Metro de Medellín capta $330.000 millones en su primera emisión de bonos sostenibles

El Metro de Medellín realizó su primera emisión de bonos sostenibles en el mercado local y obtuvo $330.000 millones para financiar proyectos de movilidad eléctrica, modernización tecnológica y optimización de su estructura financiera. La operación, realizada a través de la Bolsa de Valores de Colombia (bvc), registró una demanda superior a la oferta, con un bid to cover de 1,62 veces. Inicialmente, la empresa contemplaba una colocación de $300.000 millones, pero la alta demanda permitió una sobreadjudicación de $30.000 millones.

Los recursos se destinarán a tres frentes estratégicos: la adquisición —con ensamblaje local— de 13 nuevos trenes eléctricos (39 vagones), la modernización de los computadores de control de toda la flota y el reperfilamiento de la deuda asociada a los trenes adquiridos en 2015, con el objetivo de mejorar sus condiciones financieras.

“Este paso histórico refleja la confianza que inspira el Metro de Medellín y nuestro compromiso con la sostenibilidad, la innovación y el sentido de lo público”, afirmó Tomás Andrés Elejalde Escobar, gerente general de la empresa.

Más allá de la financiación

Ahora bien, a diferencia de una emisión de acciones, la colocación de bonos no modifica la propiedad del Metro de Medellín. La Alcaldía de Medellín y la Gobernación de Antioquia continúan siendo sus únicos accionistas, mientras que quienes adquirieron los bonos actúan como acreedores: prestan recursos a la empresa a cambio del pago de intereses durante un plazo determinado y la devolución del capital al vencimiento.

Los bonos recibieron la máxima calificación crediticia, AAA (col), otorgada por Fitch Ratings, lo que refleja la capacidad de pago de la empresa. Además, obtuvieron una Second Party Opinion (SPO) de S&P Global Ratings, una evaluación independiente que verifica que los recursos serán destinados a proyectos alineados con estándares internacionales de sostenibilidad.

Además, la emisión se estructuró en tres referencias: bonos indexados al IPC con vencimientos a 10 y 14 años, y una tercera referencia denominada en UVR con plazo de 30 años, ofreciendo alternativas para inversionistas con distintos horizontes de inversión. Itaú Sociedad Comisionista de Bolsa y Davivienda Corredores actuaron como los agentes colocadores.

El Metro de Medellín en cifras (2025)

• $939.142 millones en ingresos operacionales.
• 310,2 millones de viajes movilizados durante el año.
• 85,12 kilómetros de red integrada.
• 151 millones de horas ahorradas en desplazamientos por los usuarios, equivalentes a 1 día y 10 horas al año por habitante del Valle de Aburrá.
• $939.142 millones en ingresos operacionales.
• $80.256 millones en ingresos provenientes de negocios asociados, como consultorías, aprovechamiento de infraestructura y servicios de ciudad bajo la marca Cívica.

Con esta emisión, el Metro de Medellín no solo amplía sus fuentes de financiación para proyectos de largo plazo, sino que se suma al grupo de empresas que han recurrido al mercado de capitales como una alternativa para financiar iniciativas de infraestructura sostenible. En ese sentido, Andrés Restrepo Montoya, gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia, señaló que cuando el ahorro de los inversionistas se convierte en obras que mejoran la movilidad y la calidad de vida de las personas, el mercado de capitales cumple una de sus funciones más importantes: contribuir al desarrollo sostenible del país.

Reportado por Luisa Triana

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