La compañía anunció que no aumentará su oferta por el negocio de exploración y producción en Colombia, priorizando la disciplina financiera y su estrategia de crecimiento en la región.
GeoPark anunció que no aumentará su oferta para adquirir los activos de exploración y producción (E&P) de Frontera Energy en Colombia, decisión que prácticamente la deja fuera de la puja por el negocio tras la propuesta presentada por Parex Resources.
La compañía informó que su directorio evaluó la posibilidad de mejorar la oferta luego de que Frontera notificara que la propuesta de Parex -por cerca de US$500 millones por los activos colombianos- fue considerada una “oferta superior” bajo los términos del acuerdo vigente entre Frontera y GeoPark.
Tras analizar los nuevos términos de la transacción durante el período contractual de igualación, el directorio concluyó que elevar la oferta no sería consistente con el marco disciplinado de asignación de capital de la compañía ni con su estrategia de creación de valor de largo plazo.
La disputa por estos activos se intensificó el 6 de marzo, cuando Frontera Energy anunció que su junta directiva determinó que una oferta vinculante presentada por Parex Resources para adquirir su negocio de exploración y producción en Colombia constituía una propuesta superior frente al acuerdo previamente firmado con GeoPark.
Según GeoPark, aumentar el precio deterioraría las expectativas de retorno del portafolio, reduciría la resiliencia de la compañía en escenarios de menores precios del petróleo y resultaría menos atractivo frente a otras oportunidades de inversión dentro de su portafolio y proyectos emergentes.
La empresa indicó que preservar la flexibilidad financiera y asignar capital únicamente a oportunidades que cumplan sus criterios de retorno ajustado por riesgo sigue siendo un principio central de su estrategia.
Felipe Bayón, CEO de GeoPark, afirmó que la decisión refleja el compromiso de la compañía con una estricta disciplina en la asignación de capital. Según explicó, bajo los nuevos términos de la transacción aumentar la oferta no representaría el mejor uso de los recursos frente a otras oportunidades dentro del portafolio.
La compañía había impulsado la operación tras casi un año de análisis técnico, financiero y estratégico, convencida del encaje operativo y del potencial de largo plazo de los activos colombianos de Frontera al precio originalmente acordado.
Con la decisión de no mejorar su oferta, la compañía señaló que preserva la resiliencia de su balance y mantiene flexibilidad para buscar oportunidades alternativas de crecimiento en la región.
Reiteró que su estrategia seguirá enfocada en maximizar la generación de caja en Colombia, especialmente en su bloque insignia Llanos 34, y en escalar su plataforma en Vaca Muerta, Argentina, que proyecta convertir en un motor relevante de crecimiento hacia finales de la década.
Como parte del acuerdo con Frontera, GeoPark recibirá la devolución de US$75 millones depositados en garantía, más intereses, y tendrá derecho a un pago por terminación de US$25 millones.
El pasado 5 de marzo, GeoPark recibió una inversión estratégica de US$107 millones del Grupo Gilinski, que adquirió cerca del 20% de la compañía y se convirtió en su mayor accionista para apoyar su expansión en América Latina.
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