Según la cartera, la operación permitió reducir el saldo de la deuda pública interna en $4.8 billones y constituye un voto de confianza de inversionistas nacionales y extranjeros en el país.
El Gobierno colombiano, a través del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, ejecutó operaciones de manejo de deuda por un total de $27 billones, que abarcaron tanto el mercado local como el internacional.
El canje de TES con los Creadores de Mercado por $15,4 billones fue la quinta operación de este tipo. La transacción registró una demanda de $9.2 billones en la subasta inicial y en su ejecución permitió reducir el saldo de la deuda pública interna en $4.8 billones, según Javier Cuéllar, director de Crédito Público.
“Esta operación evidencia los beneficios de una comunicación transparente con los mercados y constituye un voto de confianza de inversionistas nacionales y extranjeros en el mercado de deuda pública local”, dijo el Ministerio en un comunicado.
En el frente externo, el Gobierno ejecutó una recompra de bonos globales por USD 2.958 millones (equivalentes a $11,8 billones), operación que redujo la deuda externa vigente.
Fueron priorizados los títulos con altos niveles de descuento y vencimientos de largo plazo, logrando un ahorro fiscal estimado de USD 28 millones en 2025 y USD 135 millones en 2026. Además, se capturó un descuento cercano a los USD 1.000 millones, lo que mejora la sostenibilidad de la deuda en el mediano plazo.
En el ámbito interno, los TES intercambiados, con vencimientos entre 2026 y 2050, fueron reemplazados por papeles con vencimiento en 2040, fortaleciendo así la referencia de 15 años en el mercado local.
Según MinHacienda, como resultado de la operación de manejo, la participación de la deuda externa en el total de la deuda del GNC se redujo en 34 puntos básicos, lo que a su vez implicó que la proporción de bonos externos dentro de la deuda externa total disminuyera en 1,66%, pasando de 54,6% a 52,9%.
Esto implica una menor exposición a riesgos asociados a financiamiento externo y mayor solidez frente a la volatilidad internacional.
Javier Cuéllar, director de Crédito Público, señaló que los bonos globales en dólares con vencimiento en 2030, 2033, 2035 y 2036, han tenido un muy buen comportamiento en los últimos 3 meses.
“La construcción de varios nodos líquidos en la curva TES COP nos va a permitir atraer más flujos institucionales. Todo apunta a que agosto puede llegar a ser el mes de mayores compras de TES por parte de los fondos de capital extranjero durante el presente gobierno”, señaló el funcionario en su cuenta de la red social X.
Sin embargo, la decisión de S&P Global Ratings de degradar la deuda en moneda local a un grado especulativo ha llevado a firmas de gestión de inversiones como Vanguard, el fondo soberano de Noruega y a BlackRock, entre otros, a vender bonos locales.
Según Bloomberg, ocho fondos administrados por Vanguard liquidaron sus posiciones en bonos en pesos del país, deshaciéndose de $3,4 billones (US$855 millones) durante julio.
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