales hubs de emprendimiento de la región: Brasil, México, Colombia, Chile y Argentina, sin descartar oportunidades en Perú y Centroamérica.
Colombia ocupa un lugar relevante en la estructura del fondo: Seguros Bolívar, uno de los principales grupos aseguradores del país, es inversor de Mundi Ventures desde el tercer fondo de la gestora.
El fondo suma como asesores a Marcelo Blay (exejecutivo de Porto Seguro e Itaú que fundó y vendió una insurtech) y a Sheynna Hakim, exCEO de BNP Paribas Brasil. Ambos aportarán conectividad con el ecosistema corporativo regional.
Un rasgo diferencial de la estrategia de Mundi es la participación de aseguradoras y grupos financieros como limited partners.
A diferencia de los fondos de capital de riego tradicionales, que pueden reunir hasta 300 inversores, Mundi opera con entre 15 y 20 LPs por fondo, con los que mantiene una relación estratégica de acceso a ejecutivos, participación en comités directivos y sesiones de planeación estratégica, a cambio de exposición directa a las compañías del portafolio.
Según Andrade, en más de la mitad de sus inversiones globales, algún LP se ha convertido en cliente o socio estratégico de una compañía participada.
El proceso de levantamiento de capital del LatAm Fund I sigue abierto, con conversaciones activas en México, Perú, Colombia, Brasil, Chile y Argentina.