El reacomodo del sector de combustibles en la región enfrenta a Terpel, que vende estaciones en Perú pero fortalece negocios estratégicos, y a UNO CORP, que integra a Primax en Colombia y suma respaldo del Grupo Romero.
A mediados de septiembre, Terpel concretó la venta de 34 estaciones de servicio en Perú a las compañías Primax y Coesti, una operación que refleja los movimientos de consolidación que atraviesa el mercado de combustibles en la región andina. La transacción fue autorizada por Indecopi en agosto y cerrada semanas después.
Aunque se desprende de su red de estaciones, Terpel confirmó que seguirá presente en Perú con la producción y comercialización de lubricantes Mobil, la distribución mayorista de combustibles líquidos y el despacho de gas natural vehicular (GNV) para el transporte masivo de Lima, un segmento con alta proyección.
“El mercado de combustibles es altamente dinámico”, explica Óscar Bravo, presidente de Terpel a Forbes. “La venta de las EDS responde a una reorganización estratégica del negocio en Perú, orientada a concentrarnos en las líneas de mayor potencial de crecimiento, ofreciendo a los consumidores propuestas de valor diferenciadas y fortaleciendo nuestro liderazgo en el mercado”.
La empresa, controlada en un 58,5% por la chilena Copec y la tercera más grande del país con ventas de $24,7 billones en 2024, mantiene un liderazgo sólido en Colombia con cuotas de mercado de 43% en combustibles líquidos, 45% en GNV, 72% en combustible de aviación y 36% en lubricantes, según Fitch Ratings.
“Somos líderes en los segmentos donde participamos y contamos con una propuesta de valor sólida para sostener el crecimiento”, explica Bravo. “Nuestra trayectoria demuestra capacidad de expansión y consolidación de red y, ante todo, nuestro foco en el cliente”.
Durante el segundo trimestre, Terpel alcanzó una neta consolidada de $160 mil millones, con un crecimiento del 32% frente al mismo periodo de 2024.
Bravo atribuye estos resultados a una mezcla de mayor eficiencia y aumento en la demanda de los productos y servicios de la compañía en el segundo trimestre, con 781 millones de galones comercializados, un 1 % más frente al mismo periodo de 2024.
El crecimiento estuvo impulsado por Colombia, con un aumento del 2,7 %; por Perú, con un 4 % gracias principalmente al negocio mayorista; y por Ecuador, con un 1 %. En contraste, Panamá y República Dominicana registraron una disminución en la comercialización respecto al mismo trimestre del año anterior.
El directivo señala que la utilidad bruta en este periodo creció 2,3 % frente a 2024, alcanzando $918 mil millones, con un aporte destacado del negocio de lubricantes, especialmente en Perú y Ecuador.
“Adicionalmente, el impacto de un decalaje negativo, es decir, la diferencia que se presenta cuando se compra el jet fuel a un precio en el mercado internacional y lo vendemos en el mercado local a un precio distinto. En este caso la variación fue de COP 17 mil millones. Además de estos cambios en la comercialización de los productos, en Terpel también hemos implementado eficiencias logísticas y hemos reducido el gasto financiero”.
Bravo también destacó el dinamismo del negocio de conveniencia de la compañía, que ya suma más de 157 tiendas Altoque en Colombia, abiertas 24 horas y con una oferta variada de productos y servicios. A esta red se integran 37 restaurantes Sbarro, que se han posicionado como una parada clave para los clientes y que incluso inauguraron el primer “drive-thru” de la marca en el país.
La estrategia se complementa con una alianza con Home Burgers, que permitirá cerrar 2025 con al menos siete puntos de venta en estaciones de servicio y llegar a nuevas ciudades como Medellín.
En total, los servicios de conveniencia registraron, durante el último trimestre, un aumento en ventas del 14 % y del 19% en la utilidad bruta, integrando Colombia, Perú, Panamá y Ecuador.
Con estas iniciativas, explica Bravo, buscan transformar la experiencia de sus usuarios, enfocándose en atender personas y no vehículos, y diversificar la propuesta de valor en alianza con marcas reconocidas.
Otro actor en el mercado es Chevron, que ha reafirmado su compromiso con Colombia al invertir más de USD 83 millones en los últimos cinco años, destinados a modernizar su infraestructura logística y fortalecer la red Texaco, que hoy supera las 550 estaciones de servicio y genera más de 6.500 empleos.
Las inversiones se concentraron en terminales clave de Buenaventura, Cartagena, Medellín, Yumbo, San Andrés y Bogotá, con mejoras en seguridad, distribución y calidad del producto.
Según Alejandro Riveros, gerente de Asuntos Corporativos para Colombia y Centroamérica, la compañía continuará invirtiendo para ofrecer combustibles más limpios y confiables, reforzando su aporte a la seguridad energética y al desarrollo del país.
Dos actores clave en competencia
Un mes antes el grupo hondureño UNO CORP anunció la compra de las operaciones de Primax en Colombia, a través de su filial Biomax, y una alianza estratégica con Grupo Romero para operar conjuntamente en Perú y Ecuador.
El acuerdo permitirá a Biomax integrar la red, el talento humano y la experiencia de Primax, con el objetivo de ampliar su oferta de productos y servicios, y reforzar su presencia en el mercado.
“Esta transacción fortalece nuestra red y nos permite seguir contribuyendo al desarrollo del país y de la región”, señaló la compañía en un comunicado.
La operación está sujeta a la aprobación de la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) y al cumplimiento de los requisitos habituales en este tipo de transacciones. Mientras se surte el trámite, las dos empresas seguirán operando de forma independiente.
Sin embargo, Fitch considera que la transacción, en caso de que sea aprobada y se complete, fortalecería el perfil de negocio de Primax Colombia y Biomax al incrementar su escala, participación de mercado y diversificación.
La agencia espera que el apalancamiento ajustado se mantenga dentro de los niveles esperados para la calificación, bajo un esquema de financiamiento con mezcla de deuda y capital, y que la integración de Biomax y Primax Colombia con su matriz, UNO CORP, fortalecería los incentivos estratégicos y operacionales debido a la escala y contribución al grupo empresarial.
Biomax es el cuarto jugador en el mercado de distribución mayorista de combustibles líquidos de Colombia por volumen comercializado y el tercero por número de estaciones de servicio (EDS).
El grupo hondureño, con más de 30 años de trayectoria, es uno de los principales operadores de estaciones de servicio en Centroamérica, Panamá y Colombia. Maneja cerca de 1.900 puntos bajo las marcas UNO, Shell (por licencia en Guatemala y Colombia) y Biomax, además de negocios en aviación, lubricantes y bitumen, y una red de unas 300 tiendas de conveniencia Pronto y Select.
El Grupo Romero es uno de los conglomerados empresariales más influyentes de Perú y América Latina, con más de 130 años de historia e inversiones en sectores como energía, alimentos, logística, infraestructura y servicios financieros.
Con empresas como Credicorp, Alicorp, Inversiones Centenario, Primax y Ransa, el grupo ha expandido su huella hacia Colombia, Ecuador, Bolivia, Chile, Estados Unidos y Centroamérica.
Con esta movida, el sector de combustibles en Colombia sumará un jugador más fuerte y con respaldo regional, en un mercado donde la competencia y la diversificación de servicios se han vuelto claves para crecer.
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