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Economía y Finanzas

Dos de tres calificadoras retiraron el grado de inversión: ¿qué le espera a Colombia?

Luego de dos meses del paro nacional y la incertidumbre ante la reforma tributaria, expertos analizan las consecuencias inmediatas para el país y las posibilidades de recuperación con las que se cuenta.

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Se vienen tiempos duros. Luego de cumplir dos meses en paro nacional, el país sufrió otro golpe al perder el grado de inversión de Fitch Ratings, misma decisión que había tomado Standard and Poor’s a finales de mayo. Con este panorama, dos de las tres calificadoras de riesgo que analizan el riesgo de impago y deterioro de una nación coinciden en que Colombia no es suficientemente segura para invertir, lo que lleva a plantearse los efectos que esto puede generar.

Lo cierto es que los mercados estaban anticipando la noticia en las ultimas semanas. Esto debido a factores como la debilidad del peso colombiano frente al dólar, unas tasas de interés más altas y el hecho de que la tasa de los títulos de tesorería (TES) llegara a 5%, sobre todo tratándose de un bono de referencia de corta duracion, pues vence en 2024.

Asimismo, el director de investigaciones económicas de Corficolombiana, José Ignacio López, explicó a Forbes que el hecho de que se haya consolidado la pérdida del grado de inversión tendrá efectos adversos, sobre todo en las grandes empresas que interactuan en los mercados internacionales, como Ecopetrol, que también pueden sufrir la misma consecuencia en Fitch Ratings, lo que impactaría en factores como su costo de financiamiento.

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Con respecto al colombiano promedio, el experto resaltó que se verá afectado en la medida que tengamos un peso más debil y tasas de interés más altas, lo que encarecerá marginalmente los creditos bancarios y las posibilidades de financiamiento, entre otros factores.

Por su parte, el exministro de Hacienda, Rudolf Hommes, comentó a Forbes que el anuncio de Fitch era una “muerte anunciada, pues hay tantos problemas financieros que era lo que uno podia esperar. No se pudo sacar la tributaria, y el Gobierno está muy vacilante respecto a lo que va a hacer”.

No obstante, el exjefe de la cartera aseguró que “no es el momento” de que la calificadora retire el grado de inversión a Colombia, debido a que la decisión se vio motivada por razones que están por fuera del control de los gobiernos. “A las agencias de riesgo no les importa eso, y lleva a pensar que no conviene tenerlas. Si van a crucificar a los países cuando necesitan apoyo, lo mejor es estar lo más lejos posible de ellos”, concluyó.

¿Podemos recuperarnos?

“No es el fin del mundo. Los paises pueden vivir sin grado de inversión y Colombia sigue teniendo buena reputacion frente a los inversores extranjeros, pero la decisión de Fitch sí es un campanazo de alerta. Más alla de decir si hay o no, el país debe tomarse en serio el hecho de que tiene un problema fiscal”, aclaró López.

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La recuperación no parece una labor sencilla en el escenario actual, pero los expertos ven posibilidades prometedoras. En cuanto al desempeño de la economía colombiana, se destaca que “aún muestra fundamentales solidos”, gracias a un rebote en V frente al choque de la pandemia y el anuncio de la reforma tributaria, que si bien no solucionan el problema estructural del país, van a ayudar al financiamiento de cuentas fiscales en el plazo inmediato.

“Perdimos el grado de inversión con reputacion importante, pero está claro que no puede generar complacencia. Sí tenemos choque adverso por una caída en los precios de petroleo o una nueva recesión económica, el marco fiscal no va a existir y la deuda va a estar apretada”, agregó López.

Al observar los últimos datos macroeconómicos, cabe mencionar que las cifras muestran un panorama mixto. Mientras que la deuda interna del Gobierno llegó a 61% del PIB en mayo, el desempleo nacional llegó a 15,6% en el mismo mes, cuando también se registró un balance de -34,3% en el índice de confianza del consumidor.

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Por otro lado, el valor de las exportaciones se disparó a 39,4%, alcanzando US$3.097 millones, impulsadas principalmente por el repunte de los precios del petróleo, que se situa alrededor de US$75 tanto en el barril WTI como en el Brent, cifra que no alcanzaba ninguno de los dos desde 2018. Esto a la espera de que la Organización de Países de Petróleo (OPEP+) y sus socios fijen el nivel de la oferta conjunta de crudo a partir de agosto.

Precisamente, la bonanza petrolera ha sido un muy favorable para el país gracias a una normalización importante de la demanda y el alza de los precios, que ayuda a alivianar cuentas fiscales al darse en un contexto de peso devaluado, lo que incrementa el ingreso. Ese mismo efecto se ve en el café, que maneja un precio de US$2,11 la libra, cifra que alcanzó máximos de una década.

“El único pero en este asunto es que, si bien en el petróleo vemos bonanza, no hemos recuperado la producción del pais a los niveles prepandemia. Eso hace que no le podamos sacar todo el jugo a los precios favorables”, dijo López.

La otra gran incógnita que tiene el país de cara a la recuperación es el avance de la pandemia de Covid-19, que está en su peor momento con 28.315 casos diarios, según el último reporte del Ministerio de Salud. Para Hommes, en cualquier momento habra retroceso en terminos de cuarentenas y restricciones del movimiento de la población, a pesar de los avances en la vacunación, que ya acumulan 18,5 millones de dosis aplicadas. “Esa es la gran cuestion, y de eso dependerá”, señaló.

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Más alla de todo lo anterior, el punto central para ambos expertos va ligado a la solución de un problema fiscal que se puede volver un asunto de sostenibilidad de deuda, que tendría consecuencias adversas sobre la economía nacional y el ciudadano de a pie.

“Es una señal de alerta. Vamos a ver si se logra hacer una buena reforma, asi sea limitada, y también un buen programa financiero, pero hay que dejar de lado la meta con las agencias y hay que prescindir de ellas. El efecto de la salida ya lo habian anticipado, y ya esta capturado en el mercado que nadie se esta muriendo del panico”, detalló Hommes.

Moody’s: la que queda en pie

En un reporte realizado por el vicepresidente y Senior Credit Officer de Moody’s Investors Service, Gabriel Torres, se destaca que el impacto de los créditos soberanos es ligeramente inferior en Latinoamérica que en la mayoría de las otras regiones.

Al respecto, el directivo expresó su preocupación frente a la situación de países como Chile, Colombia y Perú, que “han visto protestas populares y agitación política impulsadas por la incapacidad de los gobiernos para abordarlas”.

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Con este análisis y dos de las tres calificadoras de riesgo retirando el grado de inversión, la mirada de los inversores y del Gobierno está puesta en lo que hará Moody’s, cuya calificación para Colombia se sitúa en Baa2 con perspectiva negativa, dos escalones arriba del mínimo para sostener el grado de inversión.

No obstante, López destacó que la calificadora “no se pronunciaría hasta final de año, por lo que es probable que nos mantengan en grado de inversion, aunque no se descarta que nos rebajen de escalón, dependiendo de lo que pase con la reforma fiscal“.

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Consejo Gremial pide eliminar artículo de de traslados exprés a Colpensiones

29 gremios consideran que esta propuesta es una medida que afecta la igualdad como principio constitucional y profundiza el déficit fiscal del país.

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Colpensiones
Foto: Colpensiones.

El Consejo Gremial Nacional, que agrupa a los gremios más importantes de Colombia, se mostró el domingo en desacuerdo con el traslado exprés a Colpensiones propuesto en el artículo 104 del proyecto de ley del Presupuesto General de la Nación 2022 que cursa en el Congreso de la República.

Los gremios ahí representados, 29 en total, piden al Gobierno que se elimine el artículo para que se eviten medidas “que afecten” la igualdad como principio constitucional y profundicen el déficit fiscal del país.

“La disposición contenida en el artículo 104 resulta ser un mecanismo que genera desigualdad, toda vez que se enfoca en un grupo poblacional específico que se beneficiarán del subsidio pensional que otorga el estado”, indicó el ente a través de un pronunciamiento.

En Colombia, cuyas edades de pensión de mantienen en 62 años para hombres y 57 años para mujeres, las personas solo se pueden cambiarse de régimen (Del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad que administran los fondos privados al Régimen de Prima Media que administra Colpensiones, o viceversa) solo a 10 años de pensionarse.

El artículo incluido en el proyecto de ley del Presupuesto General de la Nación permitiría a hombres mayores de 52 años y mujeres mayores de 47 años, hacer su traslado exprés de un fondo privado a Colpensiones si han cotizado como mínimo 750 semanas previamente en ese régimen

El proyecto de ley ya fue aprobado en primer debate por las comisiones económicas conjuntas y ahora pasará a las plenarias de Cámara y Senado para continuar su trámite legislativo, que debe quedar finalizado antes del 20 de octubre.

De salir victorioso el artículo 104, algunas personas que logren pasarse a Colpensiones podrían obtener pensiones más altas por los subsidios que otorga el Estado a través del Régimen de Prima Media, pero esto supondría una nueva carga fiscal en medio de un creciente déficit que se acentúo por el golpe económico de la pandemia del coronavirus.

Según el Ministerio de Hacienda, que está impulsando la propuesta, se beneficiarían cerca de 19.000 personas, con un costo fiscal de $3,8 billones, una adición presupuestal que tendría que financiarse con más impuestos o con más deuda. Desde varios sectores han advertido que el costo fiscal sería superior al estimado por el Gobierno.

“A pesar de que el proyecto de ley busca generar una sostenibilidad fiscal en el corto plazo, el efecto de la norma a futuro implicará extra-costos que tienen un impacto negativo en el sistema pensional y fiscal del país”, indicó el Consejo Gremial en su posición. “Los esfuerzos que debe realizar el Gobierno Nacional y el Congreso de la República deben ir encaminados a ampliar la cobertura de acceso al régimen pensional”.

Para el Consejo Gremial “es necesario dar cumplimiento a las disposiciones constitucionales,
garantizando que todo proyecto de ley se refiera sobre una misma materia y su articulado mantenga una relación temática, sistemática y teleológica”.

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Inversiones en fintechs latinoamericanas podrían alcanzar 7,500 mdd en 2021

Las Fintechs ya no deben verse como una vertical, sino como una plataforma tecnológica como lo han sido Internet y la nube, según expertos.

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Fintech

Las Fintechs viven un boom en Latinoamérica ya que existen alrededor de 2,300 empresas de este tipo en la región, sin embargo, siguen con un fuerte crecimiento y se espera que para este año las inversiones de capital en este sector podrían alcanzar los 7,500 millones de dólares.

De acuerdo con el cofundador de Finnovista, Andrés Fontao, México y Brasil liderean esta industria, al concentrar más de la mitad firmas; pero si a ellos se suman Argentina, Chile y Colombia, estos 5 países con más del 80%.

En este sentido, destacó que tan solo en el primer semestre del 2021 se registró una inversión récord en capital de riesgo en Latinoamérica, la cual alcanzó los 6,400 millones de dólares, según datos de la Asociación Latinoamericana de Venture Capital.

No obstante, Andrés Fontao indicó que para el cierre de 2021 se espera que esta cifra alcance los 10,000 millones o hasta los 15,000 millones de dólares, de los cuales casi la mitad está siendo destinada a las Fintechs.

Detalló que quienes están acaparando las inversiones son las grandes Fintech, como Nubank, Clip y Ualá, pero también otras más pequeñas como Flink, entre otras.

Por lo que para el cofundador de Finnovista, las Fintechs ya no deben verse como una vertical, sino como una plataforma tecnológica como lo han sido Internet y la nube.

“El desarrollo de marcos regulatorios favorables dentro de la región, partiendo de México pero también incluyendo países como Brasil, Chile, Colombia y Argentina, está haciendo muy favorable, sobre todo con respecto a los temas de open finance”, expuso.

Asimismo, dijo que esto es lo que está permitiendo que las empresas del sector se conviertan en esa plataforma tecnológica que posibilita que cualquier compañía pueda ofrecer servicios financieros.

“Sin irnos más lejos, estamos viendo ya en la región empresas de la talla de Rappi o Mercado Libre, ofreciendo servicios financieros a sus clientes, lo mismo que las pequeñas y medianas empresas”, ejemplificó.

Asimismo, presentó el Finnosummit 2021 que se llevará a cabo del 28 al 30 de septiembre próximo, donde se hablará del futuro de la banca y otro sector financiero como el de seguros, ante la irrupción de las Fintech.

Destacó que en un entorno económico complicado y en el que impera la falta de inclusión financiera, el sector se convierte en una de las prioridades que permitirían fortalecer el acceso a servicios financieros, y acelerará la recuperación en la etapa pospandemia.

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Se esfuman US$150.000 millones de las criptomonedas tras veto en China

El valor de las criptomonedas del mundo cayó a un mínimo de alrededor de 1.8 billones de dólares, tras perder 188.000 mdd en valor de mercado en sólo 3 horas.

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Foto: Pixabay.

En otro testimonio más de la extrema volatilidad del mercado naciente, los precios de las criptomonedas cayeron el viernes por la mañana después de que el banco central de China reiteró una prohibición radical de las transacciones de activos digitales, lo que llevó a algunos expertos a advertir que la dura retórica puede alentar a más naciones a tomar medidas similares, mientras que otros señalaron que los precios se han recuperado rápidamente de tales anuncios en el pasado.

HECHOS CLAVE

El valor de las criptomonedas del mundo cayó a un mínimo de alrededor de 1.8 billones de dólares a las 7:15 a.m. EDT del viernes, cayendo aproximadamente un 9% y perdiendo 188,000 millones de dólares en valor de mercado en solo tres horas del anuncio de China, según el sitio web de criptodatos CoinMarketCap.

La fuerte caída eliminó prácticamente todas las ganancias desde que una liquidación global de acciones el lunes desencadenó la peor caída del mercado de criptomonedas en semanas, con las principales criptomonedas bitcoin, ether y el sol de Solana cayendo entre un 6% y un 10% cada una el viernes por la mañana.

En una nota del viernes, el analista Adam Crisafulli de Vital Knowledge Media señaló que el anuncio de China es “muy consistente con su retórica pasada”, pero aún advirtió a los inversionistas que no compren a los precios actuales porque es probable que las medidas de Beijing puedan ser adoptadas por otros países, con India entre las economías más grandes que expresan dudas sobre las criptomonedas.

Mientras tanto, Freddie Williams, del corredor de activos digitales GlobalBlock, dijo que ha visto “pocas reacciones instintivas por parte de los clientes” después de la última prohibición, y agregó que el mercado podría recuperarse una vez que el miedo temporal desaparezca, como sucedió después del lunes. disminución.

Williams señaló además que China ha reiterado su llamada prohibición de bitcoin varias veces a lo largo de los años (más recientemente en mayo), pero que aún no ha impedido que las instituciones, particularmente en los Estados Unidos, refuercen la adopción de criptomonedas a un ritmo asombroso.

El inversor criptográfico Mike Novogratz, un toro incondicional de bitcoin, también intervino en Twitter, diciendo que la criptomoneda más grande del mundo puede continuar su lucha para romper una vez más el precio de los 45,000 dólares pero que la “historia secular es tan fuerte como siempre”.

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ANTECEDENTES CLAVE

A partir de finales de 2017, una ola de represiones regulatorias tempranas provocó una caída de casi el 80% en los precios de las criptomonedas y el mercado bajista más importante en años. En ese momento, muchos países, como Corea del Sur, comenzaron a tomar medidas drásticas en las ofertas iniciales de monedas, la entonces en auge de la técnica de crowdfunding utilizada para recaudar fondos mediante la acuñación de nuevas criptomonedas.

Ese mismo año, China anunció su prohibición radical de las transacciones con criptomonedas, diciendo que las instituciones financieras tenían prohibido proporcionar, directa o indirectamente, servicios de negociación, liquidación o seguros para negocios de moneda virtual, medidas reiteradas en el anuncio del viernes del gobierno.

Los funcionarios también volvieron a emitir el reglamento en mayo al tiempo que advirtieron sobre las reglas adicionales que vendrán. China introdujo su primera gran acción reguladora hacia las criptomonedas en 2013, cuando prohibió bitcoin como medio de transacción y lo reconoció como una propiedad virtual.

EN TANGENTE

Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general se dispararon durante la pandemia a la luz de las preocupaciones inflacionarias y la adopción institucional vertiginosa, pero los precios terminaron un repunte de un año en abril, cuando Tesla, uno de los mayores inversores corporativos de bitcoin, reveló que vendió una gran parte de sus participaciones. y no compraría más hasta que la minería de bitcoins consumiera menos energía. Los mercados no se han recuperado en gran medida desde entonces en medio de la intensificación de la represión regulatoria de China, con el valor de las criptomonedas del mundo todavía un 30% por debajo de su pico de casi 2.6 billones de dólares el 12 de mayo.

CITA CLAVE

“La represión autoritaria de China contra las criptomonedas, incluido #Bitcoin, es una gran oportunidad para los Estados Unidos”, dijo el viernes el senador Pat Toomey (R-Pa.), Uno de los varios legisladores que introdujeron una legislación para ayudar a suavizar la posible regulación de las criptomonedas en los EE. UU. en Twitter, y agregó: “También es un recordatorio de nuestra enorme ventaja estructural sobre China”.

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Multan a Bancolombia por cobrar tasas de interés más altas de lo debido

De acuerdo con la Superfinanciera, la entidad cobró de más en créditos de largo plazo de vivienda.

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Bancolombia

Este viernes se conoció que la Superintendencia Financiera de Colombia multó a Bancolombia por $500 millones por cobrar tasas de interés más altas de lo que dicen las normas.

De acuerdo con la entidad, se encontró que Bancolombia estaba cobrando tasas de interés más altas de lo que determina el Banco de la República para créditos de vivienda (VIS y no VIS).

En la investigación, la Superintendencia encontró que en el periodo entre el 1 de junio de 2018 y el 26 de septiembre de 2019 cobró de forma indebida tasas de interés a 1.742 créditos de vivienda a largo plazo, que se reparte en 1.568 créditos VIS y 174 créditos No VIS.

Ante la investigación, Bancolombia encontró que hubo algunos errores operativos que hicieron que no se actualizaran las tasas, lo que llevó a que sobrepasaran los límites que determina el Emisor.

Ahora, el banco ya está adelantando las gestiones para poder devolver a los clientes el dinero que pagaron de más en sus créditos de vivienda a largo plazo.

“La Superintendencia Financiera de Colombia nos impuso una multa por errores operativos encontrados en el cobro de las tasas de interés de 1,079 créditos de vivienda, que equivalen al 0,45% de la cartera hipotecaria que teníamos vigente en su momento. Una vez identificamos el error, informamos a los clientes, corregimos los cobros y resarcimos de conformidad con la ley”, dijo Bancolombia en un pronunciamiento. “A partir de los aprendizajes que nos dejó esta situación, reforzamos los controles y revisamos diariamente nuestros procesos para asegurar que este tipo de errores no se presenten. Lamentamos profundamente el error involuntario, reiterando que ya hemos gestionado
los casos y nos encontramos al día con nuestros clientes”.

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Banco Central de China dice que todas las transacciones con criptomonedas son ilegales y desploma su valor

El banco central de China sentenció que las criptomonedas no son de curso legal y, por tanto, no pueden circular en el mercado como moneda.

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Foto: Unplash.

El Banco Popular de China publicó hoy un comunicado en el que explica que “las criptomonedas no son de curso legal” y declara que las transacciones de monedas virtuales son “ilegales” por “alterar el orden económico y financiero”.

El Banco Popular, junto con otras nueve instituciones gubernamentales chinas como la Administración Central del Ciberespacio y el Ministerio de Seguridad Pública, enumeró las “actividades ilegales y delictivas” generadas por “las transacciones de monedas virtuales”, que incluyen “lavado de dinero, recaudación ilegal de fondos, fraude, esquemas piramidales y otras”.

Estas actividades “ponen en grave peligro” la propiedad de los ciudadanos, según el comunicado.

El Banco Popular menciona específicamente al bitcoin, el ethereum y otras “monedas virtuales emitidas por autoridades no monetarias” para recordar que no tienen “el mismo estatus que la moneda de curso legal” y, por tanto, “no pueden circular en el mercado como moneda”.

El comunicado también pide a las autoridades locales fortalecer la supervisión para construir “un sistema de prevención y eliminación de riesgos de especulación”.

En junio, varias regiones de China suspendieron las operaciones de “minado” de criptomonedas a instancias del gobierno, que inició una campaña contra estas actividades debido a su alto consumo de electricidad.

La campaña de Pekín contra el bitcoin y otras criptomonedas no solo tiene como objetivo ahorrar energía —que escasea en el país este año— sino también reducir las emisiones derivadas de su producción, y también se enmarca en los planes de reducción de riesgos financieros del gobierno.

Se hunden criptomonedas

Tras el anuncia del banco central de China, el bitcoin cae más de 8% esta mañana.

A las 6:36 horas, tiempo de México, la mayor criptodivisa cotizaba con una baja de 8.05%, a 41.289 dólares, y las criptomonedas que suelen comerciar en paralelo con el bitcoin también bajaban. El ether se hundía más de 11%, mientras que el XRP cedía 10%.

El Banco Popular de China también dijo que prohibirá a las instituciones financieras, a las empresas de pago y a las empresas de internet que faciliten el comercio de criptodivisas.

“Los mercados de criptomonedas se encuentran en un estado extremadamente frágil en general, y este tipo de caídas hablan de ello; hay un grado de pánico en el aire”, dijo Joseph Edwards, jefe de investigación del corredor de criptomonedas Enigma Securities.

“Las criptomonedas siguen existiendo en una zona gris de legalidad en todos los ámbitos en China”, explicó.

Las acciones de las empresas relacionadas con la criptodivisa y las cadenas de bloques también se vieron presionadas, como las firmas de minería de datos que cotizan en Estados Unidos Riot Blockchain, Marathon Digital y Bit Digital, la china SOS o la bolsa de criptomonedas Coinbase Global.

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