Ebay tiene una capitalización de mercado casi cuatro veces mayor que GameStop, lo que convierte la oferta de compra en un intento ambicioso.
ameStop propuse el domingo comprar eBay Inc por unos 56,000 millones de dólares en un acuerdo de efectivo y acciones, con el CEO Ryan Cohen diciendo que estaba dispuesto a llevar la oferta directamente a los accionistas si el consejo de eBay no se mostraba receptivo.
GameStop —que fue un niño pequeño en la bolsa que saltó a la fama durante una fiebre de memes en las acciones hace cinco años— ofrece pagar 125 dólares por acción en una mezcla 50-50 de efectivo y acciones, dijo Cohen en una carta al consejo de eBay. Según el cierre de eBay del viernes, la oferta representa una prima de aproximadamente el 20%.
Ebay tiene una capitalización de mercado casi cuatro veces mayor que GameStop, lo que convierte la oferta de compra en un intento ambicioso.
El minorista estadounidense de videojuegos ya ha acumulado un 5% de participación en eBay a través de acciones y derivados, dijo Cohen en la carta, que fue vista por Reuters.
Su oferta no solicitada para comprar el mercado online estadounidense fue informada por primera vez por el Wall Street Journal, citando una entrevista con el CEO Cohen, también el mayor inversor de GameStop.
Cohen, que está impulsando el aumento del valor de mercado del minorista de videojuegos en dificultades más de diez, dijo al Journal que poner eBay y GameStop bajo un mismo techo crearía enormes oportunidades para mejorar los beneficios y reducir costes.
“Podría ser un competidor legítimo de Amazon”, dijo Cohen sobre eBay al Journal.
Cohen dijo en la carta que GameStop recortaría 2,000 millones de dólares en los costes anualizados de eBay en un plazo de 12 meses tras el cierre, lo que supondría un aumento en el beneficio por acción de la compañía.
Las 1,600 ubicaciones de GameStop en EU proporcionarían a eBay una red nacional para autenticación, recepción, cumplimiento y comercio en vivo, añadió.
Dijo al Wall Street Journal que estaba dispuesto a iniciar una batalla por poder si el consejo de eBay no estaba receptivo a la propuesta.
Ebay no respondió de inmediato a las solicitudes de Reuters para comentar la oferta de GameStop.
“Ebay debería valer —y valerá la pena— mucho más dinero”, dijo Cohen en la entrevista. “Estoy pensando en convertir eBay en algo que valga cientos de miles de millones de dólares.”
Cohen, apodado el “rey de los memes” por los traders minoristas por su papel en la avalancha de memes de acciones de 2021 y su desmesurada influencia entre los inversores individuales en redes sociales, se ha forjado una reputación por sus apuestas audaces y poco convencionales que pueden mover los mercados.
Un posible acuerdo entre GameStop y eBay trastocaría el manual habitual de fusiones y adquisiciones, ya que es raro que una empresa apunte a una casi cuatro veces más grande. Estos acuerdos suelen depender de una deuda sustancial, la emisión de acciones o ambos, contando con los beneficios futuros de la empresa combinada para justificar el coste.
Cohen dijo que ya ha asegurado compromisos financieros, incluyendo una carta de compromiso por unos 20,000 millones de dólares en deuda de TD Securities, una filial de TD Bank.
GameStop contaba con unos 9,400 millones de dólares en efectivo e inversiones líquidas a fecha de 31 de enero, dijo Cohen en su carta, y añadió que el componente de efectivo del acuerdo se financiaría con ese dinero y con financiación de terceros con capital y deuda.
También podría buscar el respaldo de inversores externos, incluidos fondos soberanos de Oriente Medio, para la operación, según el informe del WSJ.
Cohen dijo que, tras el cierre, ejercería como director general de la empresa fusionada.
Cohen se incorporó al consejo de GameStop en enero de 2021, cuando la empresa luchaba por adaptarse a las compras online y las descargas digitales, y más tarde se convirtió en CEO, impulsando recortes agresivos de costes que ayudaron a la compañía a recuperar la rentabilidad.
En su día, un clásico para los jugadores en tienda, este minorista físico sufrió duramente durante la pandemia cuando los jugadores pasaron a internet. GameStop alcanzó la fama mundial en 2021 cuando un ejército de inversores minoristas compró la acción tras ser presionada por vendedores en corto de fondos de cobertura. Sus acciones se dispararon más de un 1,700% en ese momento.
A pesar de las promesas de recuperación de Cohen, la empresa con sede en Grapevine, Texas, sigue lidiando con cambios estructurales en la industria del videojuego. GameStop informó de una caída del 14% en los ingresos del cuarto trimestre el mes pasado.
En cambio, eBay, que ha crecido desde sus humildes comienzos en 1995 como afición del empresario Pierre Omidyar, la semana pasada pronosticó unos ingresos para el segundo trimestre superiores a las estimaciones de Wall Street, confiando en la demanda de coleccionables y accesorios para automóviles, así como en subastas retransmitidas en directo.
GameStop tenía un valor de mercado de casi 12,000 millones de dólares al cierre del viernes, mientras que eBay tenía un valor de mercado de unos 46,000 millones.Sus acciones han subido un 32.1% y un 19.5%, respectivamente, este año.
Con información de Reuters