La mutilatina tiene una participación del 31% en el proveedor de materiales de construcción. La transacción se concretaría en la primera mitad de 2025.
Summit Materials, en la que Cementos Argos posee una participación del 31%, anunció un acuerdo para ser adquirida por Quikrete Holdings, líder en el segmento de materiales de construcción listos para usar y una de las corporaciones privadas más grandes de la industria de Estados Unidos.
Como mayor accionista de Summit, Argos suscribió un acuerdo por el cual se comprometió a votar todas sus acciones comunes de Summit a favor de la transacción.
La oferta de adquisición realizada es de US$ 52,5 por acción, lo que representa un valor total de empresa de US$ 11.500 millones.
Esto significa que la venta de las cerca de 55 millones de acciones que Cementos Argos posee en Summit genera un valor en efectivo cercano a los US$ 2.875 millones.
Ese monto constituye la materialización de un valor por acción de Cementos Argos de alrededor de $10.000.
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Steffanía Mosquera, VP de Equity Research en Credicorp Capital, dice que para entender la operación hay que devolverse a 2023 cuando Cementos Argos anunció la incorporación del 31% de las acciones de Summit Materials, que en ese momento se cotizaban a US$39 por especie.
“El día de hoy se anuncia que Argos vende esa participación por un precio de US$52 la acción”, señaló Mosquera quien calificó la operación como positiva, teniendo en cuenta que en estos meses Argos gana más de 30% en las acciones de Summit. A lo anterior se añade un retorno en pesos del 25% en la inversión.
“Este es un buen punto de salida para los activos de Cementos Argos en Estados Unidos, aunque nos preguntamos qué sigue con los US$2,8 billones que recibirá, si bien menciona que serán usados en el mercado de ese país”, señala.
La operación hace parte de un plan estratégico que Cementos Argos ha venido ejecutando desde diciembre de 2021 frente a sus inversiones en Estados Unidos, gracias a lo cual habrá recibido cerca de US$ 4.520 millones por esta plataforma.
Este valor está representado en:
- US$ 445 millones en distribuciones extraordinarias de Argos USA a Cementos Argos S.A. entre 2022 y 2023;
- US$ 1.200 millones asociados al efectivo obtenido en la transacción con Summit;
- Los cerca de US$ 2.875 millones que recibirá por la venta de sus acciones en Summit a Quikrete. La tasa interna de retorno para Argos como inversionista, desde el 2005 hasta la fecha, asciende al 19,5 % en dólares y al 24,8 % en pesos.
La operación de Argos en Estados Unidos en cifras es la siguiente:
Con operación directa en Estados Unidos desde 2005, Argos ha apoyado el desarrollo de obras como el Estadio Mercedes Benz de los Atlanta Falcons, en Georgia; la Planta de Coca Cola en Houston, Texas; el parque acuático Volcano Bay de Universal Studios, en Orlando, y entregó productos y soluciones en proyectos de construcción de centros operativos para FedEx, Facebook, Amazon y Disney.