El CEO Jensen Huang busca tranquilizar a inversionistas al asegurar que la empresa más valiosa del mundo puede mantener su crecimiento excepcional.
El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, buscó el miércoles tranquilizar a los inversionistas asegurando que la empresa más valiosa del mundo puede mantener su crecimiento excepcional con el apoyo de una amplia base de clientes, y que nuevos productos le permitirán superar el billón de dólares en ventas que ha proyectado para sus chips de inteligencia artificial insignia.
Las acciones cayeron un 1.6% en operaciones extendidas, sin embargo, una señal de que los inversionistas creen que Nvidia enfrentará una competencia más fuerte, incluso después de que pronosticara ingresos del segundo trimestre por encima de las estimaciones de Wall Street y anunciara un programa de recompra de acciones por 80 mil millones de dólares.
Nvidia espera ingresos de 91 mil millones de dólares, con un margen de más o menos 2%, frente a estimaciones de 86.840 millones de dólares, según datos compilados por LSEG.
Los resultados de la compañía son ampliamente considerados un barómetro de la salud del mercado de la inteligencia artificial, ya que sus chips se utilizan en prácticamente todos los principales centros de datos del mundo, impulsando los modelos de IA más grandes y avanzados.
“Nvidia volvió a superar expectativas, pero en este punto eso ya está prácticamente descontado, ya que las supera trimestre tras trimestre”, dijo el analista de eMarketer Jacob Bourne. “La pregunta persistente es si puede convencer a los inversionistas de que la expansión de la IA tiene durabilidad hacia 2027 y 2028, especialmente cuando la narrativa se desplaza hacia cargas de trabajo de inferencia y el silicio competidor de Google, Amazon, AMD e Intel”.
La compañía también dijo que aumentará su dividendo trimestral en efectivo a 25 centavos por acción, desde 1 centavo.
El gasto en infraestructura de inteligencia artificial continúa creciendo rápidamente, con los gigantes tecnológicos estadounidenses, incluidos Alphabet, Amazon y Microsoft, que se espera que gasten más de 700 mil millones de dólares en IA este año, un salto considerable frente a alrededor de 400 mil millones en 2025.
Huang dijo a los analistas en una conferencia telefónica que cree que Nvidia crecerá más rápido que esos clientes “hiperescaladores”, señalando un nuevo subsegmento de clientes en su negocio de centros de datos que incluye empresas de nube enfocadas en IA. Las ventas a esos clientes fueron aproximadamente iguales a las de los grandes proveedores de nube, pero crecieron más rápido trimestre a trimestre.
“Deberíamos crecer más rápido que el gasto de capital de los hiperescaladores”, dijo Huang.
Aumento de la competencia de chips personalizados
Aunque dependen en gran medida de los costosos procesadores de Nvidia, muchos de sus principales clientes también están invirtiendo fuertemente en el desarrollo de chips personalizados para ejecutar modelos, lo que representa un riesgo para el dominio de larga data de Nvidia en la industria de semiconductores.
Nvidia enfrenta competencia no solo de las grandes tecnológicas, sino también de otros rivales de chips, incluidos Intel y Advanced Micro Devices, que han destacado una gran oportunidad de ingresos en la venta de CPUs para servir al mercado de inferencia.
Nvidia ha tomado medidas para defender su posición. En marzo presentó un nuevo procesador central y un sistema de IA construido con tecnología de Groq, una startup de chips especializada en inferencia.
El chip Vera apunta a un nuevo mercado
Durante la conferencia, Huang dijo que los nuevos procesadores centrales “Vera” de Nvidia le dan acceso a un nuevo mercado de 200 mil millones de dólares. Nvidia espera 20 mil millones de dólares en ingresos por ventas del chip Vera al final de este año fiscal, lo que, según Huang, no estaba incluido en la estimación previa de 1 billón de dólares de chips de IA “Blackwell” y “Rubin” entre 2025 y 2027.
“Espero que (Vera) sea el segundo mayor contribuyente en ventas, después del billón de dólares de Blackwell y Rubin”, dijo Huang durante la llamada. “Todos nuestros clientes están bastante entusiasmados con Vera”.
Sin embargo, Huang también reconoció que “mi impresión es que estaremos limitados por la oferta durante todo el ciclo de vida de Vera Rubin”, en referencia a una plataforma tecnológica que combina ambos chips y que se lanzará más adelante este año.
Nvidia está invirtiendo fuertemente para evitar cuellos de botella en la cadena de suministro durante una escasez global de chips de memoria. La compañía dijo el miércoles que su inventario de suministro subió a 119 mil millones de dólares en el primer trimestre fiscal, frente a 95.2 mil millones en el trimestre anterior.
Nvidia reportó ingresos del primer trimestre de 81.62 mil millones de dólares, superando la estimación promedio de analistas de 78.86 mil millones, según datos de LSEG.
Los ingresos del negocio de centros de datos en el trimestre fueron de 75.2 mil millones de dólares, frente a la estimación promedio de 72.8 mil millones.
En términos ajustados, la empresa ganó 1.87 dólares por acción, frente a estimaciones del mercado de 1.76 dólares.
Nvidia también reveló acuerdos de computación en la nube por valor de 30 mil millones de dólares, frente a 27 mil millones en el trimestre anterior, que dijo están destinados a apoyar sus esfuerzos de investigación y desarrollo.
El analista de Seaport, Jay Goldberg, dijo en una nota de investigación el año pasado que tales compromisos probablemente representan “respaldos” en los que Nvidia acuerda pagar a empresas de computación en la nube que compran su hardware por capacidad excedente de esas compañías que operan sistemas de Nvidia.
Con información de Reuters