Reuters. Morgan Stanley emitió el lunes una recomendación de compra de deuda de naciones emergentes, citando valorizaciones bajas, el prospecto de apoyo fiscal significativo y el hecho de que las liquidaciones de los últimos meses han creado espacio para que los inversores puedan beneficiarse.



El banco de inversión dijo que los diferenciales de bonos soberanos de los mercados emergentes se han estabilizado en niveles baratos, especialmente frente al crédito estadounidense; los éxodos de capitales se han detenido y las emisiones de deuda se ha reanudado, lo que sugiere que los mercados ya han incorporado buena parte del &#8220;choque&#8221; del coronavirus.



<a href="https://editorial.forbes.co/2020/04/27/economia-y-finanzas/gobierno-aplaza-15-billones-de-deuda-para-2027-y-2037/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">https:Gobierno aplaza $1.5 billones de deuda para 2027 y 2037</a>



&#8220;Aunque no desestimamos el riesgo de una nueva fase de crisis, vemos muchos factores positivos&#8221;, dijeron analistas de Morgan Stanley.



Los denominados países de &#8220;alto rendimiento&#8221; en sus costos de deuda y con bajas calificaciones de crédito &#8220;son el único lugar al cual podemos ir&#8221;, añadieron, y recomendaron los mercados de naciones emergentes como Argentina y Bahréin. La estatal mexicana Pemex también es una alternativa deseable, declaró.



Sin embargo, el banco dijo que no añadirían a Egipto en su lista de recomendaciones porque su situación de deuda soberana ya está &#8220;valorizada a la perfección&#8221; por los mercados

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Morgan Stanley vuelca atención a deuda soberana de mercados emergentes

<a rel="noreferrer noopener" href="https://mx.investing.com/analysis/ha-echado-morgan-stanley-mas-lena-al-fuego-del-petroleo-200436730" target="_blank">Investing.com</a>.- “Echar leña al fuego”. Todos hemos oído esa frase y la hemos usado en un momento u otro. Morgan Stanley (NYSE:MS), una de las voces más influyentes de Wall Street en las operaciones del sector de la energía, probablemente ha dado más fuerza a esa frase de lo que pretendía esta semana.



Tras un repunte del petróleo de cuatro días que ya había hecho subir un 65% los precios del crudo estadounidense, Morgan Stanley emitió una nota el martes con las siguientes palabras:



“Esto sugiere que probablemente ya haya quedado atrás el mayor desajuste de la oferta/demanda”.



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Era todo lo que querían los alcistas del petróleo que buscaban una recuperación en V, desde la épica caída del West Texas Intermediate a precios bajo cero hace dos semanas.



Al cierre del martes, el WTI de Nueva York había subido otro 20%, registrando máximos de casi un mes en 25,73 dólares al cierre del mercado.



<figure class="wp-block-image"><img decoding="async" src="https://cdn.forbes.com.mx/2020/05/Crude-Oil-WTI-Futures-Daily-Chart.png" alt="" class="wp-image-667052"/></figure>



El Brent, homólogo británico del WTI y petróleo de referencia internacional, sube un 14% el martes, y un total de un 55% desde el 27 de abril continuando el repunte ininterrumpido de seis días. El Brent alcanzó los 32,18 tras el cierre, su cota más alta desde el 14 de abril.



<figure class="wp-block-image"><img decoding="async" src="https://cdn.forbes.com.mx/2020/05/Brent-Futures-Daily-Chart.png" alt="" class="wp-image-667053"/></figure>



Más importante aún, el contango, o diferencia negativa, en el primer mes tanto del WTI como del Brent fue notablemente menor que en los sucesivos contratos inmediatos, haciendo que el riesgo de mantener el petróleo rápido no fuera tan elevado como hace unas semanas, cuando los inversores prácticamente huían del mercado o compraban sólo con contratos con una expiración más larga para almacenar petróleo para su posterior entrega. El contango del WTI de próximo vencimiento era de aproximadamente 2 dólares el martes, 10 veces más que hace dos semanas.



<h3 class="wp-block-heading">Es todo cuestión del momento</h3>



¿Qué era lo incendiario de esa nota de Morgan Stanley sobre el petróleo? Bueno, como dice otro refrán, todo es “cuestión del momento”.



El mensaje de la firma de Wall Street sobre el cambio positivo en la dinámica de la oferta-demanda del petróleo aterrizaba un día después de los datos que sugieren que las reservas de crudo estadounidense no estaban aumentando tan vertiginosamente como en las últimas dos semanas, y que el espacio de almacenamiento para esta materia prima podría no agotarse todavía.



La teoría sobre la mejora de los fundamentales del WTI ha evolucionado desde que se emitieran el lunes las nuevas estimaciones sobre las reservas de crudo de Cushing, Oklahoma. Este centro sirve como punto de entrega para los contratos de próximo vencimiento de los futuros de crudo estadunidense que tienen barriles físicos asignados.



Genscape, un servicio de inteligencia energética muy valorado por su seguimiento de las estimaciones de Cushing, dijo el lunes que las reservas del centro aumentaron en 1,8 millones de barriles durante la semana que concluía el pasado 1 de mayo. Ésa es una estimación bastante significativa porque las reservas de Cushing hasta entonces habían estado aumentando a un ritmo medio de 5 millones de barriles por semana durante las cuatro semanas anteriores.



El temor de que Cushing se quede sin espacio para almacenar petróleo fue lo que llevó el contrato de WTI de mayo hace dos semanas a asignar un precio negativo al crudo estadounidense por primera vez en 37 años. Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos, Cushing tiene una capacidad de 76 millones de barriles, y a partir de la semana que concluía el 24 de abril, ya había 63,4 millones de barriles almacenados en el centro.



Dada la destrucción de la demanda de petróleo a causa del Covid-19 en los últimos dos meses, y el panorama igualmente aterrador a nivel mundial en cuanto al almacenamiento de Brent, los traders habían dado por hecho lo peor: que Cushing se llenaría antes de finales de este mes y el crudo estadounidense extraído después de eso no tendría hogar.



<h3 class="wp-block-heading">¿Punto de inflexión para el petróleo? ¿O simple efecto de bola de nieve?</h3>



El recuerdo de aquéllos que tuvieron que pagar para que les quitaran de las manos los barriles físicos de WTI durante la expiración del contrato del mes pasado ha quedado grabado en la mente de muchos, que habían esperado que se diera un escenario similar de precios bajo cero para entrar en el comercio de este mes. La estimación de Genscape sobre Cushing indicaba así un posible punto de inflexión para el WTI.



Aparte de las estimaciones sobre Cushing, algo más ha cambiado esta semana: la mayoría de los 50 estados de Estados Unidos reabrieron los negocios hasta cierto punto, tras el confinamiento impuesto por el COVID-19 desde mediados de marzo.



Esto significa que la demanda de gasolina y diésel, y eventualmente de combustible para aviones, aumentará de cara al futuro.



Sin duda, Morgan Stanley no ha dicho el único en hablar de una mejora de los fundamentales del petróleo.



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Goldman Sachs (NYSE:GS), otro nombre de Wall Street reconocido en todo el mundo por su lectura a menudo premonitoria de los mercados de energía y materias primas, dijo el viernes pasado que el petróleo estaba en la cúspide de “un repunte de precios en tres etapas” comenzando con un repunte de alivio, seguido de un endurecimiento cíclico y, finalmente, una revalorización estructural.



Si añadimos a la mejora de las reservas dos pronósticos alcistas de Wall Street, ¿qué obtenemos? Un efecto bola de nieve, eso es lo que obtenemos.



<h3 class="wp-block-heading">Pero ésa no es toda la historia</h3>



Sin embargo, como todas las buenas historias alcistas del mercado, esta historia sobre el petróleo también tiene otra cara. Y comienza con los mismos pronósticos de Wall Street que pusieron en marcha el repunte de esta semana.



Parece que los traders se han quedado con la mitad de la historia de la nota de Morgan Stanley. Aunque la firma de hecho marcó un cambio en sus previsiones sobre el petróleo, dejó claro que el camino que queda por delante no será fácil.



Entre sus banderas rojas para el crudo:



El reequilibrio probablemente será un proceso largo y tendrá sus altibajos.



Las materias primas no son como las acciones, que a menudo pueden “ni inmutarse” ante un período de debilidad a corto plazo. En cambio, la oferta y la demanda de materias primas tiene que requilibrarse todos los días: la superabundancia es la superabundancia.



El mercado del petróleo seguirá estando sustancialmente sobreabastecido y es probable que las reservas sigan aumentando.



Goldman Sachs fue igual de prudente en su nota del viernes, diciendo:



“Más allá de este repunte de alivio, advertimos que el mercado alcista de petróleo que pronosticamos tomará tiempo y requerirá paciencia”.



“El petróleo sigue siendo un activo físico y, por lo tanto, tendrá que establecer primero el precio para despejar la enorme superabundancia a los largo de la segunda mitad de 2020, dejando que la materia prima quede a la zaga del repunte de los activos financieros relacionados que formen la avanzadilla, como las acciones”, añade la firma de Wall Street.



<h3 class="wp-block-heading">¿Es el repunte de petróleo demasiado rápido entonces?</h3>



Además de estas palabras de moderación, una instantánea de las reservas publicada por el grupo industrial Instituto Americano Petróleo (API) tras el cierre del mercado del martes sugería que las reservas de Cushing aumentaron en 2,7 millones de barriles la semana pasada, no 1,8 millones como había estimado Genscape.



El grupo industrial sí que tenía una cifra más baja del aumento de las reservas de crudo de la semana pasada, 8,4 millones, frente a los 9 millones reportados oficialmente para la semana anterior por la Administración de Información Energética (EIA).



En cuanto a las reservas de gasolina, el API ha dicho que ha habido una disminución de 2,2 millones de barriles, mientras que las reservas de destilados, que se refinan para producir diésel y combustible para calefacción, se ha citado un aumento de 6,1 millones. La EIA experimentó una reducción de 3,7 millones de barriles en el caso de la gasolina y un aumento de 5 millones de barriles de destilados la semana anterior.



La EIA publicará las cifras de reservas de la semana pasada a las 16:30 horas (CET), con las que conoceremos lo precisa que es la instantánea del API.



Si las cifras oficiales resultan ser más bajistas de lo que esperaba el mercado, entonces es un caso clásico de sobreoptimismo”, dicen los analistas.



“[El mercado del petróleo] sigue siendo vulnerable”, afirma Per Magnus Nysveen, director de análisis de Rystad Energy.



“Los problemas existentes no se han resuelto mágicamente, la limitación de almacenamiento sigue ahí… Seguimos siendo muy cautelosos a corto plazo, pero nuestra opinión es que veremos una recuperación de los precios a largo plazo”.

Science Oil

¿Morgan Stanley ‘echó más leña’ al fuego del petróleo?

La compañía servicios financieros e inversión Morgan Stanley planea despedir a 3.000 trabajadores antes de finales de junio, según el canal especializado CNBC.



CNBC, que cita a una persona cercana a estos planes, apunta que estos despidos afectarán al 5 % de la plantilla del banco de inversión, y no incluirá a asesores financieros ni al personal de apoyo.



El pasado diciembre, ya despidió a 1.600 de los 81.567 empleados que tenía entonces.



Esta medida se produce en un ambiente generalizado de despidos por parte de grandes compañías y poco después del anuncio de sus resultados del primer trimestre, en el que Morgan Stanley logró unos beneficios netos de 2.980 millones de dólares (2.717 millones de euros) un 19 % menos que en los tres primeros meses de 2022.



Entre enero y marzo de este año, <a href="https://forbes.co/tag/morgan-stanley" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Morgan Stanley</a> facturó 14,517 millones de dólares, una bajada interanual del 2 %.



En lo que va de año, las acciones de la compañía han subido un 3,42 %. 



EFE

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Morgan Stanley despedirá a 3.000 trabajadores

La clásica&nbsp;cartera de inversión 60/40, que combina un 60% de acciones para gozar del crecimiento de la renta variable con un 40% de bonos para obtener una volatilidad controlada,&nbsp;cayó casi un 17% en lo que va del 2022, según el índice de Bloomberg que rastrea su comportamiento.



En este contexto, muchos inversores y analistas comenzaron a afirmar que tal vez sea hora de rediseñar el portafolio por haber alcanzado la obsolescencia de esta combinación. No obstante,&nbsp;Morgan Stanley sigue creyendo en su potencial de mediano y largo plazo.



<figure class="wp-block-image"><img decoding="async" src="https://statics.forbesargentina.com/2021/10/crop/61731c48c8d73__822x822.webp" alt="morgan stanley"/><figcaption>morgan stanley</figcaption></figure>



Andrew Sheets, estratega de activos cruzados en el banco de inversión, proyectó que esta clásica cartera de inversión tendrá un mejor rendimiento en los próximos 10 años que en la última década, especialmente si los activos son de Estados Unidos y Europa. 



Lea también: <a href="https://editorial.forbes.co/2022/07/21/economia-y-finanzas/inversion-extranjera-directa-en-el-primer-semestre-de-2022-en-colombia-fue-la-mas-alta-en-siete-anos/">Inversión extranjera directa en el primer semestre de 2022 en Colombia fue la más alta en siete años</a>



Sheets reconoció que las pérdidas recientes plantearon dudas sobre si la estrategia 60/40 se rompió en una era de política más estricta. Si bien las grandes reducciones anteriores “dejaron a los inversores deseando haber tenido más renta fija, este año ha dejado a los inversores deseando no poseer nada”, expresó.



<figure class="wp-block-image"><img decoding="async" src="https://statics.forbesargentina.com/2022/06/crop/62b8585933e41__822x822.webp" alt="Inversiones"/><figcaption>Inversiones</figcaption></figure>



Sin embargo, el estratega argumentó que incluso si las acciones y los bonos ahora están positivamente correlacionados, todavía hay muchos días en los que las dos clases de activos no se mueven juntas. También considera que los bonos siguen siendo buenos diversificadores, aunque menos que antes.



De cara al largo plazo, Morgan Stanley elevó sus estimaciones de rendimiento para las acciones de Estados Unidos y Europa en base a las bajas valuaciones actuales e impulsó las proyecciones para los bonos con mayores rendimientos.

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La clásica inversión del 60/40 seguirá funcionando a pesar la crisis, afirma Morgan Stanley

Desde el reciente cambio de nombre de Facebook y el nuevo enfoque en el &#8220;metaverso&#8221;, ha habido un interés masivo en el concepto de un mundo virtual que podría reemplazar a Internet de hoy, y eso significa una nueva oportunidad masiva para los inversores, según Morgan Stanley.



La firma de Wall Street, Morgan Stanley, ve al metaverso como un mercado direccionable de US$8 billones que probablemente se convertirá en la &#8220;plataforma de juegos, transmisión y redes sociales de próxima generación&#8221;.



“Al igual que las plataformas digitales actuales, esperamos que el metaverso opere inicialmente y principalmente como una plataforma de publicidad y comercio electrónico para productos / compras fuera de línea”, escribió el analista Brian Nowak.



La selección de acciones más obvia de la empresa en este espacio es Meta (antes Facebook), gracias a la durabilidad del crecimiento de su negocio principal y un fuerte flujo de caja libre incluso cuando invierte miles de millones de dólares para &#8220;construir la versión de próxima generación de redes sociales&#8221;.



A los analistas de Morgan Stanley también les gusta la compañía de juegos Roblox, que dice que puede aprovechar sus 47 millones de usuarios activos diarios y algoritmos de monetización &#8220;sólidos&#8221; con las oportunidades de publicidad y comercio electrónico del metaverso.



La empresa eligió varias otras acciones que cree que pueden beneficiarse de la creciente adopción del concepto de metaverso, incluidas las que se centran en la realidad aumentada, como Alphabet, empresa matriz de Google, y la plataforma de redes sociales Snap.



También le gusta Unity Software, el motor más utilizado en la industria de los videojuegos, que podría estar en condiciones de ayudar con la creación de contenido para el metaverso, según la firma.



La empresa eligió varias otras acciones que cree que pueden beneficiarse de la creciente adopción del concepto de metaverso, incluidas las que se centran en la realidad aumentada, como Alphabet, empresa matriz de Google, y la plataforma de redes sociales Snap.



También le gusta Unity Software, el motor más utilizado en la industria de los videojuegos, que podría estar en condiciones de ayudar con la creación de contenido para el metaverso, según la firma.



&#8220;Creemos que Metaverse será el sucesor de Internet móvil&#8221;, dijo el mes pasado el director ejecutivo de Facebook, Mark Zuckerberg, cuando anunció el cambio de nombre de la empresa a Meta.

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Aquí están las mejores acciones de Morgan Stanley para invertir en el metaverso

En la actualidad es uno de los temas de debate más fuertes dentro de las empresas en Estados Unidos. ¿Deben los empleados regresar a trabajar de forma masiva a las oficinas en la nueva etapa de normalidad que se busca a medida que la vacunación avanza?, se pregunta BBC News. &#8220;Si puedes ir a un restaurante en Nueva York, puedes venir a la oficina y te queremos en la oficina&#8221;. Esa es la cruda respuesta que ofreció el director ejecutivo del banco Morgan Stanley, James Gorman.  Durante una conferencia de servicios financieros, Gorman dijo que aún no había comenzado a ordenar el regreso de los empleados a la oficina, pero que creía haber enviado un mensaje &#8220;muy fuerte&#8221; sobre su deseo de tenerlos de vuela en sus escritorios. 



Lea también: <a href="https://editorial.forbes.co/2021/05/20/economia-y-finanzas/jp-morgan-y-morgan-stanley-apuestan-por-caida-crediticia-de-colombia-a-categoria-basura/">JP Morgan y Morgan Stanley apuestan por caída crediticia de Colombia a categoría “basura”</a> Afirmó que estaría &#8220;muy decepcionado&#8221; si los trabajadores de ese gigante de las finanzas no vuelven a sus puestos para el Día del Trabajo, que en Estados Unidos se celebra el 6 de septiembre. &#8220;Entonces, de no ser así, tendremos un tipo de conversación muy distinta&#8221;, advirtió.



<figure class="wp-block-image"><img decoding="async" src="https://statics.forbesargentina.com/2021/06/crop/60cb638f5a3c1__822x822.jpg" alt=""/><figcaption>james Gorman</figcaption></figure>



Gorman aseguró que no vería con buenos ojos a los empleados que no trabajen de forma regular en la oficina y, en especial, a aquellos que quisieran realizar su trabajo de forma remota desde lugares como Florida o Colorado, destacando que quienes quieren obtener un sueldo propio de Nueva York deben trabajar allí.



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El jefe de Morgan Stanley considera que trabajar desde la oficina es especialmente importante cuando se trata de los empleados más jóvenes, que aún se están entrenando para hacer el trabajo, pues allí es dónde aprenden.



Señaló que, en la actualidad, más del 90% de los empleados que ya están de vuelta en las oficinas de la empresa ya están vacunados y que esperan aumentar esa cifra hasta el 98%.

Morgan Stanley

“Si puedes ir a un restaurante, puedes venir a la oficina”

Al concluir el segundo trimestre de 2023, el nivel de subvaloración de las acciones tecnológicas de gran capitalización por parte de los inversores institucionales se mantuvo relativamente estable en -82 puntos base (pb), según analistas de Morgan Stanley.



En comparación, el resto del sector tecnológico de gran capitalización experimentó un modesto aumento de +20 pb durante el mismo período. Cada trimestre, Morgan Stanley realiza un seguimiento de los datos de propiedad de 15 de las empresas tecnológicas de mayor capitalización dentro de su cobertura de investigación sobre acciones tecnológicas en Estados Unidos.



A nivel accionario, Apple ha superado a Microsoft como la acción tecnológica de gran capitalización más subvalorada al finalizar el segundo trimestre.



“Después de 4 años siendo la acción tecnológica de gran capitalización más subvalorada que seguimos, Microsoft ha cedido su posición a Apple, que ahora es la acción tecnológica más subvalorada a partir del segundo trimestre del 2023, ya que la brecha entre el peso de Apple en el&nbsp;S&amp;P 500&nbsp;y la propiedad institucional aumentó en 91 pb en el segundo trimestre, hasta el -2.21%, lo más alto en cualquier trimestre en al menos 15 años”, dijeron los analistas en una nota.



Apple es seguida por Microsoft (-2.17%), Nvidia (-0.47%), Amazon (-0.20%) y Alphabet (-0.19%).



Mientras tanto, la brecha de sobrevaloración de Meta Platforms ha alcanzado su punto más alto en casi una década.



“Entre las 5 acciones tecnológicas de gran capitalización, Meta es la única en la que la propiedad institucional es mayor que su peso en el S&amp;P 500”, agregaron los analistas.



Con información de Reuters

Apple. Foto: EFE.

Morgan Stanley afirma que Apple es la acción tecnológica más subvalorada

JPMorgan y Morgan Stanley predijeron el jueves que Fitch rebajaría la calificación crediticia de Colombia a &#8220;basura&#8221; antes de que termine el año y alentaría ventas forzadas de activos tras un movimiento similar de S&amp;P Global Ratings el miércoles.



Colombia está en el centro de la atención después de que el presidente Iván Duque se viera obligado a retirar una propuesta de reforma fiscal a principios de mayo, en medio de una firme oposición de los legisladores y masivas protestas.



El miércoles, S&amp;P redujo su calificación en moneda extranjera a largo plazo de Colombia a BB+ desde BBB-, prediciendo que el ajuste fiscal será más prolongado y gradual de lo esperado.



&#8220;Es muy probable que Fitch decida unirse a ellos una vez que se aclare el destino del paquete fiscal, probablemente en el tercer trimestre, convirtiéndose en la segunda agencia en darle a Colombia una calificación de subinversión&#8221;, escribió Katherine Marney de JPMorgan en una nota a clientes.



Lea también: <a href="https://editorial.forbes.co/2021/05/19/economia-y-finanzas/colombia-perdio-el-grado-de-inversion-por-parte-de-standard-poors/">Colombia perdió el grado de inversión por parte de Standard &amp; Poor’s</a>



Fitch califica al país sudamericano en el rango de grado de inversión más bajo, con una perspectiva negativa, mientras que para Moody&#8217;s está dos niveles por encima de &#8220;basura&#8221;.



&#8220;El momento exacto es difícil, y la conclusión es, en cambio, que creemos que la rebaja se acerca lo suficiente como para que los mercados negocien con ella&#8221;, dijo Simon Weaver de Morgan Stanley, quien también predice que Fitch será la segunda calificadora en degradar a Colombia a &#8220;chatarra&#8221;.



En mayo, JPMorgan calculó que Colombia podría ver fugas por más de 11.000 millones de dólares de sus mercados de renta fija al perder sus calificaciones de grado de inversión.



Eso incluiría 3.200 millones de dólares de sus bonos soberanos en moneda fuerte, 3.500 millones de dólares de bonos del tesoro local, así como 4.700 millones de dólares de posibles salidas de fondos de papeles de empresas con grado de inversión.



Morgan Stanley sostuvo que aún no se había incorporado en las previsiones el impacto de una posible rebaja total a Colombia, aunque sí podría haber una potencial venta forzada de hasta 5.100 millones de dólares en activos del país.



Las calificaciones de grado de inversión de varias agencias son condición para la inclusión de bonos en muchos índices clave. Calificaciones basura, en tanto, impiden que algunos inversores pongan dinero en un país, y las rebajas conducen a ventas forzadas.



Reuters.

JP Morgan.

JP Morgan y Morgan Stanley apuestan por caída crediticia de Colombia a categoría “basura”

Cuando los inversores corren en estampida hacia las salidas, vale la pena ser el primero en salir.



Eso es lo que sucedió cuando la&nbsp;caída de las acciones de ViacomCBS (NASDAQ:<a href="https://es.investing.com/equities/viacom-cl-b">VIAC</a>)&nbsp;la semana pasada provocó una ola de&nbsp;ventas forzadas de 20.000 millones de dólares en los bancos de Wall Street&nbsp;vinculados con Archegos Capital Management, la firma familiar fundada por Bill Hwang, exanalista de Tiger Management.



Para cuando&nbsp;Credit Suisse&nbsp;(SIX:<a href="https://es.investing.com/equities/credit-suisse">CSGN</a>) y Nomura (T:<a href="https://es.investing.com/equities/nomura-holdings,-inc.">8604</a>), dos principales traders de Archegos, anunciaron la madrugada del lunes que&nbsp;se enfrentaban a pérdidas que podrían ser &#8220;muy significativas&#8221;, las&nbsp;firmas rivales Goldman Sachs y Morgan Stanley ya habían terminado de deshacerse de sus posiciones, según publica&nbsp;CNBC&nbsp;de fuentes familiarizadas con este asunto.



Goldman logró vender la mayoría de las acciones relacionadas con sus llamadas de margen de Archegos el viernes, lo que ayudó a la firma a evitar pérdidas. Morgan Stanley vendió 15.000 millones de dólares en acciones en unos pocos días, evitando pérdidas significativas.



Lea también: <a href="https://editorial.forbes.co/2021/03/29/economia-y-finanzas/que-es-archegos-capital-la-firma-que-liquido-us30-000-millones-y-sacudio-los-mercados/">¿Qué es Archegos Capital, la firma que liquidó US$30.000 millones y sacudió los mercados?</a>



Los inversores castigaron a los dos bancos no estadounidenses. Nomura cerró el lunes con una caída del 14%, mientras que Credit Suisse cayó un 11,5% cuando cerró el mercado. Mientras tanto, Morgan Stanley cayó un 2,6% y las acciones de Goldman cayeron un modesto 0,5%.



&#8220;En este entorno, donde la información fluye rápidamente y hay que moverse rápidamente, esto demuestra una&nbsp;debilidad significativa por parte de la gestión de riesgos de Nomura&#8220;, explica Mark Williams, profesor de finanzas de la Universidad de Boston. &#8220;¿No entendieron los riesgos en los que entraron o los ignoraron porque querían crecer?&#8221;, añade.



Además de no actuar con la suficiente rapidez para evitar pérdidas (Nomura y Credit Suisse indicaron cada uno que aún estaban deshaciendo posiciones hasta el lunes), es posible que las dos firmas no hayan sido tan disciplinadas con el fondo de Hwang como sus grandes rivales estadounidenses, detalla CNBC.



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Nomura estimó que, a partir de los precios de mercado del viernes, la empresa se enfrentaba a unas pérdidas de 2.000 millones de dólares, mientras que Credit Suisse dijo que el déficit podría ser &#8220;muy significativo y material&#8221; para los resultados del primer trimestre del banco.



Morgan Stanley, Goldman y JPMorgan Chase (NYSE:<a href="https://es.investing.com/equities/jp-morgan-chase">JPM</a>) son los principales traders de bolsa más grandes del mundo. Credit Suisse ocupa el séptimo lugar, mientras que Nomura está fuera de los diez primeros, concluye CNBC.



Laura Sánchez | Investing.com

New York Stock Exchange during the US presidential election

Cómo Goldman Sachs y Morgan Stanley se salvaron del ‘tsunami Archegos’

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