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Economía y Finanzas

¿Debe Colombia aumentar sus reservas internacionales para la recuperación económica?

Recientemente el presidente, Iván Duque, dijo que el FMI se está planteando emitir Derechos Especiales de Giro (DEG) para aumentar las reservas internacionales de países miembros, de cara a la reactivación. Le contamos en qué consiste y qué dicen los expertos.

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Sede principal del Banco de la República. Foto: Banrep.

Al finalizar la semana pasada el presidente, Iván Duque, resaltó que había hablado con la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, “quien tiene una propuesta de emisión de Derechos Especiales de Giro (DEG) para hacer asignación de recursos y aumentar las reservas de nuestros países, de cara a la reactivación, luego de esta pandemia”.

Hay que tener en cuenta que los DEG son un activo de reserva internacional creado en 1969 por el FMI para complementar las reservas oficiales de los países miembros. Estos pueden ser intercambiados por monedas de reserva de otros países miembros (dólar, euro, libra esterlina, yen, el renminbi chino -RMB) para enfrentar necesidades de financiamiento de la balanza de pagos, explica el FMI.

En línea con lo anterior, y antes de explicar mayores detalles de los DEG, Forbes consultó a expertos en la materia para conocer qué tan importante es que Colombia incremente sus reservas internacionales de cara a la reactivación económica tras la crisis derivada por el coronavirus en 2020.

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Según los datos más recientes del Banco de la República, en enero de 2021, el país contaba con US$59.000 millones (aproximadamente $215 billones) en reservas internacionales netas, una cifra superior en 10,3% frente a lo registrado en el mismo mes de 2020 (US$53.461 millones).

Es importante tener presente que en la crisis del 2009 Colombia accedió a este tipo de recursos y en ese momento la asignación general aumentó la reservas en más de US$900 millones.

¿Es óptimo el nivel actual para la recuperación?

Para José Ignacio López, jefe de investigaciones económicas de Corficolombiana, “todo apunta a que el nivel de reservas internacionales del país es adecuado hoy en día (…) si hay algún reparto adicional de los DEG que hace parte de las reservas internacionales eso fortalece la posición de la balanza de pagos del país. Eso generaría una especie de blindaje frente a una opción donde salgan los capitales, pero no creo que sea el elemento más importante en el proceso de reactivación”.

Así las cosas, López agregó que el FMI podría “pensar fuera de la caja y utilizar parte de su músculo financiero para ayudar a países emergentes con la gestión de compra de vacunas que creo que sería más rentable en este momento que tener mayor reservas ahora”.

Andrés Pardo, jefe de estrategia macroeconómica para América Latina de XP Investments y exviceministro de Hacienda, explicó que aunque ya pasó el peor momento de la pandemia y el nivel actual es adecuado, el país podría incrementarlas para que ante situaciones futuras estas puedan servir de ‘colchón’. Añadió que dado que en las últimas sesiones ha habido un aumento fuerte en las tasas de interés en EE. UU. de largo plazo, eso “podría crear inestabilidad financiera y una salida de recursos de portafolios de inversión, de capitales, de países emergentes”.

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Pardo agregó que lo anterior podría ponerle freno a la recuperación económica de países como Colombia. “Una de las cosas que está favoreciendo la reactivación económica es que las tasas de interés en el mundo están muy bajas, la liquidez está amplia y eso le ha permitido al país financiarse con tasas de interés más bajas, tener acceso a capitales de financiamiento de su déficit fiscal. Lo único que no queremos en este momento es que en medio de la recuperación se nos vaya a encarecer excesivamente el financiamiento o que no haya recursos de financiamiento, entonces, tener reservas internacionales más altas ayuda a que sirva como colchón”.

En palabras de Juan David Ballén, director de análisis y estrategia de Casa de Bolsa, las reservas internacionales son clave también para defender la tasa de cambio, para tener un balance entre oferta y demanda de dólares que hay en el país. “Nunca sobran” dijo al agregar que si se llegaran a dar choques especulativos -que no es el caso- o salida de inversionistas extranjeros “hay que tener con qué defender nuestra tasa de cambio”.

En línea con lo anterior, Ballén aseguró que es clave en caso tal “tener dólares que le faciliten a ellos (inversionistas extranjeros) la salida para que no distorsione mucho los precios porque los choques pueden ser fuertes. Por ejemplo, en Argentina y Venezuela lo que hay es escasez de dólares, el banco central gastó todas sus reservas adicionales y el dólar se ha encarecido excesivamente”, lo cual además dificulta importar bienes esenciales.

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¿Los DEG podrían transferirse al Gobierno?

De acuerdo con el exviceministro de Hacienda, Pardo, esos recursos -destinados a incrementar las reservas internacionales de los países- no se pueden girar al Gobierno. Aclaró que los DEG son un activo más que tendría el banco central colombiano en reservas internacionales.

Pardo expresó que no se puede confundir la Línea de Crédito Flexible (LCF) del FMI, denominado también en DEG, con los Depósitos Especiales de Giro que buscan aumentar las reservas de los países. Sobre esto comentó que la LCF es un préstamo que el FMI le hace al país del que pueden obtener recursos el Banco de la República o el Gobierno y pueden ir a las reservas y al presupuesto nacional, mientras que los DEG para reservas internacionales tienen solo dicho fin.

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Sobre cuánto dinero podría entrarle a Colombia, en caso de que el FMI decida hacer asignación de recursos para aumentar las reservas internacionales, hay que tener en cuenta que la distribución de los DEG se realiza en proporción a la cuota de participación de cada país en el FMI.

En línea con lo anterior, Felipe Campos, director de investigaciones de Alianza Valores, comentó que se habla de emitir US$500.000 millones de DEG para aumentar las reservas, teniendo en cuenta que la participación de Colombia en el FMI es de 0,43%, “entonces estamos hablando a muy grandes rasgos que a Colombia le llegarían menos de US$2.500 millones (…) un poco menos de los 10 billones de pesos y esto es un poco menos de un punto del PIB”.

Economía y Finanzas

‘Pese a pandemia, cumpliremos el 85% del Plan de Desarrollo de este Gobierno’: DNP

En entrevista con Forbes Colombia, Alejandra Botero, directora de la entidad, dijo que el plan es que el 98% de la población en pobreza esté en el Sisbén IV y que se vuelva a los niveles prepandemia en el número de personas en esa situación.

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La pandemia por coronavirus le cambió los planes a todos, incluido al Gobierno Nacional, que había trazado su hoja de ruta para su administración durante cuatro años y tuvo que priorizar nuevas necesidades como las de atender los efectos de la crisis en el sistema de salud y mitigar de alguna manera los efectos de la pobreza.

En conversación con Forbes Colombia, Alejandra Botero, nueva directora del Departamento Nacional Planeación (DNP), contó que con los ajustes que tuvo que hacer la administración, el Gobierno del presidente Iván Duque terminará cumpliendo el 85% de su Plan de Desarrollo.

“En ese momento, vamos en cumplimiento del 60% de ese plan de gobierno y la idea es que al cierre de esta administración estemos en un 85%. Para dar una idea, el promedio de las administraciones pasadas es de alrededor del 81%“, agregó.

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Como explicó la nueva directora del DNP, que entró a la entidad después de la salida de Luis Alberto Rodríguez, tiene por delante la tarea de seguir impulsando los documentos de política pública que consolida el departamento; acelerar la asignación de recursos de las regalías; avanzar con los programas sociales; consolidar el proyecto para actualizar el catastro multipropósito e, incluso, dejarle una hoja de ruta a las próximas administraciones.

Las metas de pobreza

Como lo han demostrado las cifras reveladas por el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (Dane), la pandemia ha agudizado los problemas de desigualdad del país y ha llevado a más personas a la vulnerabilidad.

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Solo en pobreza monetaria entraron 3,5 millones de personas nuevas a ese grupo en 2020, completando así 21 millones de colombianos en esa situación el año pasado.

Ante eso, Botero explicó que la meta de este Gobierno es que al cierre del 2022 el país vuelva, al menos, a los niveles prepandemia en pobreza monetaria. Es decir, que hayan unos 17 millones de personas en esa condición cuando termine esta administración.

Cabe recordar que con la reforma tributaria, que fue sancionada recientemente por el presidente Iván Duque, se incluyó un paquete de ayudas para los hogares más pobres, con la extensión de Ingreso Solidario, un programa social que nació en medio de la pandemia.

En ese panorama, la apuesta del DNP es que en 2022 el 98% de las personas que están en condición de pobreza entren al Sisbén IV, que fue lanzado recientemente. “La idea es que en los próximos años, los programas sociales utilicen esa base de datos como mecanismo de focalización“, agregó Botero.

Colombia al 2034

Si bien a este Gobierno le queda menos de un año para terminar su administración, el DNP tiene en sus manos la responsabilidad de trazar la hoja de ruta para que el país progrese. Por eso, reveló la directora de la entidad, están trabajando en un documento para dejarle a los próximos presidentes, a 2030.

“Se trata de un documento bien bonito, y es la visión 2034. La idea con este documento es justamente hacer un ejercicio de prospectiva para ver cómo nos imaginamos a Colombia en los próximos 12 años y también mostrar las políticas que hemos hecho hasta ahora y qué más se puede hacer“, apuntó.

Para armar el documento, para lo que queda del año van a recoger insumos de todos los sectores de la sociedad y del Gobierno. “La idea es que de aquí a diciembre consigamos esa información para presentar ese documento el próximo año”, dijo.

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Economía y Finanzas

Banco de Bogotá apuesta los jóvenes: emprendedores podrán ser sus proveedores

La entidad financiera, filial del Grupo Aval, anunció un programa con el que buscará integrar a los emprendimientos juveniles como un proveedor del banco. El objetivo: dinamizar el empleo y las oportunidades en diferentes regiones del país.

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Foto: Banco de Bogotá.

El Banco de Bogotá, filial del Grupo Aval, anunció el Programa GeneraciónPro: Emprendedores-Proveedores mediante el cual busca incorporar como proveedores de la entidad a los emprendimientos juveniles de alto potencial.

Se trata de una iniciativa que está dirigida para las distintas regiones del país, como parte del compromiso por la generación de oportunidades económicas para los jóvenes. Cuenta Isabel Cristina Martínez, vicepresidente de Sostenibilidad del Banco, que la implementación de mecanismos de abastecimiento y proveeduría inclusiva les “permite incluir a los jóvenes emprendedores como aliados en la cadena de valor para impulsar sus negocios y aportar a la recuperación económica y el desarrollo sostenible del país”.

“El taller que hemos preparado está 100% orientado a jóvenes interesados en iniciar un emprendimiento o potenciar el que lo tengan en marcha y está enfocado especialmente en los aspectos fundamentales para gestionar un modelo de negocio de manera exitosa”, añadió.

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Banco de Bogotá confirmó que para apoyar el proceso de los emprendedores desarrollará un seminario virtual, en alianza con Evalcom -compañía especializada en la evaluación de proveedores-, en el que brindará las herramientas necesarias para que los jóvenes puedan fortalecer y crecer su negocio y ser parte de la cadena de suministros de la entidad.

Ese seminario se hará el próximo 06 de octubre y abordará temas como la formalización del negocio, finanzas, relacionamiento comercial, y procesos y controles operativos. 

Además, presentará los factores clave que deben tener en cuenta los emprendedores para aplicar al proceso de evaluación y selección de proveedores del Banco, así como al proceso de inscripción en el directorio de prospectos de la entidad.

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Economía y Finanzas

Consejo Gremial pide eliminar artículo de traslados exprés a Colpensiones

29 gremios consideran que esta propuesta es una medida que afecta la igualdad como principio constitucional y profundiza el déficit fiscal del país.

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Colpensiones
Foto: Colpensiones.

El Consejo Gremial Nacional, que agrupa a los gremios más importantes de Colombia, se mostró el domingo en desacuerdo con el traslado exprés a Colpensiones propuesto en el artículo 104 del proyecto de ley del Presupuesto General de la Nación 2022 que cursa en el Congreso de la República.

Los gremios ahí representados, 29 en total, piden al Gobierno que se elimine el artículo para que se eviten medidas “que afecten” la igualdad como principio constitucional y profundicen el déficit fiscal del país.

“La disposición contenida en el artículo 104 resulta ser un mecanismo que genera desigualdad, toda vez que se enfoca en un grupo poblacional específico que se beneficiarán del subsidio pensional que otorga el estado”, indicó el ente a través de un pronunciamiento.

En Colombia, cuyas edades de pensión de mantienen en 62 años para hombres y 57 años para mujeres, las personas solo se pueden cambiarse de régimen (Del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad que administran los fondos privados al Régimen de Prima Media que administra Colpensiones, o viceversa) solo a 10 años de pensionarse.

El artículo incluido en el proyecto de ley del Presupuesto General de la Nación permitiría a hombres mayores de 52 años y mujeres mayores de 47 años, hacer su traslado exprés de un fondo privado a Colpensiones si han cotizado como mínimo 750 semanas previamente en ese régimen

El proyecto de ley ya fue aprobado en primer debate por las comisiones económicas conjuntas y ahora pasará a las plenarias de Cámara y Senado para continuar su trámite legislativo, que debe quedar finalizado antes del 20 de octubre.

De salir victorioso el artículo 104, algunas personas que logren pasarse a Colpensiones podrían obtener pensiones más altas por los subsidios que otorga el Estado a través del Régimen de Prima Media, pero esto supondría una nueva carga fiscal en medio de un creciente déficit que se acentúo por el golpe económico de la pandemia del coronavirus.

Según el Ministerio de Hacienda, que está impulsando la propuesta, se beneficiarían cerca de 19.000 personas, con un costo fiscal de $3,8 billones, una adición presupuestal que tendría que financiarse con más impuestos o con más deuda. Desde varios sectores han advertido que el costo fiscal sería superior al estimado por el Gobierno.

“A pesar de que el proyecto de ley busca generar una sostenibilidad fiscal en el corto plazo, el efecto de la norma a futuro implicará extra-costos que tienen un impacto negativo en el sistema pensional y fiscal del país”, indicó el Consejo Gremial en su posición. “Los esfuerzos que debe realizar el Gobierno Nacional y el Congreso de la República deben ir encaminados a ampliar la cobertura de acceso al régimen pensional”.

Para el Consejo Gremial “es necesario dar cumplimiento a las disposiciones constitucionales,
garantizando que todo proyecto de ley se refiera sobre una misma materia y su articulado mantenga una relación temática, sistemática y teleológica”.

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Inversiones en fintechs latinoamericanas podrían alcanzar 7,500 mdd en 2021

Las Fintechs ya no deben verse como una vertical, sino como una plataforma tecnológica como lo han sido Internet y la nube, según expertos.

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Fintech

Las Fintechs viven un boom en Latinoamérica ya que existen alrededor de 2,300 empresas de este tipo en la región, sin embargo, siguen con un fuerte crecimiento y se espera que para este año las inversiones de capital en este sector podrían alcanzar los 7,500 millones de dólares.

De acuerdo con el cofundador de Finnovista, Andrés Fontao, México y Brasil liderean esta industria, al concentrar más de la mitad firmas; pero si a ellos se suman Argentina, Chile y Colombia, estos 5 países con más del 80%.

En este sentido, destacó que tan solo en el primer semestre del 2021 se registró una inversión récord en capital de riesgo en Latinoamérica, la cual alcanzó los 6,400 millones de dólares, según datos de la Asociación Latinoamericana de Venture Capital.

No obstante, Andrés Fontao indicó que para el cierre de 2021 se espera que esta cifra alcance los 10,000 millones o hasta los 15,000 millones de dólares, de los cuales casi la mitad está siendo destinada a las Fintechs.

Detalló que quienes están acaparando las inversiones son las grandes Fintech, como Nubank, Clip y Ualá, pero también otras más pequeñas como Flink, entre otras.

Por lo que para el cofundador de Finnovista, las Fintechs ya no deben verse como una vertical, sino como una plataforma tecnológica como lo han sido Internet y la nube.

“El desarrollo de marcos regulatorios favorables dentro de la región, partiendo de México pero también incluyendo países como Brasil, Chile, Colombia y Argentina, está haciendo muy favorable, sobre todo con respecto a los temas de open finance”, expuso.

Asimismo, dijo que esto es lo que está permitiendo que las empresas del sector se conviertan en esa plataforma tecnológica que posibilita que cualquier compañía pueda ofrecer servicios financieros.

“Sin irnos más lejos, estamos viendo ya en la región empresas de la talla de Rappi o Mercado Libre, ofreciendo servicios financieros a sus clientes, lo mismo que las pequeñas y medianas empresas”, ejemplificó.

Asimismo, presentó el Finnosummit 2021 que se llevará a cabo del 28 al 30 de septiembre próximo, donde se hablará del futuro de la banca y otro sector financiero como el de seguros, ante la irrupción de las Fintech.

Destacó que en un entorno económico complicado y en el que impera la falta de inclusión financiera, el sector se convierte en una de las prioridades que permitirían fortalecer el acceso a servicios financieros, y acelerará la recuperación en la etapa pospandemia.

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Economía y Finanzas

Se esfuman US$150.000 millones de las criptomonedas tras veto en China

El valor de las criptomonedas del mundo cayó a un mínimo de alrededor de 1.8 billones de dólares, tras perder 188.000 mdd en valor de mercado en sólo 3 horas.

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Foto: Pixabay.

En otro testimonio más de la extrema volatilidad del mercado naciente, los precios de las criptomonedas cayeron el viernes por la mañana después de que el banco central de China reiteró una prohibición radical de las transacciones de activos digitales, lo que llevó a algunos expertos a advertir que la dura retórica puede alentar a más naciones a tomar medidas similares, mientras que otros señalaron que los precios se han recuperado rápidamente de tales anuncios en el pasado.

HECHOS CLAVE

El valor de las criptomonedas del mundo cayó a un mínimo de alrededor de 1.8 billones de dólares a las 7:15 a.m. EDT del viernes, cayendo aproximadamente un 9% y perdiendo 188,000 millones de dólares en valor de mercado en solo tres horas del anuncio de China, según el sitio web de criptodatos CoinMarketCap.

La fuerte caída eliminó prácticamente todas las ganancias desde que una liquidación global de acciones el lunes desencadenó la peor caída del mercado de criptomonedas en semanas, con las principales criptomonedas bitcoin, ether y el sol de Solana cayendo entre un 6% y un 10% cada una el viernes por la mañana.

En una nota del viernes, el analista Adam Crisafulli de Vital Knowledge Media señaló que el anuncio de China es “muy consistente con su retórica pasada”, pero aún advirtió a los inversionistas que no compren a los precios actuales porque es probable que las medidas de Beijing puedan ser adoptadas por otros países, con India entre las economías más grandes que expresan dudas sobre las criptomonedas.

Mientras tanto, Freddie Williams, del corredor de activos digitales GlobalBlock, dijo que ha visto “pocas reacciones instintivas por parte de los clientes” después de la última prohibición, y agregó que el mercado podría recuperarse una vez que el miedo temporal desaparezca, como sucedió después del lunes. disminución.

Williams señaló además que China ha reiterado su llamada prohibición de bitcoin varias veces a lo largo de los años (más recientemente en mayo), pero que aún no ha impedido que las instituciones, particularmente en los Estados Unidos, refuercen la adopción de criptomonedas a un ritmo asombroso.

El inversor criptográfico Mike Novogratz, un toro incondicional de bitcoin, también intervino en Twitter, diciendo que la criptomoneda más grande del mundo puede continuar su lucha para romper una vez más el precio de los 45,000 dólares pero que la “historia secular es tan fuerte como siempre”.

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ANTECEDENTES CLAVE

A partir de finales de 2017, una ola de represiones regulatorias tempranas provocó una caída de casi el 80% en los precios de las criptomonedas y el mercado bajista más importante en años. En ese momento, muchos países, como Corea del Sur, comenzaron a tomar medidas drásticas en las ofertas iniciales de monedas, la entonces en auge de la técnica de crowdfunding utilizada para recaudar fondos mediante la acuñación de nuevas criptomonedas.

Ese mismo año, China anunció su prohibición radical de las transacciones con criptomonedas, diciendo que las instituciones financieras tenían prohibido proporcionar, directa o indirectamente, servicios de negociación, liquidación o seguros para negocios de moneda virtual, medidas reiteradas en el anuncio del viernes del gobierno.

Los funcionarios también volvieron a emitir el reglamento en mayo al tiempo que advirtieron sobre las reglas adicionales que vendrán. China introdujo su primera gran acción reguladora hacia las criptomonedas en 2013, cuando prohibió bitcoin como medio de transacción y lo reconoció como una propiedad virtual.

EN TANGENTE

Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general se dispararon durante la pandemia a la luz de las preocupaciones inflacionarias y la adopción institucional vertiginosa, pero los precios terminaron un repunte de un año en abril, cuando Tesla, uno de los mayores inversores corporativos de bitcoin, reveló que vendió una gran parte de sus participaciones. y no compraría más hasta que la minería de bitcoins consumiera menos energía. Los mercados no se han recuperado en gran medida desde entonces en medio de la intensificación de la represión regulatoria de China, con el valor de las criptomonedas del mundo todavía un 30% por debajo de su pico de casi 2.6 billones de dólares el 12 de mayo.

CITA CLAVE

“La represión autoritaria de China contra las criptomonedas, incluido #Bitcoin, es una gran oportunidad para los Estados Unidos”, dijo el viernes el senador Pat Toomey (R-Pa.), Uno de los varios legisladores que introdujeron una legislación para ayudar a suavizar la posible regulación de las criptomonedas en los EE. UU. en Twitter, y agregó: “También es un recordatorio de nuestra enorme ventaja estructural sobre China”.

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