Consejos prácticos para emprendedores nóveles que buscan su primera ronda de financiamiento

La financiación global de capital riesgo en el tercer trimestre de 2023 alcanzó los US$73 mil millones — una disminución del 15% respecto a los US$86 mil millones invertidos en el tercer trimestre de 2022. Nunca antes había sido tan difícil convencer a inversores que deben creer en (y financiar) tu visión. 

En los últimos años, varios gobiernos han intentado diversificar la economía para desminuir su excesiva dependencia de los productos básicos. La industria de servicios financieros es un solo ejemplo de la aceleración de la digitalización. Pero también hemos experimentado fluctuaciones económicas y la tensiones geopolíticas que han requerido que las empresas sean más ágiles y resilientes, y eso sin mencionar la muerte de la era del dinero fácil.  

Conseguir la primera ronda de financiamiento no sólo proporciona el capital necesario para operar y crecer, también amplía tu red de contactos y establece una base sólida para el futuro éxito de tu empresa.

Si yo fuera un emprendedor comenzando un negocio en este nuevo 2024, estos serían los fundamentos sobre los que lo construiría. 

Enfócate en tu modelo de negocio

Los inversores buscan emprendedores que tengan una visión clara y un modelo de negocio sólido. Esto indica que han pensado profundamente en su empresa y su mercado, y que no sólo están persiguiendo una idea pasajera o una tendencia momentánea. 

¿Cómo estructurar tu modelo de negocio?

Usa el Modelo “Asset Light”. Evita inventarios y gastos de capital (CAPEX) para mantener la inversión inicial en niveles bajos. El dinero es caro y se mantendrá caro; va a ser difícil encontrar financiación con modelos “Asset Heavy”.

Yo también recomendaría colaborar con al menos cinco socios de diseño para construir productos basados en las necesidades del cliente. La validación temprana del producto es esencial.

Tu colaboración no debe parar ahí. Habla con inversores ángeles, otros emprendedores y fondos de inversión sobre la visión del negocio. Muchos emprendedores temen pedir consejos a los inversores porque piensan que si admiten dudas, los inversores nunca invertirán en ellos.

Pero eso no es verdad: los inversores quieren hablar contigo temprano y a menudo. Asegúrate de que el problema que intentas resolver tenga un mercado objetivo amplio (TAM) y sea adecuado para inversión VC.

Tu TAM (total addressable market) representa el tamaño potencial de tu mercado. Por ejemplo, el TAM de una aplicación de entrega de alimentos en una ciudad podría calcularse considerando el número total de habitantes que (objetivamente) podrían usar el servicio. 

Para estructurar tu propuesta de valor basada en el TAM y evitar sobreestimarlo – dos errores muy comunes que harán fruncir el ceño de cualquier inversor – es esencial comprender el mercado en profundidad, segmentarlo, analizar la competencia y respaldar las estimaciones con datos sólidos y fuentes confiables.

Es recomendable adoptar un enfoque conservador en lugar de exagerar el TAM. Esto ayuda a los emprendedores a presentar una propuesta de valor realista y atractiva para los inversores. Finalmente, si es posible, usa fondos propios para lanzar un MVP antes de buscar inversión externa. Un MVP (Producto Mínimo Viable), es una versión simplificada de un producto o servicio que se crea con el mínimo conjunto de características necesarias para validar su viabilidad y obtener feedback de los usuarios.

Por ejemplo, un MVP de una aplicación de entrega de alimentos podría, inicialmente, permitir a los usuarios ordenar de un cúmulo muy reducido de restaurantes al comienzo, realizar un seguimiento del estado del pedido bastante básico y ofrecer un número limitado de formas de pago en línea. 

También debes encontrar el PMF (Product-Market Fit) adecuado. El PMF se refiere al momento en el que un producto o servicio satisface de manera efectiva las necesidades y deseos de un grupo específico de clientes en un mercado determinado.

Tomando nuevamente el ejemplo de una aplicación de entrega de alimentos, el PMF podría lograrse al identificar las preferencias y desafíos específicos de los usuarios: los tiempos ideales para la entrega a domicilio, la variedad de opciones de comida que prefieren y las opciones de pago en línea más usadas.

Construcción de equipos exitosos

El ADN de una empresa se construye en los primeros 6 meses y tus primeras 10 contrataciones definen esa cultura. En mi equipo, todos comemos lo que pescamos; si alguien no viene con ese sentimiento de propietario, de querer comerse el mundo, de sentido de urgencia, no va durar mucho tiempo con nosotros. 

1. Tu equipo es lo más importante

Enfócate en el reclutamiento. Conviértete en un experto en atraer talento. El talento es esencial para el éxito. Tus primeros pasos para lograrlo debe ser buscando un co-fundador en el que te fíes. Muchos fundadores temen traer a un co-fundador por la dilución en la propiedad del negocio. 

No sé qué haría yo sin mi socio, todo lo consulto con él y nos complementamos con nuestras fortalezas y debilidades. En los días malos tengo con quien hablar. El camino del emprendedor puede ser solitario. Vale cada centavo tener un co-fundador con el que te complementas bien y en quien confías. 

Es vital contratar lentamente y despedir rápidamente. He aprendido con lágrimas que el dicho “hire slow fire fast” es clave. 

Evita el micromanagement: una vez que hayas contratado a tu equipo, confía en ellos. El micromanagement puede sofocar la innovación y reducir la moral del equipo. En lugar de ello, dales autonomía y apoya su crecimiento profesional. Micromanagement hace que la escalabilidad sea imposible. Puedes microgestionar a un equipo de tres o cuatro personas, pero en cuanto tu equipo crece, se vuelve imposible y te conviertes en un obstáculo.

También debes tener en cuenta tus valores fundamentales. A medida que tu empresa crece, puede haber presiones para cambiar o adaptar tus valores. Mantente fiel a los principios fundamentales que definieron a tu empresa desde el principio.

Para los inversores, un equipo exitoso no es solo una ventaja, sino una necesidad. Es un indicador clave de la capacidad de la empresa para ejecutar su visión, adaptarse a los desafíos y ofrecer un retorno significativo sobre la inversión. 

Dinámicas de mercado

Hay mucho que se puede decir sobre el tema de las dinámicas del mercado. Estas dinámicas no solo reflejan las tendencias actuales del mercado, sino que también proporcionan una visión de las oportunidades y desafíos futuros. Es vital estar al tanto de cómo se mueven y cambian las fuerzas del mercado, ya que esto puede influir directamente en la aceptación del producto, la estrategia de precios y la competencia. 

Los inversores valoran a los emprendedores que demuestran un profundo conocimiento de la dinámica de su mercado, ya que esto indica una preparación y adaptabilidad ante los cambios. Pero a pesar de la existencia de tantos factores que influyen en el mercado, el mejor consejo que te pueden dar es tener pasión por el problema. Elige un problema que realmente te interese, ya que dedicarás muchos años a resolverlo.

La pasión es vista por los inversores como un indicador de resiliencia, compromiso y autenticidad, cualidades esenciales para el éxito a largo plazo de cualquier startup.

Más creación de valor y menos rondas

No asumas que necesitas múltiples rondas de financiamiento. Conseguiste tu Pre-Seed, Seed y ahora vas a lanzar tu Serie A. En este momento conseguiste tu PMF, un equipo estrella, métricas favorables, y todo lo demás que mencionamos. 

Hazte ahora la pregunta de a qué juego quieres jugar: ¿estás optimizando tu negocio para lograr tu próxima ronda de financiamiento o estás optimizando para la creación de valor a largo plazo? 

No todos los modelos de negocio tienen que levantar 7 rondas de financiamiento antes de alcanzar el éxito o salir en bolsa (IPO). Asegúrate de que los fundamentos de tu empresa tengan sentido con respecto a la valoración a la que estás negociando la financiación y al valor que generará, de forma realista, tu empresa en el futuro. 

Conclusiones

Conseguir financiamiento y construir una startup exitosa es sin duda un desafío, pero con la preparación adecuada, una visión clara y un equipo comprometido, es un reto que se puede superar si sigues estos tres consejos:

• Preparación y visión clara: Los inversores buscan emprendedores que no sólo tengan una idea innovadora, sino una visión clara y un modelo de negocio sólido. 
• Importancia del equipo y la cultura: Es esencial centrarse en el reclutamiento, construir un equipo que comparta la visión del fundador y mantenerse fiel a los valores fundamentales de la empresa.
• Conocimiento de las dinámicas del mercado: Debes demostrar adaptabilidad y un profundo entendimiento de tu mercado para navegar con éxito las complejidades del entorno empresarial. Sin embargo, a pesar de los desafíos del mercado, la pasión genuina por resolver un problema es un indicador clave de resiliencia y compromiso ante los inversores.

Mientras te embarcas en este emocionante viaje, ten estos consejos en mente, mantente fiel a tu visión y, sobre todo, no pierdas la pasión que te llevó a emprender en primer lugar.

Por: Daniel Lloreda*
Twitter: @DanielLloreda3
*El autor es cofundador y general Partner de H2O Capital Innovation.

Las opiniones expresadas son sólo responsabilidad de sus autores y son completamente independientes de la postura y la línea editorial de Forbes Colombia.